伯恩斯坦因TurboQuant回调上调评级,Western Digital股价上涨

Investing.com - 伯恩斯坦将Western Digital评级从"市场表现"上调至"跑赢大盘",并将目标价从$170上调至$340,认为由于市场对谷歌新推出的TurboQuant压缩算法的担忧导致的大幅回调,创造了一个与基本面脱节的买入机会。

此次抛售使Western Digital从近期高点下跌21%,这是一种过度反应。同行希捷(Seagate)和闪迪(Sandisk)也出现下跌。

然而,在评级上调后,Western Digital周三盘前交易中上涨2.3%。

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伯恩斯坦表示,TurboQuant是谷歌研究院上周发布的一种压缩算法,仅针对AI推理过程中使用的KV缓存,对硬盘驱动器需求没有影响。其对NAND闪存的影响被描述为微不足道,因为闪存仅用于卸载冷缓存。

分析师马克·纽曼(Mark Newman)在一份报告中表示:“对硬盘驱动器需求的影响为零。”

伯恩斯坦对存储板块的整体看法也变得更加乐观。该机构目前预计,从2025财年到2030财年,Western Digital和希捷的合并收入将以24%的复合年增长率(CAGR)增长,这得益于24%的容量增长和稳定的价格。

这标志着该机构的展望比之前假设的18.7%容量增长和3.6%的年度价格下降要乐观得多。

纽曼写道:“AI工作负载、更丰富的内容创作、更长的数据保留要求以及更严格的数据主权标准,都在推动需求和平均售价(ASP)的增长。”

具体到Western Digital,该分析师对公司在2026年创新日上展示的ePMR技术路线图感到鼓舞,该技术有效地将其传统驱动器技术的使用期限延长了一到两年,超出了此前的预期。

然而,他将对ePMR的持续关注解读为一个微妙信号,表明Western Digital向热辅助磁记录(HAMR)的过渡可能比最初计划的进展更慢。

伯恩斯坦假设Western Digital将在2027年开始量产HAMR,当年达到近线出货量的约5%,而希捷同期约为70%。

希捷仍是伯恩斯坦在该板块的首选股,维持"跑赢大盘"评级,目标价从$500上调至$620。

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