_**Jonathan Rose** 是 BlockTrust IRA 的首席执行官。 _* * ***发现顶级金融科技新闻与活动！****订阅 FinTech Weekly 的通讯简报****JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarna 等机构的高管在阅读*** * *退休规划长期以来一直基于传统——确定缴费计划、保守的配置模型，以及围绕可预测性而设计的策略。但随着金融市场不断演进、数字资产日益走向主流，一代新的思考者正在挑战旧假设。**Jonathan Rose 就是其中之一。**凭借在传统金融领域的背景，以及在加密货币热潮中坐上“第一排”，Rose 现在领导 BlockTrust IRA——一家在退休储蓄与数字资产创新交汇处开展工作的公司。尽管与加密货币退休账户相关的业务侧已迅速发展，**我们的对话聚焦于关键的大问题**：数字资产如何重塑风险管理、AI 在长期投资中的作用，以及要发生哪些变化，才能让加密货币真正支持金融规划的下一章。呈现出来的并非“加密热潮”叙事——而是对新工具如何融入现有体系的审慎看法。**这是一种立足于乐观与谨慎的观点。**我们谈论的是在波动市场中投资的心理学，谈“如何”在退休时“驯服”加密货币，以及为何教育（而非热情）可能是推动采用的最有力因素。完整采访现已上线。* * ***1. 是什么激励你把加密货币投资整合进退休规划？**过去十年里，加密货币的强劲增长轨迹为退休投资者提供了重要机遇。通过审视历史表现数据，**可以清楚地看到，数字资产创造了财富增长的潜力，许多美国人可以在像 IRA 这样的税务高效结构中受益**。特别有趣的是，行业如何发展到不再仅限于简单的加密货币敞口。为应对市场波动而开发的托管策略（managed strategies）至关重要，它使这些资产更适合纳入传统上更侧重稳定性与长期增长的退休投资组合。**通过应用复杂的风险管理技术**，长期以来曾主导加密货币市场的极端波动性可以在不牺牲增长潜力的前提下被“驯服”。**2. 在为退休账户开发由 AI 驱动的加密货币投资解决方案时，最大的挑战是什么？** 在加密货币市场中构建可持续、面向未来的解决方案面临独特挑战。数字资产的固有波动性要求持续创新与适应，以创建适用于退休规划的有效长期策略。技术进步在应对这些挑战方面发挥了关键作用。现代由 AI 驱动的平台能够分析市场状况，并在数秒的极短时间内完成交易，同时在全球市场中持续运行。这种响应能力相较于传统人工交易方法构成了根本优势——而后者根本无法匹配算法系统的速度与一致性。最先进的 AI 系统能够同时处理海量的市场数据流，识别人类分析师难以察觉的模式与相关性。**这使得更精确的风险管理流程成为可能，并且或许允许投资者在降低下行风险的同时捕捉机会**，而这些在此前该资产类别中是做不到的。**3. 你如何在安全性需求与加密货币退休产品的可访问性与可用性之间取得平衡？** 分开管理账户（SMA）的结构已成为实现这种平衡的一种有效方案。这种方式使投资者能够在交易活动、流动性以及业绩报告方面保持完全透明，同时仍能受益于专业的管理策略。**在加密货币退休领域，安全性始终是首要优先事项**。最佳实践现在包括具备保险覆盖的机构级托管解决方案、多重签名授权协议，以及完整的审计追踪。这些安全措施必须在不制造不必要的账户访问门槛、不增加用户体验复杂度的情况下实施。**4. 在你看来，加密货币在多大程度上有潜力改造传统的退休策略？** 加密货币有潜力从根本上重塑退休规划框架。随着更多历史数据不断积累，证明比特币的表现特征，退休投资组合的配置模型可能会持续演进，将数字资产作为标准组成部分纳入。从更长的时间尺度来看，若退休投资组合对高质量数字资产进行战略性配置，可能会在一定程度上跑赢传统配置模型。这意味着投资者在为退休建立财富方面可能会发生重大转变。**而加密货币相对于传统资产的“非相关性”也带来了颇具吸引力的组合分散机会。****5. 你的传统金融经验如何影响你构建基于加密货币的金融解决方案的方法？** 我在像 Merrill Lynch 和 Morgan Stanley 这样的公司从事传统金融工作的背景，提供了宝贵的洞察：既包括传统投资方法的优势，也包括其局限。**这些经历凸显了人类的决策会如何因情绪反应与认知偏差而受到削弱**，尤其是在快速变化的市场中。