三个月超全年，三星电子盈利指引超预期：单季赚超2600亿

问AI · AI计算如何推动三星存储芯片利润爆发？

当地时间4月7日开盘，三星电子（005930.KS）涨超3%。消息面上，三星电子公布了一季度初步业绩，该公司一季度营业利润达57.2万亿韩元（约合2610亿元人民币），环比增长185%，同比增长755%。该季度三星电子销售额133万亿韩元（约合6064亿元人民币），环比增长41.7%，同比增长68%。

三星电子该季度销售额超过此前市场预期，营业利润也超此前分析师预计的40.6万亿韩元，不仅刷新该公司季度盈利历史纪录，单季度营业利润还超过去年全年的营业利润。据韩国本土券商测算，三星电子设备解决方案（DS）部门一季度营业利润预计超42万亿韩元，是营业利润的主要贡献来源。

三星电子将于本月晚些时候公布完整财报，包括净利润及各业务部门的详细数据。

AI计算带动的存储需求增长仍被市场看好。美股4月6日，多只存储股也飘红。

此前谷歌发布的相关论文称TurboQuant（一种键值缓存压缩方案）技术方案可将大语言模型推理阶段的长文本键值缓存需求减少6倍，引发市场关于存储需求削弱的担忧，但多只美股也从“谷歌冲击波”中逐渐恢复。4月6日美光科技（MU.O）涨3.15%，闪迪（SNDK.O）涨3.28%，西部数据（WDC.O）涨3.11%，希捷科技（STX.O）涨5.58%。

4月7日开盘，A股多只存储股也飘红，江波龙（301308.SZ）涨超4%，佰维存储（688525.SH）涨超5%，香农芯创（300475.SZ）涨超3%。

从价格看，虽然近日深圳华强北部分内存条价格有所下调，但市场研究机构预计，从季度价格变动的周期看，今年第一季度和第二季度DRAM（动态随机存取存储器）合约价还将上涨。

TrendForce集邦咨询预计，第一季度DRAM合约价上涨93%至98%，第二季度将上涨58%至63%，NAND闪存价格也将在第一季度上涨85%至90%的基础上，第二季度上涨70%至75%。该机构表示，北美云服务供应商对AI推理的应用情境逐渐明确，带动AI服务器、通用服务器需求上升。NAND闪存方面，随着生成式AI进入大规模应用阶段，企业级固态硬盘订单增长未见放缓。

近日市场上还有关于三星电子第二季度DRAM合约价上调30%的传言。第一财经记者就价格涨幅向三星电子证实，尚未获得回复。但有业内人士告诉记者，业内处在抢货阶段，目前没有面向市场的统一标准价格。现货市场的价格与OEM（代工）厂拿到的价格也不同，OEM厂拿到的价格比现货市场低，但也在涨价。

Daol Investment & Securities证券分析师高英民（Ko Yeongmin）近日谈到存储芯片市场的强劲需求时表示，情况“再好不过”。

存储器控制芯片厂商慧荣科技总经理苟嘉章谈及存储缺货、涨价背后的因素时也告诉记者，北美的产能紧张状况预计到2028年才会有所缓解，2026年将不是缺货涨价的最后一年，下半年扭转存储缺货情况不可能发生。

(本文来自第一财经)