日本三大银行正在打造共享稳定币

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三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group）、瑞穗（Mizuho）和三井住友银行（SMBC），这三家是日本规模最大的三家银行，合计管理着数万亿美元资产。它们于2026年3月5日推出一项联合概念验证（proof-of-concept），用于统一的稳定币框架——这是日本金融厅（Japan’s Financial Services Agency）首次授予“支付创新项目（Payment Innovation Project）”身份的举措。

三家银行实际上在构建什么

该试点运行在 Progmat Coin 上。Progmat Coin 是一种区块链基础设施，最初由 MUFG 孵化；此后，它已被重新定位为中立的行业公用设施，而非某个专有的 MUFG 资产。正是这种中立性，使得三家银行的合作成为可能。瑞穗和三井住友银行不会建立在 MUFG 的专有基础设施之上。它们将建立在共享的中立基础设施之上——因此，Progmat 不依赖任何单一机构的独立性在结构上很关键。

该概念验证将同时测试与日元挂钩和与美元挂钩的稳定币。双币种设计反映了日本企业金库（treasury）运作的现实：企业既管理本币日元的义务，也处理以美元计价的国际交易。一个只解决单一货币的稳定币框架，只能解决一半的问题。

主要目标是三家银行合计约 300,000 家公司的企业客户群。该用例面向跨境与企业间（inter-company）的支付清算，取代目前使国际企业支付变慢且成本高昂的代理行银行链条以及 nostro 账户基础设施。为企业客户实现接近即时的清算是目标，采用与此前本周早些时候报道的香港金管局（Hong Kong HKMA）试点所展示的相同逻辑。

为什么金融厅（FSA）的认可很重要

日本金融厅（Japan’s Financial Services Agency）将本项举措授予支付创新项目（Payment Innovation Project）身份，并非例行的行政性质分类。这表明监管机构正在积极支持研发，而不是置身事外地观望。PIP 身份通常伴随监管层面的持续互动、对合规问题的加速反馈，以及在参与者处于全新法律地带时所获得的一定程度的保护。

日本在加密货币和稳定币监管方面历来十分谨慎，做法是审慎行事，而不是快速推进。就在同一周，三家大型银行获得金融厅（FSA）的支持，推进联合稳定币试点，而美国 SEC 向白宫提交加密货币解释性框架（crypto interpretive framework），且特朗普敦促银行在稳定币立法方面采取行动——这并非巧合。这反映了正在全球范围内、在主要金融司法辖区同时发生的监管转变。

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竞争格局

仅就本周而言，西联汇款（Western Union）已在 Solana 上推出用于汇款的稳定币，Visa 与 ANZ 已完成在香港基于 Chainlink 的跨境代币化结算试点；而如今，日本三家最大的银行正在为 300,000 家企业客户试点一个共享的稳定币框架。每一项举措都瞄准全球支付系统的不同细分领域。合在一起，它们描绘出一个行业的转变：不再争论稳定币结算是否会取代传统通道（rails），而是开始竞争以搭建能够实现这一目标的基础设施。

MUFG 管理约 $3 trillion 的资产，这意味着最终可能通过该稳定币框架的生产版本流动的企业支付规模并不小。如今，在金融厅（FSA）支持下、由三家银行参与的概念验证（proof-of-concept），是对日本机构金融未来走向的严肃信号，而不是一则新闻稿。