TLDR----* 摩根大通（J.P. Morgan）以增持（Overweight）评级启动对希捷（Seagate，STX）的覆盖，并给出$525的目标价，意味着相较于周五收盘价约39%的上涨空间。* 该行使用其对2027年每股收益（EPS）预测$23.45，并以22倍市盈率（multiple）作为目标价计算依据，认为相较于由AI赋能的同业，其估值较为保守。* 摩根大通预测，STX的毛利率到2027年末将达到50%，高于历史上25%–30%的区间。* 该行预计营收复合年增长率（CAGR）为25%，经营利润的复合年增长率（CAGR）为50%+，主要由AI数据中心存储需求的飙升所驱动。* 希捷的HAMR技术——Mozaic 4平台（单盘约40TB）——已通过第二家客户的认证，进一步增加了增长催化剂。* * *💥 在KnockoutStocks找到下一个“突破即淘汰”（Next KnockoutStock）！在KnockoutStocks.com获取实时价格、图表，以及来自KnockoutStocks的KO评分。该数据驱动平台按质量和突破潜力对每只股票进行排名。* * *希捷科技（Seagate Technology，STX）是过去一年表现突出的个股之一，自2025年年初以来累计上涨约350%——同期标普500指数（S&P 500）涨幅为11%。但据摩根大通（J.P. Morgan）称，这轮上涨可能还没结束。 希捷科技控股有限公司（Seagate Technology Holdings plc），STX 周一，分析师Samik Chatterjee对STX启动覆盖，给予增持（Overweight）评级，并给出年末目标价$525。该目标建立在对摩根大通（J.P. Morgan）对2027年EPS预测$23.45所适用的22倍市盈率之上，意味着相较于该股周五收盘时的价格约有39%的上涨空间。该目标价意味着，希捷不只是要回到近期高点（约$440）——而是会大幅超越这些高点。该行的看多论点基于两个主要驱动因素：来自超大规模云服务商（hyperscalers）的AI基础设施支出激增，以及分析师认为整体定价环境在结构性上优于近年来HDD行业所经历的任何情况。Chatterjee预测，存储的艾字节（exabyte）级别增长将保持在每年中20%区间——较历史上偏低的十年少数（low-teens）增长率有所提升——因为AI工作负载将显著推高数据中心存储需求。由于存储行业可能呈现周期性波动，STX长期以来一直以被压缩的估值来交易。供应紧张的时期通常会被随后出现的供过于求和利润率承压所接替。在AI基础设施建设接力之前，历史市盈率（price-to-earnings）倍数在过去十年左右维持在约10倍左右。* * ** * ** * *自律型的寡头双雄格局---------------------Chatterjee认为，这种动态正在发生改变。希捷与西部数据（Western Digital）合计控制约80%–90%的HDD供给，并且两家公司都已公开承诺，通过更高密度的驱动器来提升产能，而不仅仅是单纯增加更多出货量。> “HDD市场仍是寡头垄断，Seagate与Western Digital两家大型玩家主导，而且两家公司都承诺在新增单位产能方面保持自律，”Chatterjee写道。该行表示，这种自律将支撑定价，并使利润率扩张能够持续时间更久，超过此前各轮周期。摩根大通预计，希捷的毛利率将于2027年末达到50%，高于历史区间25%–30%。在营收增长的配合下，中期经营利润增长可能超过50%。摩根大通的22倍市盈率相较于约25倍的AI赋能供应商平均水平更为保守。如果云资本开支（capital spending）趋势仍保持强劲，或定价出现利好超预期，就还有进一步上调估值（re-rating）的空间。HAMR技术再添一层----------------------------------另一个额外催化剂是希捷的热辅助磁记录（heat-assisted magnetic recording）技术，称为HAMR。该公司的Mozaic 4平台可在每块驱动器上存储约40太字节（terabytes），并且现已通过第二家客户的认证。摩根大通预计，比预期更快的HAMR采用将有助于将上行空间进一步推向艾字节增长（exabyte growth）目标。该行也确实提示风险：云端资本开支放缓、产能受限，以及客户将向基于闪存（flash-based）的存储快速切换（原因是NAND价格下行）速度可能快于预期。西部数据（WDC）周一也更低，跌幅为3.51%。Chatterjee指出，摩根大通的财务预测已经隐含了对2027年一致预期（consensus estimates）的上行情景；如果定价或云支出强于所做假设，还将有进一步空间。* * *### 考虑一只新股票？你可能想先看看我们的自选观察清单（watchlist）。