“立即购买，分期付款”(BNPL)服务的未来

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先买后付（BNPL）使消费者能够将购买拆分为若干更小的、免息分期付款。随着数字用户体验的演进，这种短期融资方式已从利基型信贷变成电商领域的常见配置。BNPL 的下一步是什么？

BNPL 服务的现状与发展轨迹

BNPL 正以指数级增长，因为它简单且有效。申请流程所需信息相对较少，而且延后付款往往没有利息。放贷方曾将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的替代方案。即便是信用记录有限或属于次级信用的人士，也能参与其中。

让人们有机会先下单、再在几天后付款，利用了即时满足感，从而刺激购买。Statista 预测，全球 BNPL 支出将从 2021 年到 2026 年增加近 $4500 亿。随着越来越多的线上零售商提供这一选项，更多消费者会将这种支付方式视为理所当然的选择。

这种短期融资方式的流行，属于人们对数字化购物便利性的更广泛投入的一部分。 随着零售商扩大供给并简化购买流程，线上消费持续攀升。购物者越来越倾向于寻找更容易、更便宜的结账选项。

影响 BNPL 未来的新兴趋势

战略合作在提升消费者认知度并推动采用方面起着关键作用。BNPL 放贷方对此深知，因此他们正在与成千上万家知名品牌建立联系，并扩展其产品供给。

在 2025 年 3 月，提供 BNPL 服务的金融科技公司 Klarna 与 DoorDash 合作，让消费者有更多方式为餐食、杂货和零售产品付款。该配送平台的用户在通过 Klarna 为订单融资时拥有三个新的支付选项。

“分 4 期付款（Pay in 4）”将总金额拆分为四个等额、免息分期。“稍后付款（Pay Later）”允许购物者将付款延后到另一个日期，例如当他们拿到工资时再付款。通过“全额付款（Pay in Full）”，他们会立即使用 Klarna 的支付平台支付全部金额。

Klarna 发言人表示，该金融科技公司只向能够偿还的人提供信贷，这取决于对每笔交易进行一种新颖的承保决策。每次他们希望使用 Klarna 进行支付时，都会对其财务状况进行验证。

这一合作可能带来可观收益。DoorDash 的 4200 万订阅用户仅在 2024 年第四季度就合计在订单上花费了 $212 亿，帮助该应用以 $1.17 亿的利润结束全年。随着其他品牌认识到 BNPL 的价值，类似的合作很可能会不断出现。

正在集成到 BNPL 平台中的技术

战略合作并不是塑造 BNPL 服务未来的唯一因素。越来越多的放贷方正在采用人工智能、开放式应用程序编程接口（Open API）、区块链和云计算等技术，以改进并多样化其功能。集成通常旨在简化信贷评估、降低欺诈风险或提升用户体验。

例如，Klarna 利用 AI 提供 7×24 小时客户支持。OpenAI 估计，其采用 ChatGPT 插件可能带来约 $4000 万的利润增长。其理由是，聊天机器人承担了应用中大约三分之二的客户服务交互，能够在更短的时间内解决问题。它们实际上承担了相当于 700 名全职员工的工作量。

如果 BNPL 要成为电商领域的常见配置，金融科技公司就必须使用技术来多样化其功能和产品供给。非接触式支付、一张次日虚拟卡以及基于应用的积分/忠诚度计划，将成为互联支付平台的基础。

技术创新面临监管层面的障碍

行业专家预计，美国和欧盟的监管机构将出台越来越严格的规则，来规范数据收集、消费者隐私与透明度。在许多国家，BNPL 市场在多年内仍未受到监管。金融科技并不陌生这种法律灰色地带——开放银行与去中心化金融所处的境况相同。

在 2024 年，美国《消费者金融保护局》（CFPB）确认 BNPL 放贷方属于信用卡提供方，从而让消费者获得与传统信用卡持有人同等的关键法律保护。他们现在可以对收费提出争议，并对退回的产品获得退款。此外，他们必须定期接收账单和账单对账单。

CFPB 的决定是在发现一些 BNPL 方案的掠夺性现实之后不久作出的。它发现：在信用评分为次级或深度次级的申请者中，BNPL 放贷方批准了 78% 的贷款申请。此外，33% 的人会在同一时间申请多笔贷款。基于这些发现，进一步的监管很可能会到来。

应对 BNPL 的挑战与机遇

随着更多平台采用 BNPL 服务，更多金融科技公司将会意识到开发自有服务的潜在价值。尽管在大多数市场中竞争是健康的，但这种短期融资方式在很大程度上仍未受到监管，这带来了问题。

这个市场仍处于早期阶段。如果某家掠夺性企业在价格上压过竞争对手以剥削客户，可能会让无数消费者对这一概念产生反感。此外，尽管像这样的情形中加强监管审视是受欢迎的，但过度立法与繁琐规则可能会削弱 BNPL 的便捷与易用性。

尽管存在这些障碍，这种替代支付选项仍在获得关注，因为更年轻的群体对信用卡更不感兴趣，但又资金紧张。18 至 29 岁人群中，拥有至少一张信用卡的人占比略超一半，这相对而言仍然较低：30 至 49 岁为 73%，60 至 64 岁为 78%，而 65 岁及以上的比例为 89%。

除了对债务更不敏感之外，Z 世代的消费也相对保守。其成员通常使用借记卡。能够在购买后几天甚至几周再付款、从而降低承诺压力的这种低门槛替代方案，是理想的折中选择。

然而，稳定一致性是用户体验的关键要素。消费者希望能够在多个触点中使用同一种便捷的支付方式。正如 Klarna 与 DoorDash 的合作所展示的那样，向新市场扩展的潜力相当可观。

BNPL 服务的未来会是什么样？

尽管没有人能预测未来，但趋势相对清晰。尽管存在监管层面的障碍，BNPL 仍在朝着像非接触式支付与虚拟信用卡一样普及的方向稳步前进。其受欢迎程度可能会改变消费者对线上购物的方式。