微软 (MSFT) 股价在万亿重挫后趋稳——基准机构建议买入

TLDR

• Benchmark Research开始以买入评级覆盖MSFT，并给出$450的目标价
• MSFT在过去三个月下跌了约23%，市值蒸发超过$1万亿
• Benchmark分析师认为，重大的资本开支是有理由的，因为云端合同覆盖了所购硬件的使用寿命
• 微软在OpenAI中的持股估计价值为$2270亿
• 微软宣布将在新加坡进行55亿美元的AI基础设施投资，并正在与雪佛龙就一项70亿美元的德州发电厂交易进行洽谈

💥 去寻找下一个KnockoutStock！ 在KnockoutStocks.com获取实时价格、图表和KO Scores。该数据驱动的平台按质量与突破潜力对每一只股票进行排名。

微软近几个月表现不佳。过去六个月股价下跌超过三分之一，市值蒸发超过$1万亿。不过事情可能正在开始趋于稳定。

微软公司，MSFT

Benchmark Research分析师Yi Fu Lee于周二启动覆盖，给予买入评级并设定$450的目标价。该目标基于对微软预计2027年营收使用8.8倍企业价值/收入比率。

Lee的核心论点很简单：微软掌握着巨量的企业与消费者数据，而正是这些数据让其AI产品得以运转。他称该公司是科技行业的“真正房东”。

Lee表示，这种数据优势支撑了超过10%的长期年营收增长前景，以及约30%的自由现金流利润率——明显高于本财年的当前预期21.8%。

目前悬在微软头上的大问题是其资本支出。公司预计在本财年将花费超过$1000亿，主要用于数据中心。这一数字令一些投资者感到担忧。

为什么Benchmark对这笔开支并不担心

Lee对这种担忧进行了反驳。他表示，微软已经就其采购的硬件所覆盖的大部分有效使用期建立了云端合同。换句话说，用于证明这笔支出合理性的收入在很大程度上已经锁定。

“我们认为，如果微软今天不花现金来增加全球产能，这会更令人担忧，”Lee在文中写道。

微软也没有放慢节奏。公司确认：截至2029年，它将按计划在新加坡投资55亿美元的云与AI基础设施。该公告发布在其表示将向泰国投入超过$10亿之后一天。

在能源方面，彭博报道称：微软正在与雪佛龙（CVX）以及投资公司Engine No. 1就德州一座70亿美元的发电厂进行洽谈，以为数据中心供电。上述公司均未立即发表评论。

OpenAI持股为多头论点加分

Lee还指出：微软对OpenAI的投资是一项被低估的资产。他对微软当前在ChatGPT开发者的持股估值约为$2270亿。

尽管OpenAI在扩展其支持方，Lee认为两家公司在长期仍将紧密绑定在一起。他将这种关系形容为“互利共生”——OpenAI需要可靠的云端提供商，而微软则受益于其平台上拥有领先的AI模型。

Lee也阐述了更广阔的市场机会。他估计，微软在软件、网络安全以及垂直领域的总可服务市场（TAM）在2025年为$7305亿，并将在2030年增至$1.25万亿，复合年增长率为11.4%。

MSFT在2025年10月于$450以上创下高点之后经历了抛售。此后，它已从近期约$360的低位略有反弹。

考虑买入一只新股票？你可能需要先看看我们的自选观察名单。

Knockout Stocks团队追踪表现最好的分析师以及推动市场的趋势，以便尽早发现潜在赢家。我们已经识别出5只正在悄然受到关注、现在值得留意的股票。创建你的免费账户以解锁完整报告，并获得持续的股票洞察。

✨ 限时优惠

获取3本免费股票电子书

            借助专家分析，发现AI、Crypto和科技领域的顶级表现股票。
        

        

            *                       
                    **Top 10 AI Stocks** - 领先的AI公司
                
            *                       
                    **Top 10 Crypto Stocks** - 区块链领军者
                
            *                       
                    **Top 10 Tech Stocks** - 科技巨头
                
        

        

            
                📥 获取你的免费电子书