最近又想起了Mark Minervini这位传奇交易员，他的故事真的值得深入了解。这哥们参加美国交易锦标赛两次都拿了冠军，第一次155%的收益率，第二次更离谱直接334.8%，这种战绩放在任何领域都是顶级的。更夸张的是，他整个交易生涯中表现最差的一年都有128%的收益，据说只在一个季度出现过亏损，而且亏损还不到本金的1%。

这哥们从不藏私，一直在分享自己的交易体系。他说自己几十年来用的就是同一套方法，早就炉火纯青了，所以21年再次参赛就是为了证明这套体系能穿越周期，无论市场怎么变标的怎么换都能赚钱。

他的核心交易方法叫SEPA，全称Specific Entry Point Analysis，中文就是具体切入点分析策略。这套方法的精髓很简单但很实用：找出那些基本面和技术面都在上升趋势的超强势股票，在最合适的点位和时间进场，用严格的风险控制来获取稳定收益。

第一步是筛选。Mark Minervini用TradingView筛选器设置了一套趋势母板标准。价格和50日均线都要高于150日均线和200日均线，形成多头排列。200日均线得保持上升趋势，最少一个月，四五个月就更理想。当前价格比52周低点至少要高25%，最好能高100%以上。距离52周高点不超过25%，越接近新高越好。这个筛选条件能粗筛掉90%以上的垃圾标的，剩下的基本都处于强势推进中。

第二步是等待催化剂。新产品上市、重要监管批准、行业积极变化、大合同签订、技术突破这些都是可能推动股价的关键因素。这时候可以对标历史上类似的超强势股，对后续走势有个心理预期。

第三步是找VCP，也就是Volatility Contraction Pattern，价格波动和成交量逐步收缩的盘整模式。在强劲走势中盘整的时间越长，后期波幅就越大。Mark Minervini常用的有两种形态。

一种是最经典的三底。强势上涨中遇阻回落形成低点后开始盘整，随着量价萎缩，低点不断抬高，最后形成标准三底。这种水平或下降收敛的走势通常是上涨中继，继续涨的概率很大。突破时一般是量价齐涨。要防止假突破，止损最好设在突破K线最低价或至少第二个低点下方。

另一种是杯柄形态。先有个U型底表示价格稳步回升，然后进入较短的盘整区间就是柄部。关键是识别柄部突破，突破必须伴随交易量增加。他在21年买PAG股票就是这个形态的教科书案例，经过一年多上涨后在5月回落，7月继续拉升形成杯状，8月在通道中窄幅震荡形成杯柄，9月1日放量突破时他进场，后来涨幅非常可观，价格再也没回到过那个位置。

最后是退出机制，这是Mark Minervini根据多年经验总结的。什么时候市场走强走弱该卖出，暴跌前有什么警报信号，这些细节决定了最终的收益。这套体系能成功的关键就在于这种严格而细致的执行纪律。