在Knockout Stocks，我们的团队会关注表现顶尖的分析师以及推动市场的趋势，以便尽早发现潜在赢家。我们已经找出了5只正受到低调关注、现在可能值得一看的股票。创建您的免费账户以解锁完整报告，并获得持续的股票洞察。* * * ✨ 限时优惠 ### 领取3本免费股票电子书（Stock Ebooks） 通过专家分析，了解AI、加密货币和科技领域的顶级表现股票。 * **AI前10大股票（Top 10 AI Stocks）** - 领先的AI公司 * **加密货币前10大股票（Top 10 Crypto Stocks）** - 区块链领军者 * **科技前10大股票（Top 10 Tech Stocks）** - 科技巨头 📥 获取您的免费电子书
希捷 (STX) 股价上涨350% — 摩根大通表示还有更多上涨空间
TLDR
💥 在KnockoutStocks找到下一个“突破即淘汰”（Next KnockoutStock）！ 在KnockoutStocks.com获取实时价格、图表，以及来自KnockoutStocks的KO评分。该数据驱动平台按质量和突破潜力对每只股票进行排名。
希捷科技（Seagate Technology，STX）是过去一年表现突出的个股之一，自2025年年初以来累计上涨约350%——同期标普500指数（S&P 500）涨幅为11%。但据摩根大通（J.P. Morgan）称，这轮上涨可能还没结束。
希捷科技控股有限公司（Seagate Technology Holdings plc），STX
周一，分析师Samik Chatterjee对STX启动覆盖，给予增持（Overweight）评级，并给出年末目标价$525。该目标建立在对摩根大通（J.P. Morgan）对2027年EPS预测$23.45所适用的22倍市盈率之上，意味着相较于该股周五收盘时的价格约有39%的上涨空间。
该目标价意味着，希捷不只是要回到近期高点（约$440）——而是会大幅超越这些高点。
该行的看多论点基于两个主要驱动因素：来自超大规模云服务商（hyperscalers）的AI基础设施支出激增，以及分析师认为整体定价环境在结构性上优于近年来HDD行业所经历的任何情况。
Chatterjee预测，存储的艾字节（exabyte）级别增长将保持在每年中20%区间——较历史上偏低的十年少数（low-teens）增长率有所提升——因为AI工作负载将显著推高数据中心存储需求。
由于存储行业可能呈现周期性波动，STX长期以来一直以被压缩的估值来交易。供应紧张的时期通常会被随后出现的供过于求和利润率承压所接替。在AI基础设施建设接力之前，历史市盈率（price-to-earnings）倍数在过去十年左右维持在约10倍左右。
自律型的寡头双雄格局
Chatterjee认为，这种动态正在发生改变。希捷与西部数据（Western Digital）合计控制约80%–90%的HDD供给，并且两家公司都已公开承诺，通过更高密度的驱动器来提升产能，而不仅仅是单纯增加更多出货量。
该行表示，这种自律将支撑定价，并使利润率扩张能够持续时间更久，超过此前各轮周期。摩根大通预计，希捷的毛利率将于2027年末达到50%，高于历史区间25%–30%。在营收增长的配合下，中期经营利润增长可能超过50%。
摩根大通的22倍市盈率相较于约25倍的AI赋能供应商平均水平更为保守。如果云资本开支（capital spending）趋势仍保持强劲，或定价出现利好超预期，就还有进一步上调估值（re-rating）的空间。
HAMR技术再添一层
另一个额外催化剂是希捷的热辅助磁记录（heat-assisted magnetic recording）技术，称为HAMR。该公司的Mozaic 4平台可在每块驱动器上存储约40太字节（terabytes），并且现已通过第二家客户的认证。
摩根大通预计，比预期更快的HAMR采用将有助于将上行空间进一步推向艾字节增长（exabyte growth）目标。
该行也确实提示风险：云端资本开支放缓、产能受限，以及客户将向基于闪存（flash-based）的存储快速切换（原因是NAND价格下行）速度可能快于预期。西部数据（WDC）周一也更低，跌幅为3.51%。
Chatterjee指出，摩根大通的财务预测已经隐含了对2027年一致预期（consensus estimates）的上行情景；如果定价或云支出强于所做假设，还将有进一步空间。
考虑一只新股票？你可能想先看看我们的自选观察清单（watchlist）。
在Knockout Stocks，我们的团队会关注表现顶尖的分析师以及推动市场的趋势，以便尽早发现潜在赢家。我们已经找出了5只正受到低调关注、现在可能值得一看的股票。创建您的免费账户以解锁完整报告，并获得持续的股票洞察。
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