人工智能(AI)的炒作正在减退，这也为2026年创造了最佳的买入机会

过去三年里，人工智能（AI）在推动股市反弹中扮演了核心角色，这并不令人意外，因为这种技术的普及已经为多家公司的营收和盈利带来了令人印象深刻的增长。

然而，截至目前，2026年的“AI魔法”并不灵验。Global X Artificial Intelligence & Technology ETF——一种投资于从事AI工具与解决方案开发及其应用的公司的交易型开放式指数基金（ETF）——今年迄今其市值已下跌近9%。在我看来，这次回调大概率为投资者创造了今年最好的买入机会之一，让他们可以买入像Nvidia（NVDA +1.35%）以及Applied Digital（APLD +4.84%）这样的AI股票。

图片来源：Nvidia。

AI炒作真的正在降温吗？

今年迄今AI板块股票的回撤，或许意味着围绕这项技术的热潮终于在消退。诸如中东冲突、昂贵的股票估值、对重度AI基础设施支出长期可行性的担忧，以及AI可能对传统企业造成的冲击等因素，都让该板块在今年承压。

但更仔细地观察推动AI普及的那些公司的表现，会发现情况可能并不一样。AI不是炒作。它正在为那些制造AI硬件与软件的公司，以及采用这项技术的公司带来切实的收益。根据摩根士丹利进行的一项研究，在运输、医疗设备、汽车、零售和房地产等行业中采用AI的公司，其平均生产率提升了11.5%。而根据市场研究机构IDC的一项研究，每花1美元在AI服务上的支出，预计将产生4.90美元的价值。基于这一点，看到AI采用范围进一步拓宽也就不足为奇了。

基于上述所有因素，像Nvidia和Applied Digital这类公司的强劲增长是可持续的，这使得它们成为希望在投资组合中加入成长型股票的投资者的理想选择。

这些AI股票可能会迎来惊人的反弹

Nvidia和Applied Digital是AI生态系统中的关键参与者。然而，尽管两家公司都公布了令人印象深刻的增长，近期它们都一直承压。

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日涨跌

(1.35%) $2.35

当前价格

$176.75

关键数据点

市值

$4.2T

当日区间

$174.75 - $177.12

52周区间

$86.62 - $212.19

成交量

63M

均量

181M

毛利率

71.07%

股息率

0.02%

例如，Nvidia预计本财年将实现稳健增长。公司在其财年2026（截至1月25日）报告称营收增长73%，达到创纪录的2,159亿美元。Nvidia对本季度营收为780亿美元的指引，显示出相较于去年同期的77%跃升。

很容易理解为什么Nvidia预计其增长将加速。公司芯片的需求没有出现任何放缓迹象，这从CEO黄仁勋（Jensen Huang）的近期评论中可见一斑。黄仁勋预测，Nvidia将在2027年前出售高达1万亿美元的其Blackwell和Vera Rubin芯片。

一年前，Nvidia表示它预计将在2025年和2026年，从即将推出的Vera Rubin以及当前一代的Blackwell处理器中实现5,000亿美元营收。更新后的预测表明，Nvidia的加速是可持续的。这也是分析师看好公司盈利增长前景的原因所在。

NVDA EPS预测——当前财年数据，由YCharts提供。

假设Nvidia的每股收益确实将在2029财年跳升至13.28美元/股，并且届时其交易市盈率为23倍，符合注重科技的Nasdaq-100指数的远期盈利倍数，那么其股价将达到308美元。这将比当前水平上涨79%。

Applied Digital是AI生态系统的另一项关键组成部分，因为它设计并建设专用于AI工作负载的数据中心。该公司已经签署了15年期租赁合同，总价值160亿美元，用于其目前正在北达科他州建设的两处数据中心园区。这就是为什么Applied Digital的营收端增长有望进一步提速。

APLD 营收预测——当前财年数据，由YCharts提供。

对于股东而言，好的消息是：Applied Digital正在就建设另外三个数据中心园区进行更进一步的讨论，这三个园区合计容量为900兆瓦（MW）。这将在其现有两个园区当前正在建设的600 MW之外再增加。

更重要的是，分析师对Applied Digital的12个月中位数目标价为43.50美元，这意味着相较于该股票当前水平的涨幅为69%。覆盖该公司的14位分析师全部给予“买入”评级。鉴于Applied Digital的股价已从其在1月28日触及的52周高点下跌了38%，现在或许是一个买入的好时机——在它重新找回“动力”之前。