许多信用合作社正在努力应对加密货币、稳定币和代币化存款之间的差异——以及这些创新是否适合纳入其商业模式。重要的是退一步，进行战略性评估，而不是出于紧迫感来推动围绕数字资产的决策。
Velera 及其数字资产实验室正在帮助信用合作社克服“错过良机”（FOMO），这种情绪常常伴随着诸如加密货币之类的新兴技术。在 PaymentsJournal 的播客中，Velera 的 Vlad Jovanovic（创新副总裁）和 Nathan Meyer（高级创新策略师），以及 Javelin Strategy & Research 的 James Wester（加密货币主管）讨论了信用合作社在数字资产领域正在做什么——以及应该做什么。
数字资产这一概念如今涵盖稳定币、代币化存款以及一系列加密货币，例如比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）和 Solana。加密货币本身已演变为一种投机性资产类别，消费者可以购买、出售、交易并持有。其波动性使其存在风险，但人们正在用它来增长财富、实现投资组合多元化，并探索更广泛的数字资产领域。
关于加密货币的监管指引仍不完整。旨在为数字资产提供清晰监管框架的《CLARITY 法案》（CLARITY Act）仍在国会推进中。基于这些原因，大多数信用合作社都以谨慎态度看待加密货币。
“你想要建立一个连接点，让你的成员能够与比特币或以太坊或 Solana 进行交易吗？”Meyer 说。“这会让成员承担更多的风险暴露，同时也会对你允许他们进行的交易类型和程度产生担忧。因为存在波动，它可能对他们产生重大影响——既有积极影响也有消极影响。”
稳定币主要作为支付工具运作，旨在为加密市场提供流动性和交易能力。它们通常由安全资产支持，最常见的是美元支持的资产，例如短期国库券（short-term Treasurys）。
可以把稳定币看作是一种新的支付通道——就像 FedNow 和 RTP 为实时支付提供速度一样，稳定币提供类似的能力。信用合作社在考虑稳定币时的第一步是评估是否存在成员需求。如果没有需求，建设额外的基础设施就没有必要。但对于已有成员参与汇款的组织而言，稳定币能够比传统电汇更高效地转移资金，并且成本更低。
另一种重要的数字资产类型是代币化存款。该基础设施使信用合作社和银行能够把现有资产负债表进行代币化，并将其带入数字领域。代币化存款可以保持在信用合作社生态系统内部，但一些机构正在探索它们用于日内结算或流动性池。
“我们看到很多风险投资资金涌入这个领域，而且有很多初创公司围绕他们的技术制造热度，”Jovanovic 说。“这本身就会在信用合作社行业内产生一点 FOMO 效应。我做得够多吗？我应该做得更多吗？”
管理数字资产的规则仍在演变中。已于 2025 年 7 月通过的《GENIUS 法案》（GENIUS Act）为探索该项技术的用例和应用提供了框架。NCUA 已发布提案，概述与加密货币相关的限制，信用合作社在继续推进之前应仔细审阅。
信用合作社还应随着《CLARITY 法案》在国会推进来监测其变化，以便为围绕数字资产的合作伙伴关系与风险敞口作出决策。一个直接的机会是与监管机构互动，帮助他们理解信用合作社的需求——以一种同时有利于机构和其成员的方式来塑造监管。
“稳定币和加密货币在某种程度上被以政治方式裹挟了，这一点是我在其他技术上没有见过的，”Meyer 说。“我从来不必担心要如何推进云迁移，也不必担心一旦政府更替，围绕那项技术的动态会萎缩或膨胀。与加密货币相关的、在政治上相互牵连的因素很多，而这正在推动这股行动，而不是它实际解决的问题或需求。”
“对信用合作社来说，重要的是理解《CLARITY 法案》和《GENIUS 法案》，但也要理解：如果你在这个领域里‘用力过猛’而走到过度的程度，一旦换了新的政府，无论是共和党还是民主党，你都可能看到对稳定币私有化以及总体上的货币问题截然不同的看法，”他补充道。
对大多数信用合作社而言，第一步是教育——学习稳定币的技术以及监管环境。引入数字资产专家、参与行业联盟、与同行协作可以加速这一过程。
最终，最重要的问题围绕着成员的需求以及组织的战略目标。
“穿透热度的一个最好的方式，是问‘为什么’，”Wester 说。“这如何支持我银行、我的信用合作社、我的产品的使命？这是一个非常重要的问题，因为如果有人从供应商一方，或者来自加密货币与数字资产领域来找你，你会觉得那是在‘讲热度’。”
Meyer 补充道：“如果你确实知道你是谁、以及你在为你的成员服务的社区中扮演什么角色，那么它就能让你避免错误信号。你可以清楚地指出：你是谁的那种战略结构，并非常明确地阐述，这一切如何适配到该框架之下。”
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信用合作社在加密货币方面应该做些什么？
