本季税务策略：投资小型企业

雅虎财经视频

2026年2月27日（周五）格林尼治标准时间+9时区 05:00

在本视频中：

HRB

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这个税务季，你的投资可能会以非常“字面”的方式为你以及你所在的本地企业带来回报。

在本周“Elizabeth Gore主持的The Big Idea”特别节目中，Elizabeth 邀请 H&R Block 小型企业税务总监 Jody Vanarsdale 一起讨论：投资小型企业股票如何同时惠及投资者与当地创业者。从资本利得税减免到支持社区企业，Jody 解释了这一机会如何帮助推动现金流、强化损益表（P&Ls），并让税务季变成一个具有战略意义的投资时刻。

**雅虎财经的“Elizabeth Gore主持的The Big Idea”**将带你踏上一段旅程，跟随美国的企业家们探索小型企业世界。

这篇文章由 Lauren Pokedoff 撰写

视频实录

00:03 发言人 A

大家好！我非常兴奋。今天我有一个特别嘉宾——你一定会想听，因为你可能会从中获得现金流。我们非常高兴介绍 Jody van Arsdale。他是 H&R Block 的小型企业税务总监。Jody，感谢你今天来到节目。

00:26 发言人 B

哦，谢谢你 Elizabeth。我很高兴，也很荣幸能在这里。

00:30 发言人 A

嘿，在我们深入到细节之前，告诉我——你为什么喜欢小型企业？

00:36 发言人 B

嗯，虽然我在 H&R Block 担任小型企业税务总监，但我也和商业伙伴一起创办过几家企业。所以我一直是小型企业创业资源的一员，而且我对这方面非常热情。我对这个领域充满热情。

00:54 发言人 A

那有没有——嗯，就像在问你最喜欢的孩子是谁一样——在小型企业里，你最喜欢哪一类？

01:03 发言人 B

你知道，我想说是的。当我刚进入小型企业领域时，我和我的商业伙伴，我们跳进了加盟连锁。所以我们有点害怕，对吧？我们想知道经营模式到底是什么。那是一门很棒的生意，但我真正热爱的是：当我们有了一个想法，然后把它从零开始做出来。就像是从无到有，把它带到某个地方。嗯，这非常令人兴奋。它也稍微更令人紧张一些，因为你没有那种经营模式——那种“如果你做 X，就会得到 Y”的千篇一律的标准模板。所以它没那么简单，更加——更加让人望而生畏。

01:41 发言人 A

我想回到——嗯，再说一次——告诉我，买小型企业股票的好处是什么。

01:53 发言人 B

是的，确实有两方面的好处。比如，如果我把它看作 Jody Vanarsell 这样的视角：对不拥有企业的普通人来说，我可以投资我的社区。我可以投资我们谈到的那些人，对吧？而在五年之后，我就有资格获得这只股票增值带来的 100%减免。

02:22 发言人 A

嗯哼。

02:23 发言人 B

对我来说，令人兴奋的还有——对小型企业社区的益处，对吧？这是一种方式，让他们增加现金流。这也是一种方式，让他们进入下一个经营模式，并强化他们的企业损益表（PNL）。你知道，就像我们聊过的那样：现金为王，对吧？而当你是小型企业主时，要想获得现金并不容易，因为你要担心所有事情：物流、运营等等，等等。所以这真的是一种很好的方式：既能让人们支持自己的小型企业，同时还能壮大他们的股票投资组合。

03:00 发言人 A

世上没有不担心现金流的企业主。你知道，我还喜欢的一点是——如果我能请你，不只是帮我买我的股票，而是给我建议，并成为我小型企业大家庭中的一员——对吧？因为很多人会想到大风投或其他东西。但是真正能在我社区里找一个在乎我的人，他投资于我——这特别令人激动。告诉我关于——有什么要求？

03:34 发言人 B

是的，在要求方面，嗯，目前到 2025 年 7 月 4 日为止，你必须持有这只股票五年。它必须是 C 公司（C Corporation）。他们的总资产必须不超过 5000 万。

04:00 发言人 A

嗯哼。

04:01 发言人 B

你必须是原始发行的受让人，也就是——我不是从第二方买来的，对吧？我必须从该小型企业获得原始发行的股份。而且我不能在两年内把我的股票卖回超过一个“de minimus（小额）”的额度。

04:22 发言人 A

明白了。明白了。所以我喜欢这一点，因为你是在“坚持留下来”，对吧？你在帮助这位企业主。但做成这件事还有很多激励。嗯，而且你之前拥有过小型企业，对吧？

04:41 发言人 B

是的，我拥有过。

04:42 发言人 A

我的意思是，这种事作为小型企业主，你会珍惜吗？

04:45 发言人 B

毫无疑问。让我告诉你，嗯，在某些艰难的月份里，我确实有过向朋友和家人借钱来凑工资发放。你知道，不幸的是，对小型企业来说，你并不是一开始就能产生你想要的那种收入。我们总是希望能这样。获得现金的渠道，在我们的旅程中至关重要。

05:12 发言人 A

Jody，为什么这个规则最初要被制定？因为它太令人兴奋了。

05:16 发言人 B

是的，所以它最初的实施原因有一个，那就是：作为小型企业社区的一名投资者，它让我可以投资、注入资金到小型企业——如果你愿意这么说的话。但同时，如果我满足这些要求，我还能在资本利得方面获得 100%减免。所以从本质上说，我股票的上涨增值部分，我能保留下来。这样一来，这是一项很棒的投资。

05:43 发言人 A

而且是人们字面意义上互相投资，对吧？这才是最酷的，对吧？这些是你们的咖啡店，也可能是你们的干洗店，或者你们本地的杂货商。我的意思是，想想你身边的邻居们。真的太令人兴奋了。

06:01 发言人 B

是的，我喜欢你刚刚那样说，对吧？因为你想想看，很多这些创业者其实就是你的邻居。也就是说，你是在为那个带领企业的人“加油”、站到后面支持他。但与此同时，你也有机会了解这家企业，比如它在什么经营模式下运作。然后你还能帮助把资金注入到你所在社区的小型企业。我太喜欢了。

06:22 发言人 A

所以我们很高兴能请到你来这里，解释一些从这份宏伟而美丽的法案中出现的、非常酷的机会。

06:30 发言人 B

是的，如果让我挑最大的说。我前面提到过，对吧？持有期——嗯——以及现行立法中的一个要求是：如果你要拿到那 100%，你必须把这只股票持有五年。也就是说，如果你想得到这 100%，你得把它完整持有整个五年。那是一个“大门槛”。然后，来自“那项宏伟而美丽的 Bill（法案）”的新法出台了。如果你在 7 月 4 日之后购买任何企业股票，他们就对这部分要求做了“分档”，如果你愿意这么理解的话——就像设置了不同的台阶、阶梯。也就是说，如果你持有这只股票三年，且看到增长呈现爆发式态势，你就可以在资本利得方面节省 50%。四年是 75%，五年仍然是 100%。但这让我的操作空间变得更大：如果我愿意，我可以把这些收益重新投入到其他小型企业，或者把这些资金用在我想做的任何事情上。

07:35 发言人 A

好吧，Jody，我非常感激你给的所有建议。嗯，而且我也非常兴奋，因为对我们所有人来说，这确实是一个机会。感谢你来到“big idea”节目，并教会企业主以及潜在的投资者或收购方，如何做这件事。

07:54 发言人 B

我很感谢你们给我的时间。而且，像我说的那样，我对这个领域非常热情。所以我喜欢你们正在做的事，也喜欢这一段内容。非常感谢你们邀请我参加。

08:05 发言人 A

谢谢，伙计。

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