稳定币与B2B支付的未来：更快、更便宜、更优质

向供应商付款是企业的一项基础职能，然而这项职能往往被复杂的账单周期所拖累。当供应商处于不同的司法辖区时，这种复杂性会急剧上升，迫使组织在外汇汇率、银行中介、本地法规以及难以看清的费用之间周旋——而且对于付款所在的位置以及何时完成清算，能见度有限。

相比之下，稳定币支付是即时的、透明的、且成本更低。稳定币的设计目标是维持一致的价值，通常由美元储备支撑。它们将企业期望的传统货币可靠性，与数字支付通道的速度与透明度结合在一起。

在近期的 PaymentsJournal 播客中，Cybrid 的创始人兼首席执行官 Avinash Chidambaram，以及 Javelin Strategy & Research 的加密货币董事、支付业务联合负责人 James Wester，讨论了稳定币的 B2B 用例，以及这种动态数字资产在企业支付中的未来。

不再是“野蛮西部”

推动稳定币被采用的最重要因素之一，是不断提升的全球监管清晰度。在美国，管理稳定币的 GENIUS Act 具有里程碑意义，显著改变了银行、B2B 支付平台以及汇款服务提供商看待数字资产的方式。

尽管各地区的监管做法不同，但稳定币的核心价值主张保持不变。其由储备支持的结构，为组织提供了继续推进的“绿灯”。

“从全球来看，你开始看到这种转变——至少正在促使企业和零售客户开始把稳定币用作后端基础设施，”Chidambaram 说。“因为它是一种稳定的加密资产，所以 CFO、资金（财务）部门，甚至普通的零售客户，都能清楚理解这种代币的价值是什么。”

“比如说，当我向海外汇出稳定币时，它基本上相当于美元，而在对方那边，它会被转换成港币，”他说。“现在，你接受了区块链和代币化系统带来的好处，用来落地非常有意义的用例与对客户的体验。”

这些好处的叠加，以及监管清晰度的改善，已经迅速改变了许多金融机构对数字资产的态度。那些早期采用者已经看到了稳定币的潜力，并预判到监管环境会更友好，如今正准备收获其前瞻性的回报。

“有一段时间，人们会有这样的看法：更大的加密领域有点像‘野蛮西部’，”Wester 说。“然而，在过去很多年里，有一些公司看到了加密、数字资产、稳定币、区块链以及代币化资产的价值——并且一直在恳求监管清晰度。他们当时说：这里有效率提升；也会带来成本下降。”

“更让人惊讶的是，这个领域里的公司有多么愿意、也有多么能够说：‘既然现在有了清晰度，我们很乐意去看合规；我们很乐意去看监管；我们也很乐意去看治理——因为我们一直都愿意做这些，’”他说。

释放 24/7 周期

随着越来越多的组织考虑稳定币，这项技术的承诺愈发清晰——尤其是在 B2B 支付中。围绕 30、60 和 90 天的付款周期构建（这些周期大多是为了适配纸质支票而设计），传统的 B2B 支付基础设施正是等待被颠覆的对象，而稳定币正在被证明是一种“游戏规则改变者”。

在跨境支付中，企业往往只能向供应商发送汇款电汇确认，作为付款凭证，却无法保证交易到底会在何时完成真正的清算。

这些挑战可以通过稳定币来缓解。

“现在，我可以说：‘从我的区块链钱包里，我已经给你发送了一个基于稳定币运行的付款，而且我能在区块链上看到你已经收到了，’”Chidambaram 说。“顺便说一句，发生该笔交易的双方都已经完成了 KYB 审核——我们知道你们是谁。由于中间没有一堆人从中牟取他们那一份，所以交易成本更低；同时外汇（FX）成本也更低。”

“另外，你现在可以 24/7、365 全天候获取稳定币，”他说。“一切都运行在区块链上。铸造稳定币不会在下午 5 点就停止。如果你要从另一个司法辖区购买货物，你就不必担心：‘那边的银行什么时候开门？他们收到了资金没有？’你可以从 24/7 周期中开始运营你的业务。”