**加密货币市场——全天候运行且波动极高——会放大这些人的局限**。这一认识推动了对如何让**人工智能**可能通过数据驱动的决策来克服这些约束的探索。在这个领域，最成功的方法往往是将传统金融专业知识与技术创新结合在一起，从而让系统比传统方法更高效地处理市场信息。这些混合路径的结果令人信服：部分由 AI 驱动的策略，相比简单的买入并持有（buy-and-hold）方法，展现出显著的超额表现。**将传统金融知识与创新技术结合起来，是一种有前景的方向**，用于管理退休投资组合中数字资产的复杂性。**6. 当人们考虑把加密货币纳入退休计划时，应重点关注哪些关键因素？** 风险承受能力与投资期限仍然是在评估面向退休的加密货币投资策略时最关键的因素。尽管先进的管理系统或许能够改善风险调整后的回报，但数字资产本质上仍承载显著的波动性。这一基础特征同时带来获得可观回报的机会，以及出现大幅回撤的可能性。**历史比特币价格走势图完美地展示了这种动态**。尽管长期轨迹无疑是积极的，但短期波动可能极端，且对那些有短期流动性需求、可能受到影响的投资者而言存在潜在问题。接近退休的人可能会考虑比那些还有数十年才需要动用资金的人更保守的配置。在投入资本之前，投资者还应仔细评估任何加密货币退休解决方案的安全基础设施、费用结构以及监管合规情况。**7. 如果要为那些希望建立一份专注于将传统金融与数字资产融合的成功职业的人提供建议，你会说什么？** 对于对这一新兴领域感兴趣的从业者，**教育应当是基础**。同时建立对传统金融原理与加密货币技术底层的专业能力，会形成一个强大的知识基础。随着越来越多的传统机构探索数字资产的整合，这种双重理解也愈发受到重视。在更广阔的金融版图中，可以看到一种令人鼓舞的趋势：当投资组合经理和理财顾问进一步加深对加密货币基本面的理解时，**他们对这些资产的舒适度往往会随之提高**。这表明持续教育与熟悉度将是推动机构采用的重要驱动因素。**随着更广泛的金融生态系统持续演进，数字资产可能在多元化投资策略中扮演愈发重要的角色。**尽管挑战无疑仍在，但加密货币可能重塑退休规划方式的潜力，正为愿意在传统金融与新兴技术的交汇处发展专业能力、并具前瞻视野的专业人士打开一片令人兴奋的前沿。
退休，再思考：当加密货币遇上长期规划——访Jonathan Rose
_Jonathan Rose 是 BlockTrust IRA 的首席执行官。 _
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JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarna 等机构的高管在阅读
退休规划长期以来一直基于传统——确定缴费计划、保守的配置模型，以及围绕可预测性而设计的策略。但随着金融市场不断演进、数字资产日益走向主流，一代新的思考者正在挑战旧假设。
Jonathan Rose 就是其中之一。
凭借在传统金融领域的背景，以及在加密货币热潮中坐上“第一排”，Rose 现在领导 BlockTrust IRA——一家在退休储蓄与数字资产创新交汇处开展工作的公司。尽管与加密货币退休账户相关的业务侧已迅速发展，我们的对话聚焦于关键的大问题：数字资产如何重塑风险管理、AI 在长期投资中的作用，以及要发生哪些变化，才能让加密货币真正支持金融规划的下一章。
呈现出来的并非“加密热潮”叙事——而是对新工具如何融入现有体系的审慎看法。这是一种立足于乐观与谨慎的观点。
我们谈论的是在波动市场中投资的心理学，谈“如何”在退休时“驯服”加密货币，以及为何教育（而非热情）可能是推动采用的最有力因素。
完整采访现已上线。
1. 是什么激励你把加密货币投资整合进退休规划？
过去十年里，加密货币的强劲增长轨迹为退休投资者提供了重要机遇。通过审视历史表现数据，可以清楚地看到，数字资产创造了财富增长的潜力，许多美国人可以在像 IRA 这样的税务高效结构中受益。
特别有趣的是，行业如何发展到不再仅限于简单的加密货币敞口。为应对市场波动而开发的托管策略（managed strategies）至关重要，它使这些资产更适合纳入传统上更侧重稳定性与长期增长的退休投资组合。通过应用复杂的风险管理技术，长期以来曾主导加密货币市场的极端波动性可以在不牺牲增长潜力的前提下被“驯服”。
