出售HOMB的3个理由，以及改买1只股票

出售HOMB的3个理由，以及改买1只股票

拉德克·斯特纳德

周一，2026年2月16日 下午1:01（GMT+9）3分钟阅读

本文包括：

HOMB

-0.41%

Home Bancshares目前每股交易价格为$29.35，过去六个月几乎没有上涨空间，取得了3.1%的中等回报。

现在是否是买入Home Bancshares的时候，还是应该谨慎地将其纳入你的投资组合？查看我们深入的研究报告，看看我们的分析师怎么看——免费。

Home Bancshares为什么不够吸引人？

就目前而言，我们先把Home Bancshares向左滑走了。下面是三个理由：相比HOMB，还有更好的机会，我们也更愿意持有其中一只股票。

1. 长期营收增长令人失望

净利息收入和基于费用的收入是支撑银行盈利的两大支柱。前者反映的是贷款利率与存款成本之间的差额所带来的利润；后者则涵盖银行服务、信贷产品、财富管理以及交易活动的收费内容。

遗憾的是，Home Bancshares的营收在过去五年里仅以9.2%的中等水平复合年增长率增长。这低于我们对银行板块的基准要求。

Home Bancshares季度营收

2. 净利息收入指向偏弱的需求

尽管银行能从多个来源获取收入，但投资者将净利息收入视为基石——其可预测、反复出现的特征，与一次性费用的波动性形成鲜明对比。

在过去五年中，Home Bancshares的净利息收入以8.9%的年化速度增长，略逊于更广泛的银行业水平，并与其总营收保持一致。

Home Bancshares过去12个月净利息收入

3. EPS几乎没有增长

分析每股收益（EPS）的长期变动，能够判断公司的新增销售是否实现了盈利——例如，营收可能因在广告和促销上过度支出而被人为抬高。

在过去五年里，Home Bancshares的EPS以较弱的6.2%复合年增长率增长，低于其9.2%的年化营收增长。这表明，公司在扩张过程中按每股口径变得不那么盈利了。

Home Bancshares过去12个月EPS（非GAAP）

最终判断

Home Bancshares并不是一门很差的生意，但也不是我们的入选标的。不过，该股目前以1.3×的远期市净率（或每股$29.35）交易。这个估值倍数是合理的，但我们对公司并没有太多信心。我们相当确信，现在有更优的股票值得买。让我们把你引向我们最喜欢的半导体“选股与配套工具”方向。

我们会替代Home Bancshares而买的股票

如果你的投资组合成功仅取决于4只股票，那么你的财富建立在脆弱的地基上。在市场扩大并且这些价格消失之前，你有一个不大的窗口去锁定高质量资产。

故事继续  

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