美国劳工部新提议规则允许私募股权和加密货币进入401(K)计划——以下是我们所知的一切

（MENAFN- Live Mint）美国政府在3月30日提出旨在放宽退休计划（即401(k)账户）的规则，以便纳入加密货币和私募股权等另类资产。美国劳工部在其声明中表示，此举旨在缓解长期存在的障碍，即将这些流动性较低、透明度较低的资产纳入美国的退休计划。

该消息发布之际，早在去年，美国总统唐纳德·特朗普签署了一项行政令以实现这一目标，从而根据路透社的报道，为另类资产管理公司开辟了一个可以挖掘的大型新资本来源。

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行业团体曾表示，私营市场投资能够提升退休储蓄者的长期回报并实现多元化；而持怀疑态度的人则警告称，更高的费用、更复杂的结构以及有限的流动性可能会限制这些收益，并对零售投资者带来风险，报道称如此。

一些已经向更富裕的个人投资者开放的私募市场基金，近几个月以来显示出承压迹象。被称为业务发展公司的私募信贷基金已出现一波撤资潮。

“本着保护退休资产的意识，”Bessent如是说

财政部长斯科特·贝森特表示，这项拟议规则是“第一步”，并旨在“本着保护退休资产的重要性而保持审慎”。

该指导文件明确了计划受托人如何纳入这些资产。受托人负有法定义务，必须以成员的最佳利益为出发点采取行动。

美国劳工部表示：“他们必须以客观、彻底和分析性的方式，考虑并作出判断，因素包括绩效、费用、流动性、估值、绩效基准以及复杂性。”

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增加了受托人将获得安全港保护，使其免受诉讼之苦。该部门补充道。今年早些时候，美国最高法院同意审理一个案件：2019年由一名前Intel员工提起，指称受托人通过投资对冲基金和私募股权基金作出了“不审慎”的决策。

一位劳工部官员表示，该规则并不是在告诉提供商如何投资，也并未受市场动向影响。

“我们是在给他们一套工具，让他们能够遵循一种分析的、彻底的、客观的流程，”该官员说。

行业对举措表示赞许

诸如Blackstone、KKR和Apollo Global Management等另类资产管理机构，或将因有机会接入这池新的资本而受益。公告发布后，它们的股价上涨。

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全球最大资产管理机构BlackRock（其管理的14万亿美元资产中，超过一半与养老金/退休相关）是许多行业成员和机构中对该举措表示赞同的参与者之一。

“总统的行政令是朝着应对不断加剧的退休危机迈出的深思熟虑的一步，”Apollo首席执行官Marc Rowan表示。“美国人越来越缺乏获得安全退休所需的储蓄和收入，”他说，并补充称，这项拟议规则可以“显著改善退休结果”。

劳工部将在就该规则征求60天意见后，决定是否最终敲定。

“通过妥善分散的长期投资，更充分地参与创新和经济增长的‘能力’，是有效退休规划的一个至关重要的优先事项，”美国证券交易委员会（SEC）主席Paul Atkins表示。

即便该规则被采纳，它也“不会为私募股权、私募信贷或加密货币基金打开洪水般涌入退休领域的大门”，但仅会提供一种流程。法律事务所Mayer Brown的合伙人Erin Cho表示如此。

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来自马萨诸塞州的民主党参议员伊丽莎白·沃伦批评了这项拟议规则，称在物价下跌且裂痕逐渐显现的时点，该规则将使退休计划暴露在高风险资产之下。

一些持怀疑态度的人欢迎一个事实，即这项拟议规则的长度超过160页，表明其作者在高费用等问题上曾进行权衡纠缠。

“看到这一点很好，尽管如果他们能花更多时间去处理近期与估值和流动性相关的市场问题，那会更好，”德克萨斯大学奥斯汀分校法学院的金融教授Henry Hu表示。

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价值1470亿美元的私募股权公司HarbourVest首席执行官John Toomey告诉路透社，新规则归结起来就是基本良好实践。

“一切都归结为：你是否遵循了正确的流程？你是否掌握了正确的信息？你是否把与个人利益相关的事项置于决策的中心？”

（来自路透社的补充报道）

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