许多信用合作社正在努力应对加密货币、稳定币和代币化存款之间的差异——以及这些创新是否适合纳入其商业模式。重要的是退一步，进行战略性评估，而不是出于紧迫感来推动围绕数字资产的决策。
Velera 及其数字资产实验室正在帮助信用合作社克服“错过良机”（FOMO），这种情绪常常伴随着诸如加密货币之类的新兴技术。在 PaymentsJournal 的播客中，Velera 的 Vlad Jovanovic（创新副总裁）和 Nathan Meyer（高级创新策略师），以及 Javelin Strategy & Research 的 James Wester（加密货币主管）讨论了信用合作社在数字资产领域正在做什么——以及应该做什么。
加密货币的三个主要类别
数字资产这一概念如今涵盖稳定币、代币化存款以及一系列加密货币，例如比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）和 Solana。加密货币本身已演变为一种投机性资产类别，消费者可以购买、出售、交易并持有。其波动性使其存在风险，但人们正在用它来增长财富、实现投资组合多元化，并探索更广泛的数字资产领域。
关于加密货币的监管指引仍不完整。旨在为数字资产提供清晰监管框架的《CLARITY 法案》（CLARITY Act）仍在国会推进中。基于这些原因，大多数信用合作社都以谨慎态度看待加密货币。
“你想要建立一个连接点，让你的成员能够与比特币或以太坊或 Solana 进行交易吗？”Meyer 说。“这会让成员承担更多的风险暴露，同时也会对你允许他们进行的交易类型和程度产生担忧。因为存在波动，它可能对他们产生重大影响——既有积极影响也有消极影响。”
稳定币和代币化存款
稳定币主要作为支付工具运作，旨在为加密市场提供流动性和交易能力。它们通常由安全资产支持，最常见的是美元支持的资产，例如短期国库券（short-term Treasurys）。
可以把稳定币看作是一种新的支付通道——就像 FedNow 和 RTP 为实时支付提供速度一样，稳定币提供类似的能力。信用合作社在考虑稳定币时的第一步是评估是否存在成员需求。如果没有需求，建设额外的基础设施就没有必要。但对于已有成员参与汇款的组织而言，稳定币能够比传统电汇更高效地转移资金，并且成本更低。
另一种重要的数字资产类型是代币化存款。该基础设施使信用合作社和银行能够把现有资产负债表进行代币化，并将其带入数字领域。代币化存款可以保持在信用合作社生态系统内部，但一些机构正在探索它们用于日内结算或流动性池。
“我们看到很多风险投资资金涌入这个领域，而且有很多初创公司围绕他们的技术制造热度，”Jovanovic 说。“这本身就会在信用合作社行业内产生一点 FOMO 效应。我做得够多吗？我应该做得更多吗？”
即将到来的监管影响
管理数字资产的规则仍在演变中。已于 2025 年 7 月通过的《GENIUS 法案》（GENIUS Act）为探索该项技术的用例和应用提供了框架。NCUA 已发布提案，概述与加密货币相关的限制，信用合作社在继续推进之前应仔细审阅。
信用合作社还应随着《CLARITY 法案》在国会推进来监测其变化，以便为围绕数字资产的合作伙伴关系与风险敞口作出决策。一个直接的机会是与监管机构互动，帮助他们理解信用合作社的需求——以一种同时有利于机构和其成员的方式来塑造监管。
“稳定币和加密货币在某种程度上被以政治方式裹挟了，这一点是我在其他技术上没有见过的，”Meyer 说。“我从来不必担心要如何推进云迁移，也不必担心一旦政府更替，围绕那项技术的动态会萎缩或膨胀。与加密货币相关的、在政治上相互牵连的因素很多，而这正在推动这股行动，而不是它实际解决的问题或需求。”
“对信用合作社来说，重要的是理解《CLARITY 法案》和《GENIUS 法案》，但也要理解：如果你在这个领域里‘用力过猛’而走到过度的程度，一旦换了新的政府，无论是共和党还是民主党，你都可能看到对稳定币私有化以及总体上的货币问题截然不同的看法，”他补充道。
现在信用合作社应该做什么？
对大多数信用合作社而言，第一步是教育——学习稳定币的技术以及监管环境。引入数字资产专家、参与行业联盟、与同行协作可以加速这一过程。
最终，最重要的问题围绕着成员的需求以及组织的战略目标。
“穿透热度的一个最好的方式，是问‘为什么’，”Wester 说。“这如何支持我银行、我的信用合作社、我的产品的使命？这是一个非常重要的问题，因为如果有人从供应商一方，或者来自加密货币与数字资产领域来找你，你会觉得那是在‘讲热度’。”
Meyer 补充道：“如果你确实知道你是谁、以及你在为你的成员服务的社区中扮演什么角色，那么它就能让你避免错误信号。你可以清楚地指出：你是谁的那种战略结构，并非常明确地阐述，这一切如何适配到该框架之下。”
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