帕兰蒂尔是终极的高速增长股票吗？

Palantir（PLTR +0.14%）自2023年人工智能军备竞赛开始以来，一直是最受欢迎的人工智能（AI）股票之一。随着每个季度的推进，它的AI平台变得越来越受欢迎，带动了该股的巨大增长。

但它是否是终极的高速成长股？让我们来看看，因为答案可能会让你感到惊讶。

图片来源：The Motley Fool。

Palantir与政府关系密切

Palantir最初是一家由人工智能驱动的数据分析平台，主要供军事和情报机构使用。最终，这个平台扩展到其他政府部门，也进入了商业领域。

虽然政府收入仍占Palantir总收入的主要部分，但其商业业务，尤其是在美国，增长速度更快。最近的增长激增归功于生成式AI技术，Palantir已将其整合到平台中，以自动化流程并提供更多洞察。

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纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

（0.14%）$0.21

当前价格

$146.49

关键数据点

市值

$3500亿

日内波动范围

$144.47 - $148.30

52周波动范围

$66.12 - $207.52

成交量

3400万股

平均成交量

5000万股

毛利率

82.37%

这种整合带来了前所未有的需求，使得Palantir的美国商业收入同比激增137%，美国政府收入同比增长66%。Palantir是一家全球性公司，但其整体商业增长率为82%，政府部门增长率为60%，显示（不包括中国）美国在AI的采用速度明显快于世界其他地区。尽管如此，这些令人印象深刻的增长率足以让Palantir轻松归入高速成长（hypergrowth）类别，但它是否是这个领域中最值得持有的股票呢？

Palantir股票的问题从未在于其增长潜力。投资者对Palantir的业绩感到满意，真正的问题在于你必须支付的价格。以108倍的远期市盈率估值，股票中已经反映了巨大的增长溢价。

PLTR市盈率（远期）数据来源：YCharts

华尔街实际上是在为Palantir的盈利预期定价，预计今年盈利将翻倍。然而，要达到更合理的估值（比如大约25倍的远期市盈率），它必须在2027年再次实现盈利翻倍，并在2028年再翻倍。这对任何公司来说都是一项艰巨的任务，而目前的股价基本上假设Palantir可以轻松将盈利再翻三倍。

这或许有可能，但对一只股票来说，这样的价格实在太高了。因此，我不认为Palantir是终极的高速成长股，因为其中已经反映了太多的成功。

未来三到五年，Palantir或许能将盈利翻三倍，但这正是让股票变得合理估值所必需的。如果要在当前水平上实现更高的涨幅，还需要更出色的业绩表现。这并不是一个令人信服的投资理由，而我认为市场上有比Palantir更好的AI投资机会。