2. 在为退休账户开发由 AI 驱动的加密货币投资解决方案时，最大的挑战是什么？
在加密货币市场中构建可持续、面向未来的解决方案面临独特挑战。数字资产的固有波动性要求持续创新与适应，以创建适用于退休规划的有效长期策略。
技术进步在应对这些挑战方面发挥了关键作用。现代由 AI 驱动的平台能够分析市场状况，并在数秒的极短时间内完成交易，同时在全球市场中持续运行。这种响应能力相较于传统人工交易方法构成了根本优势——而后者根本无法匹配算法系统的速度与一致性。
最先进的 AI 系统能够同时处理海量的市场数据流，识别人类分析师难以察觉的模式与相关性。这使得更精确的风险管理流程成为可能，并且或许允许投资者在降低下行风险的同时捕捉机会，而这些在此前该资产类别中是做不到的。
3. 你如何在安全性需求与加密货币退休产品的可访问性与可用性之间取得平衡？
分开管理账户（SMA）的结构已成为实现这种平衡的一种有效方案。这种方式使投资者能够在交易活动、流动性以及业绩报告方面保持完全透明，同时仍能受益于专业的管理策略。
在加密货币退休领域，安全性始终是首要优先事项。最佳实践现在包括具备保险覆盖的机构级托管解决方案、多重签名授权协议，以及完整的审计追踪。这些安全措施必须在不制造不必要的账户访问门槛、不增加用户体验复杂度的情况下实施。
4. 在你看来，加密货币在多大程度上有潜力改造传统的退休策略？
加密货币有潜力从根本上重塑退休规划框架。随着更多历史数据不断积累，证明比特币的表现特征，退休投资组合的配置模型可能会持续演进，将数字资产作为标准组成部分纳入。
从更长的时间尺度来看，若退休投资组合对高质量数字资产进行战略性配置，可能会在一定程度上跑赢传统配置模型。这意味着投资者在为退休建立财富方面可能会发生重大转变。而加密货币相对于传统资产的“非相关性”也带来了颇具吸引力的组合分散机会。
5. 你的传统金融经验如何影响你构建基于加密货币的金融解决方案的方法？
我在像 Merrill Lynch 和 Morgan Stanley 这样的公司从事传统金融工作的背景，提供了宝贵的洞察：既包括传统投资方法的优势，也包括其局限。这些经历凸显了人类的决策会如何因情绪反应与认知偏差而受到削弱，尤其是在快速变化的市场中。
加密货币市场——全天候运行且波动极高——会放大这些人的局限。这一认识推动了对如何让人工智能可能通过数据驱动的决策来克服这些约束的探索。在这个领域，最成功的方法往往是将传统金融专业知识与技术创新结合在一起，从而让系统比传统方法更高效地处理市场信息。
这些混合路径的结果令人信服：部分由 AI 驱动的策略，相比简单的买入并持有（buy-and-hold）方法，展现出显著的超额表现。将传统金融知识与创新技术结合起来，是一种有前景的方向，用于管理退休投资组合中数字资产的复杂性。
6. 当人们考虑把加密货币纳入退休计划时，应重点关注哪些关键因素？
风险承受能力与投资期限仍然是在评估面向退休的加密货币投资策略时最关键的因素。尽管先进的管理系统或许能够改善风险调整后的回报，但数字资产本质上仍承载显著的波动性。这一基础特征同时带来获得可观回报的机会，以及出现大幅回撤的可能性。
历史比特币价格走势图完美地展示了这种动态。尽管长期轨迹无疑是积极的，但短期波动可能极端，且对那些有短期流动性需求、可能受到影响的投资者而言存在潜在问题。接近退休的人可能会考虑比那些还有数十年才需要动用资金的人更保守的配置。
在投入资本之前，投资者还应仔细评估任何加密货币退休解决方案的安全基础设施、费用结构以及监管合规情况。
7. 如果要为那些希望建立一份专注于将传统金融与数字资产融合的成功职业的人提供建议，你会说什么？
对于对这一新兴领域感兴趣的从业者，教育应当是基础。同时建立对传统金融原理与加密货币技术底层的专业能力，会形成一个强大的知识基础。随着越来越多的传统机构探索数字资产的整合，这种双重理解也愈发受到重视。
在更广阔的金融版图中，可以看到一种令人鼓舞的趋势：当投资组合经理和理财顾问进一步加深对加密货币基本面的理解时，他们对这些资产的舒适度往往会随之提高。这表明持续教育与熟悉度将是推动机构采用的重要驱动因素。
**随着更广泛的金融生态系统持续演进，数字资产可能在多元化投资策略中扮演愈发重要的角色。**尽管挑战无疑仍在，但加密货币可能重塑退休规划方式的潜力，正为愿意在传统金融与新兴技术的交汇处发展专业能力、并具前瞻视野的专业人士打开一片令人兴奋的前沿。