快速分期贷款增长：卡片管理者当心

所有迹象都表明，2026年信用卡增长呈上升态势、健康且处于可控范围，但要小心无担保分期贷款的快速增长。好消息是，这些贷款会将高风险的信用卡应收款转移给分期贷款放贷方。坏消息是，这种增长是家庭预算压力的一个微妙信号。

信用征信机构报告高增长

征信机构Equifax在2025年12月报告称，无担保的非担保个人分期贷款较上一年增长了24.1%，共有1500万笔贷款，总额达 626亿? 美元（$ 62.6 billion）。其中有700万笔被归类为次级。

信用卡贷款规模持续稳步增长，至2025年12月达到 1.3万亿美元（$1.3 trillion）。循环余额的规模往往会在12月出现增长，因为假日购物会带来一波。长期趋势是，假期消费会推高卡片规模；随后当3月和4月的退税到账时，部分债务会被清偿。

但当信用卡规模走向稳定的轨道，而分期贷款却出现激增时，警报就该响起来了。

响，响，响

消费者常常使用整合贷款来偿还债务。精明的借款人，或债务较少的人，会采用零利息信用卡余额转移。在这里，他们会支付3%到5%的费用，并享受一年的免息贷款。（参见本报告，深入了解余额转移如何影响卡片收入模型。）

不过，问题在于。一旦无担保贷款获批，消费者可以选择为家庭预算保留一部分，从而最终欠下的金额比一开始更多。或者，他们可以偿还信用卡债务，保持额度未关闭，并在信用卡继续累积余额的同时，周旋于新的分期贷款还款。

既非借款人，也非放贷方

嘿，我很节俭，我会省钱。我很久以前就学到，存在你银行的那些美元——无论是在活期存折账户里，还是在401K里——在后面的年份都会对你有益。利息会复利，而现在承受一点点痛苦，就能换来更光明的未来。

但大多数人不是这样。如果你查看美联储目前的数据，我们只会存下自己收入的3.6%。这比2005年7月创下的历史低点1.4%要好得多，但比70年代和80年代差得多；那时这一指标通常在8%到10%之间。

给信用政策管理者的一则信息

信用卡的数字正在朝着正确方向发展，但要保持警惕。当无担保贷款火爆增长、而信用规模还在缓慢爬行时，要密切关注余额偿付（paydowns）。当储蓄率更低时，一种微妙的趋势正在酝酿：有些人在周旋于他们的信用义务。按照我们在这份经典的Javelin报告中所建议的那样，不要不好意思减少一些信用额度（credit lines）。

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标签: 信用卡债务Equifax分期贷款