退休人员正在重新考虑这种“安全”提款策略。你应该吗？

所以，你一生都在努力工作，攒下了一笔不小的积蓄，现在正准备开启退休生活。问题只有一个：你要如何管理自己辛苦建立起来的巨额个人退休账户（IRA）或401(k)？

如果你希望这笔钱能用得久，你就需要一套提款策略。还有一些理财专家可能会建议你采用著名的4%规则。

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但尽管4%规则常被宣传为一种安全的提款策略，这并不一定成立。它也许并不适合你。

4%规则如何运作

4%规则要求你在退休的第一年从储蓄余额中提取4%，并按照通货膨胀来调整之后的提款。遵循这条规则，理论上应该可以让你的养老资金维持30年。

为什么4%规则可能没有看起来那么安全

4%规则建立在一些关于你的投资组合的假设之上。它也曾基于历史市场数据制定，但这些数据未必能充分反映当今的利率环境。

简而言之，4%规则假设你的投资组合中股票和债券的比例相当均衡。但如果你的债券配置更多，你的投资组合可能无法产生足够的收入，以在每一年支撑4%的提款率，同时还要加上通胀调整。

即便你确实拥有大约50/50的股票和债券资产配置，债券也可能无法提供足够高的收益率，从而安全地支持4%的提款。事实上，Morningstar表示，截至2026年，3.9%的提款率可能更安全。

你可能会觉得3.9%和4%之间不会有什么差别。但在一次很长的退休期间，这种差别可能会累积起来，变得重要。

另外，4%规则旨在帮助储蓄维持30年。如果你在50多岁退休，那么你可能需要35到40年的退休计划提款，这会使4%的比例过于冒险。

最好采用定制化的方法

4%规则的好处在于它很容易遵循。但这并不必然意味着它就适合你。所以，与其依赖它，不如尝试制定一个更贴合你的提款率，并基于你的：

• 退休年龄
• 寿命预期
• 投资组合构成
• 收入需求
• 风险承受能力

你也可能会想看看“分桶策略”，即把资产划分为短期、中期和长期三个桶。

你的短期桶应当配置足够覆盖两到三年开支的现金，这样你在市场下跌时不必出售股票。你的中期桶可以配置一些收益相对可预测的债券。而你的长期桶则主要由股票构成。

总的来说，4%规则可以作为管理储蓄的一个有用起点。但不要把它当作必然可靠。更好的做法是，为你的具体情况制定一套既灵活又独一无二的提款策略。