麦考密克和联合利华3月31日宣布，它们已达成一项协议，将麦考密克与联合利华的食品业务合并，该交易对联合利华业务所隐含的企业价值约为448亿美元。根据协议条款，联合利华及其股东将获得相当于合并后公司完全稀释股本65%的股票，按麦考密克一个月的成交量加权平均股价计值为291亿美元。联合利华还将收到157亿美元的现金。交割完成后，预计联合利华股东将持有合并公司的55.1%，麦考密克股东35%，联合利华自身9.9%。#### 相关内容诺和诺德推出新的Wegovy订阅服务之际，它在减重药物竞赛中追赶礼来特朗普政府希望将401(k)开放给加密货币和私营资产合并后的公司预计在2025财年实现约200亿美元的收入。联合利华食品业务的产品组合由Knorr和Hellmann's领衔，两者合计约占该业务销售额的70%。麦考密克现有品牌包括French's、Frank's RedHot、Cholula、OLD BAY和Lawry's。麦考密克将通过手头现金与新增债务的组合来为157亿美元的现金款项提供资金。公司已从花旗集团$C -0.10%、高盛$GS +0.59%以及摩根士丹利$MS +1.43%获得承诺的过桥融资。交割时，合并公司的净杠杆预计为4.0x或更低，目标是在两年内回到3.0x。两家公司预计在关闭后的第三年底前，实现约6亿美元的年度经常性成本协同效应（扣除再投资后）。为实现这些节省而产生的一次性成本预计约为3亿美元。麦考密克将保留其名称、在马里兰州Hunt Valley的全球总部，以及其在NYSE的上市地位。合并公司将在荷兰设立国际总部，并计划在欧洲进行第二次股票上市。Brendan Foley将继续担任麦考密克的董事长、总裁兼首席执行官。联合利华将任命合并公司董事会12名成员中的4名。对联合利华而言，该交易是其更广泛战略的一部分：剥离其食品业务，并聚焦于个人护理和家庭护理产品。据CNBC报道，该交易是在联合利华剥离其冰淇淋业务之后发生的，并且根据《华尔街日报》称，这是公司自近一个世纪前成立以来规模最大的投资组合调整。分拆之后，联合利华预计将作为一家个人护理和家庭护理公司运营，收入约为390亿欧元。该交易采用Reverse Morris Trust（反莫里斯信托）结构，并且不应为联合利华或其股东带来美国联邦所得税。双方董事会已批准该交易，预计将在2027年年中前完成交割，前提是获得麦考密克股东和监管机构的批准。📬 订阅《每日简报》------------------------------### 我们提供免费、快速且有趣的全球经济简报，每个工作日早晨送达。注册我
麦考密克以 $45 亿美元的交易收购联合利华的食品业务
麦考密克和联合利华3月31日宣布，它们已达成一项协议，将麦考密克与联合利华的食品业务合并，该交易对联合利华业务所隐含的企业价值约为448亿美元。
根据协议条款，联合利华及其股东将获得相当于合并后公司完全稀释股本65%的股票，按麦考密克一个月的成交量加权平均股价计值为291亿美元。联合利华还将收到157亿美元的现金。交割完成后，预计联合利华股东将持有合并公司的55.1%，麦考密克股东35%，联合利华自身9.9%。
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合并后的公司预计在2025财年实现约200亿美元的收入。联合利华食品业务的产品组合由Knorr和Hellmann’s领衔，两者合计约占该业务销售额的70%。麦考密克现有品牌包括French’s、Frank’s RedHot、Cholula、OLD BAY和Lawry’s。
麦考密克将通过手头现金与新增债务的组合来为157亿美元的现金款项提供资金。公司已从花旗集团$C -0.10%、高盛$GS +0.59%以及摩根士丹利$MS +1.43%获得承诺的过桥融资。交割时，合并公司的净杠杆预计为4.0x或更低，目标是在两年内回到3.0x。
两家公司预计在关闭后的第三年底前，实现约6亿美元的年度经常性成本协同效应（扣除再投资后）。为实现这些节省而产生的一次性成本预计约为3亿美元。
麦考密克将保留其名称、在马里兰州Hunt Valley的全球总部，以及其在NYSE的上市地位。合并公司将在荷兰设立国际总部，并计划在欧洲进行第二次股票上市。
Brendan Foley将继续担任麦考密克的董事长、总裁兼首席执行官。联合利华将任命合并公司董事会12名成员中的4名。
对联合利华而言，该交易是其更广泛战略的一部分：剥离其食品业务，并聚焦于个人护理和家庭护理产品。据CNBC报道，该交易是在联合利华剥离其冰淇淋业务之后发生的，并且根据《华尔街日报》称，这是公司自近一个世纪前成立以来规模最大的投资组合调整。
分拆之后，联合利华预计将作为一家个人护理和家庭护理公司运营，收入约为390亿欧元。
该交易采用Reverse Morris Trust（反莫里斯信托）结构，并且不应为联合利华或其股东带来美国联邦所得税。双方董事会已批准该交易，预计将在2027年年中前完成交割，前提是获得麦考密克股东和监管机构的批准。
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