此外，组织还可以在稳定币付款中附带数据，从而提升对账、准确性与供应订单的信心。这反过来会在采购与供应链职能中带来切实的运营收益。

稳定币也能让资金（Treasury）管理更加有效。组织可以在企业内部保留现金更久，并且在真正需要的时候精确地为货物与服务付款。

“几个月前我听到过一句话，它让我深刻体会到这种粒度带来的好处：能够把钱发送出去，并且是：‘实时支付并不重要，因为我想在明天付款给某人，并且知道他们明天会立刻收到钱，’”Wester 说。“我知道他们不需要提前 30 天才拿到钱。我想在第 29 天付给他们，并且尽可能久地把我的钱留在手里。”

“它改变了我原本思考问题的方式，因为当你想到实时支付时，你会觉得：‘我需要立刻把钱付给某人，’”他说。“不，我需要的是能够立刻付款，但我希望能够拥有这种灵活性并管理好我的资金。如果是 30 天，我就希望能够把它尽可能晚一点才发出去。”

可编程的价值

稳定币这种可编程性，是其影响力最大的特性之一。它让企业能够自动化许多目前仍然是手工、且耗时的支付流程，同时也能解锁更复杂的用例。

“我们的一些客户使用我们来接入投资产品，”Chidambaram 说。“比如以商业地产的房地产反向投资产品为例。你可以快速筹集资金——因为你有一个投资机会；人们可以使用来自世界任何地方的稳定币来为该投资注资，采用 Reg A、Reg D 或 Reg S 这类结构。”

“还包括资金拨付（disbursements），”他说。“你可以用程序为投资提供资金；一旦投资完成，你又可以用程序为资金拨付提供资金。你会想到那些我们通常需要大量人员与运营才能做的更高价值的事情，但现在你可以把这些事情编程进代币里。”

尽管稳定币有重大的用例，仍有许多组织对采用数字资产持谨慎态度。不过，公司并不需要理解区块链、加密货币或代币化的复杂细节，就能从稳定币中获益。支付服务提供商已经开发出后端基础设施，用来管理稳定币交易的每一个环节，使企业能够在不增加额外复杂性的情况下运用这项技术。

“以前当人们在谈稳定币支付与其他支付时，总是好像会从体验上出现某种定性的差异，我笑过几次，”Wester 说。

“你们公司不需要是 ERP 解决方案方面的专家，你只需要使用 ERP 解决方案，”他说。“等到我们开始转向稳定币时，同样的逻辑也会适用。他们会开始认识到更快、更便宜、可编程的资金流动带来的好处。除此之外，不需要你做任何额外的事情。”

采用之路的“坑洼”

虽然稳定币的势头在增长，但在支付领域的更广泛采用仍面临障碍。

“我很想说这会是一条通往采用的直线，但我确实认为它会是一个有些‘坑洼’的演进过程，”Wester 说。“仍有一些事情需要开发，比如用户体验部分，以及稳定币与数字资产在 ERP 解决方案、银行解决方案，以及前台与后台办公室解决方案（middle- and back-office solutions）中的定位。”

“我很想说它就像火箭上天去月球一样，一年之内大家都会采用，但这需要时间，”他说。“接下来的一年在我们开始看到真正的开发落地方面会很有意思。”

尽管今年可能不会出现全面的采用浪潮，但稳定币很可能会继续获得市场关注。于是，企业应当开始制定战略，思考如何把稳定币——以及不断增加的各种支付类型——纳入自身运营。

利用稳定币最有效的方式之一，是通过支付编排（payments orchestration）平台来实现：该平台会把交易路由到最优的支付类型。

“当越来越多的人开始支持他们各自偏好的稳定币时，你会看到越来越多的组织使用像我们这样的平台来表达：‘我希望怎样来编排一笔付款，’而跨境支付的更多价值也会转移到稳定币上，”Chidambaram 说。

“我们对未来几年里的机会感到非常兴奋，因为随着更多公司理解稳定币是什么，以及它如何帮助他们更快、更便宜地并且以更强的资金控制权实现目标，”他说。“更多公司将开始嵌入像我们这样的基础设施，为他们的终端客户提供这些后台改进带来的体验。”

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标签：B2B Payments Commercial Payments Cross-Border Payments Cybrid Payment Orchestration Programmable Payments Stablecoins Treasury Management