Investing.com - 内存芯片股在过去两周内下跌了20-30%,但一位分析师认为,此次抛售反映的是过度夸大的担忧,而非基本面的任何恶化,预计"回调将是短暂的,而反弹将是长期的"。在InvestingPro上深入了解芯片板块前景美光科技、SK海力士和三星电子的股价在此期间分别下跌了30%、24%和20%,受到中东地缘政治风险以及对谷歌TurboQuant的担忧的压力。TurboQuant是一项人工智能效率技术,一些投资者担心这可能会抑制芯片需求。"尽管存在地缘政治不确定性和利率波动的担忧,但2026年人工智能数据中心资本支出仍在继续增长,2026年第二季度的芯片订单超出预期,"KB证券研究主管Jeff Kim表示。"也就是说,我们认为最近的回调是由过度担忧驱动的获利了结造成的,而不是基本面走弱,"他补充道。在盈利前景方面,Kim预计三星电子和SK海力士2026年合计营业利润为397万亿韩元,同比增长337%。预计三星将实现220万亿韩元的营业利润,DRAM利润率为74%,NAND利润率为58%。预计SK海力士将实现177万亿韩元的营业利润,DRAM利润率为78%,NAND利润率为56%。此次抛售已将估值推至接近历史低点。三大芯片制造商的12个月远期市盈率(P/E)目前处于3-5倍区间——三星为5.3倍,SK海力士为3.7倍,美光科技为3.7倍。"估值接近历史低点,这表明下行空间有限,"Kim写道。具体针对TurboQuant的担忧,这位分析师采取了与市场相反的观点,认为提高人工智能效率的技术"应该会降低进入门槛,同时推动长期计算需求、芯片内容,并最终推动人工智能需求"。借鉴历史相似之处,他强调1995年个人电脑的普及和2007年iPhone的推出都引发了超过十年的结构性增长。Kim认为,始于2023年的人工智能周期可能仍处于早期阶段。"鉴于内存芯片被定位为人工智能基础设施战略资产的行业方向,我们认为当前的回调将是短暂的,"他总结道。 _本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。_
该板块回调"宜做空,反弹宜做多"
Investing.com - 内存芯片股在过去两周内下跌了20-30%,但一位分析师认为,此次抛售反映的是过度夸大的担忧,而非基本面的任何恶化,预计"回调将是短暂的,而反弹将是长期的"。
在InvestingPro上深入了解芯片板块前景
美光科技、SK海力士和三星电子的股价在此期间分别下跌了30%、24%和20%,受到中东地缘政治风险以及对谷歌TurboQuant的担忧的压力。TurboQuant是一项人工智能效率技术,一些投资者担心这可能会抑制芯片需求。
"尽管存在地缘政治不确定性和利率波动的担忧,但2026年人工智能数据中心资本支出仍在继续增长,2026年第二季度的芯片订单超出预期,"KB证券研究主管Jeff Kim表示。
"也就是说,我们认为最近的回调是由过度担忧驱动的获利了结造成的,而不是基本面走弱,"他补充道。
在盈利前景方面,Kim预计三星电子和SK海力士2026年合计营业利润为397万亿韩元,同比增长337%。预计三星将实现220万亿韩元的营业利润,DRAM利润率为74%,NAND利润率为58%。预计SK海力士将实现177万亿韩元的营业利润,DRAM利润率为78%,NAND利润率为56%。
此次抛售已将估值推至接近历史低点。三大芯片制造商的12个月远期市盈率(P/E)目前处于3-5倍区间——三星为5.3倍,SK海力士为3.7倍,美光科技为3.7倍。
"估值接近历史低点,这表明下行空间有限,"Kim写道。
具体针对TurboQuant的担忧,这位分析师采取了与市场相反的观点,认为提高人工智能效率的技术"应该会降低进入门槛,同时推动长期计算需求、芯片内容,并最终推动人工智能需求"。
借鉴历史相似之处,他强调1995年个人电脑的普及和2007年iPhone的推出都引发了超过十年的结构性增长。Kim认为,始于2023年的人工智能周期可能仍处于早期阶段。
"鉴于内存芯片被定位为人工智能基础设施战略资产的行业方向,我们认为当前的回调将是短暂的,"他总结道。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。