与Anthony Georgiades的访谈：风险投资在推动金融深度技术中的作用

Anthony Georgiades 是 Innovating Capital 的普通合伙人，这是一家专注于颠覆性公司和数字资产的深科技（deep tech）风险投资基金。Anthony 在 Innovating Capital 孵化成长，他还是 Pastel Network 的联合创始人——一个去中心化、由 AI 赋能的第 1 层区块链，为开发者和用户提供关键基础设施工具，以将他们的 Web3 项目提升到下一个层级。

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被 JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarna 等高管阅读

如果你身处金融科技领域，你就一定知道，近几年该行业的投资规模一直呈现出不稳定的轨迹。

如果说它在 Covid 期间曾一度爆发，那么在之后它却突然下跌，引发了人们对“热手谬误”有时盲目乐观的质疑——在短短几年间的情况已经相当明显：一连串成功投资并不意味着该策略会永远成功。

在 Covid 期间，技术也许比以往任何时候都成为我们生活中的基础组成部分。它帮助我们继续开展日常工作，并克服疫情。金融科技公司之所以蓬勃发展，原因很简单：它们为我们正在经历的大多数问题提供了解决方案。

当我们意识到也许有些公司以一种“不寻常”的方式获得了成功之后，裁员开始了，随后是信心不足，紧接着是投资者采取更为谨慎的态度。

可以说，自然选择接管了——只有有价值的金融科技公司才能设法存活下来，尽管仍然面临一堆困难。

直到 2024 年下半年，投资者才似乎开始采取不同的立场——更谨慎，是的，但并非那么缺乏信心。正如我们在 FinTech Weekly 之前讨论过的那样，金融科技领域的 IPO 是这种变化的一个明确例子。

这或许是这样一种认知的结果——当然也受 AI 崛起的影响——即技术会留在我们的日常生活之中。毕竟，疫情之后我们养成了不同的习惯。

但这一次，技术被看作是不同于以往的东西。我们也许终于意识到，技术不仅仅是借助更多技术驱动型产品来改善我们的日常体验的手段；它还能够从根本上改变企业。因此，谈论“深科技”可能更准确，而不仅仅是“技术”。

既然我们已经讨论了深科技及其在金融领域的应用，我们现在想和一个每天都呼吸着投资与技术的人聊聊。简而言之：那是一个拥有一手经验的人，能够讨论深科技在今天对金融意味着什么。

此外，因为我们在 FinTech Weekly 喜爱技术，但也聚焦人，我们选择与一位在过程中亲眼见证态度转变的投资者对话。

Anthony Georgiades 就是那个人。凭借他在担任风投（VC）、创始人以及不同企业合伙人方面的经验，我们向他提出了一些关于金融领域深科技现状以及 VC 在深科技进展中所扮演角色的问题。

敬请享受！

R: 风险投资人如何影响金融领域深科技创新的推进速度？

A: 我亲眼看到，我们的角色对推动深科技金融领域的创新至关重要。我们不仅仅是投入资金；我们提供专业知识与战略指导，帮助初创企业在错综复杂的金融与监管环境迷宫中找到方向。

通过运用我们的网络，我们把创始人连接到行业合作伙伴与客户，从而让他们能够在竞争激烈的市场中茁壮成长。我的关注点——以及我们这一领域许多人的关注点——是诸如 AI、区块链和量子计算等具有变革性的技术。这些并不只是流行语；它们有能力颠覆传统的金融服务。在评估初创企业时，我始终会寻找某些关键里程碑：强有力的领导团队、可扩展的商业模式、重大的市场潜力，以及客户增长（traction）的证据。这些要素表明一家公司具备成功所需的条件。

R: 鉴于它们拥有漫长的研发周期（R&D）并且资金需求很高，VC 对金融领域深科技初创企业的融资有多关键？

A: 融资往往是深科技初创企业的生命线，我理解这些公司要获得它们所需资本可能会多么困难。它们漫长的研发周期以及高额的资金需求，使得风险投资（venture funding）变得至关重要。近年来，我也看到早期阶段风险债务（venture debt）的兴起——这是一种更灵活的选择，帮助创始人获得资金而不会造成过度稀释。

尽管取得了显著进展——2016 年到 2020 年间深科技投资增长到 60BN 美元以上的四倍——资金池相较于其他行业仍然感觉不够。为降低风险，我专注于具有高增长潜力的公司，并在其扩张过程中努力提供更大的投资。此外，把技术能力强的分析师引入你的团队，可能会是一种“改变游戏规则”的做法，帮助你的公司以更高的信心评估复杂技术。

R: 你认为 VC 正在以一种有利于终端用户的方式推动金融创新吗？例如通过提升金融包容性或提供更好的服务？

A: VC 正在以深刻的方式重塑金融生态系统。我们所支持的初创企业正在引入颠覆传统金融服务的技术，无论是通过企业平台、区块链应用，还是由 AI 驱动的工具。

我工作中最令人欣慰的一点之一，是看到这些创新有可能改善终端用户的生活，并提升服务质量。除了融资之外，VC 还推动一种创新文化。我会主动鼓励创始人放眼更宏大，并开发突破性的想法，同时为他们提供扩张所需的资源，以实现快速规模化。初创企业与成熟金融机构之间的合作，也是 VC 的价值所在之一。我们可以帮助并促成新技术无缝融入更广阔的金融格局。

R: 你如何预期未来十年里 VC 与深科技初创企业之间的关系会如何演变？

A: 展望未来，我对 VC 在深科技金融领域将走向何处感到兴奋。人们对 AI、区块链和量子计算等前沿技术的关注正在不断增加，我认为这是一个我们能够产生重大影响的领域。

可持续性也正在成为讨论中的关键部分：越来越多的投资流向绿色技术以及由 ESG 驱动的金融科技解决方案。为了支持这些进步，我认为 VC 生态系统需要随之演进。具有深厚技术专长的专业机构将变得更常见，而与学术机构以及公共资金机构开展更紧密的合作将至关重要。

更长的投资周期也必不可少，以适应深科技创新往往需要的更长开发周期。