穆迪衰退模型仅差1个百分点，就接近一个从未出错的信号。

今年迄今下跌了将近6%之后，标普500（^GSPC +0.53%）可能还要面临更多麻烦。穆迪基于AI驱动的衰退模型刚刚将美国经济下行的概率计算为49%。该模型使用了80年的回测数据训练，每当概率上升到50%以上，通常会在12个月内发生衰退。

伊朗战争可能会将穆迪的AI衰退模型推到临界点之外

这对投资者尤其令人担忧的原因在于：这49%基于2月份的数据，意味着它没有考虑到美伊战争——一场战争已经使全球原油产量约减少了20%，并推动油价大幅飙升至每桶100美元以上。

图片来源：Getty Images。

49%反映的是一个已经偏弱的经济。美国上个月裁减了92,000个工作岗位，远低于经济学家预期的增加59,000个。国内生产总值（GDP）从1.4%下修至0.7%，而通胀仍高于美联储的目标。

现在，随着冲突引发的石油冲击出现，穆迪模型很快超过50%阈值的可能性非常高。毕竟，除了那次由COVID-19导致的衰退之外，自第二次世界大战以来，每一次美国衰退都在油价飙升之后发生。

结论

当然，并非所有人都认同。高盛的分析师认为，衰退的概率只有30%，而华尔街还有不少分析师仍然看多。

我认为他们过于乐观。我认为未来一年内出现衰退的可能性很高。如果真的发生，市场将遭受冲击。

但这并不意味着我在主张恐慌性抛售——那从来都不是一个好主意。就我而言，现在更保守地应对当然是更好的做法，而保持投资仓位一直都是通往胜利的公式。