当然，任何行业在过程中都容易出现偏差。全球范围内少数金融科技案例包括：在中国庞氏骗局的泛滥以及 P2P 借贷的增长；比特币被用于非法购买；以及在 Lending Club 误导投资者，最终导致公司创始人的黯然离场。尽管如此，由于产业带来的利益毋庸置疑，监管者仍需在监管端遏制过度行为、简化司法框架，并为多元化且迅速攀升的金融科技行业制定“道路规则”。
全球范围内已清楚认识到，需要监管以确保长期且可持续的增长。2016 年底，由美国财政部分支机构——货币监理署（Office of Comptroller of the Currency，OCC）——提出为非存款类银行产品和服务创建联邦特许经营框架——这对一个实行“州与州之间监管”模式的国家而言是一项重大变革，它可能降低企业进入门槛，推动金融服务行业的创新。与此同时，英格兰银行行长 Mark Carney 强调，需要建设完整的基础设施来支持蓬勃发展的行业。
任何政府都应该积极“播种”、资助并推广 Mark Carney 所称的新一代金融服务公司的“硬基础设施”。这种类型的基础设施往往连共享的企业投资都难以承担过重的压力，但其潜在收益对任何国家都清晰可见。重点领域应在支付、清算、身份识别以及数据获取方面。就该主题而言，主权层面的战略思考在全球范围内最好的例子之一无疑是印度的 Aadhaar——一个拥有超过 10 亿登记人数（或覆盖该国绝大多数成年人口）的生物识别 ID 系统。这个浩大的项目，再叠加该国近期对经济中“现金”的强力管控，能够通过积极鼓励金融包容，真正改变数以亿计公民的生活。
4. 共享既有基础设施的使用
尽管基础设施的建设显然是必要的，但从全球监管者角度出发，用于推动产业竞争力的“低垂果实”仍然存在。首要任务是赋予公民对大型既有机构所持有数据的所有权，包括主流金融服务（银行、保险公司）以及电信公司。实现这一点的方法是强制将这些信息共享给第三方——当然需获得最终数据所有者的明确同意。一方面，这使后者能够将数据货币化，并获得更多更具竞争力的产品与服务；另一方面，这也使金融科技公司能够把精力投入到它们最擅长的事：部署前沿技术与数据分析，以瞄准市场低效之处。数据共享的首要例子是欧盟的 PSD2 指令，它迫使银行通过 API 向第三方开放交易数据宝库。该举措显然值得赞许，全球监管者也应予以效仿。
Alexander Dunaev 是 ID Finance 的首席运营官（COO）。Alexander 负责技术、研发（R&D）、产品开发、评分模型工程以及数据科学。他还会与其 CEO 合作监督业务发展以及整个业务战略。Alexander 在银行和金融领域拥有超过 9 年的经验，曾在 Deutsche Bank 工作。他毕业于伦敦帝国理工学院，获得金融硕士学位。
规范金融科技：实现可持续增长的五个步骤 [UPDATE]
罗纳德·里根曾用一句话概括美国政府对监管的看法：“凡是会动的，就给它征税；凡是持续在动的，就对它进行监管；如果它停止了运动，就对它进行补贴。”以英国为例，根据 Statista 的数据，2021 年上半年金融科技价值达到 245 亿美元——可以说该行业正处于上升势头。除了直接的经济效应之外，还必须考虑金融科技在更广泛层面的经济影响：通过降低信贷或保险的成本、提升金融包容水平，并在汇款、支付和投资等场景中降低金融交易成本。
当然，任何行业在过程中都容易出现偏差。全球范围内少数金融科技案例包括：在中国庞氏骗局的泛滥以及 P2P 借贷的增长；比特币被用于非法购买；以及在 Lending Club 误导投资者，最终导致公司创始人的黯然离场。尽管如此，由于产业带来的利益毋庸置疑，监管者仍需在监管端遏制过度行为、简化司法框架，并为多元化且迅速攀升的金融科技行业制定“道路规则”。
全球范围内已清楚认识到，需要监管以确保长期且可持续的增长。2016 年底，由美国财政部分支机构——货币监理署（Office of Comptroller of the Currency，OCC）——提出为非存款类银行产品和服务创建联邦特许经营框架——这对一个实行“州与州之间监管”模式的国家而言是一项重大变革，它可能降低企业进入门槛，推动金融服务行业的创新。与此同时，英格兰银行行长 Mark Carney 强调，需要建设完整的基础设施来支持蓬勃发展的行业。
在从巴西到欧盟及中亚的受监管金融服务行业中拥有第一手经验，我相信有一系列清晰的步骤可以推动全球金融科技的增长。
1. 与行业进行清晰沟通
尽管这看起来显而易见，但监管者与金融科技行业沟通，以获得对行业需求的最优理解至关重要。显然，行业本身只是声音之一，但在快速的技术与经济变化环境下，获取第一手信息是有意义的。这有助于监管者对需要解决的战略性问题进行优先级排序与聚焦。
2. 共享监管职能
在尽可能的情况下，必须共享监管职能。金融科技的“伞形”覆盖多个行业：例如个人与企业借贷、保险、支付等。基于我们的经验，将监管在功能层面进行分隔是合理的。例如，负责监管银行向消费者提供借贷的央行或消费者保护机构部门，应当监管金融科技活动中相似的领域。从消费者保护的同步标准这一角度来看，这样做是有道理的。对于所有人而言，拥有一套统一的反洗钱（AML）以及“了解你的客户”（KYC）信息披露标准与收款实践，符合各方利益。此外，将金融科技监管与主流金融服务紧密整合，也会让前者牢牢处于监管关注的中心位置。
3. 聚焦新基础设施的建设
任何政府都应该积极“播种”、资助并推广 Mark Carney 所称的新一代金融服务公司的“硬基础设施”。这种类型的基础设施往往连共享的企业投资都难以承担过重的压力，但其潜在收益对任何国家都清晰可见。重点领域应在支付、清算、身份识别以及数据获取方面。就该主题而言，主权层面的战略思考在全球范围内最好的例子之一无疑是印度的 Aadhaar——一个拥有超过 10 亿登记人数（或覆盖该国绝大多数成年人口）的生物识别 ID 系统。这个浩大的项目，再叠加该国近期对经济中“现金”的强力管控，能够通过积极鼓励金融包容，真正改变数以亿计公民的生活。
4. 共享既有基础设施的使用
尽管基础设施的建设显然是必要的，但从全球监管者角度出发，用于推动产业竞争力的“低垂果实”仍然存在。首要任务是赋予公民对大型既有机构所持有数据的所有权，包括主流金融服务（银行、保险公司）以及电信公司。实现这一点的方法是强制将这些信息共享给第三方——当然需获得最终数据所有者的明确同意。一方面，这使后者能够将数据货币化，并获得更多更具竞争力的产品与服务；另一方面，这也使金融科技公司能够把精力投入到它们最擅长的事：部署前沿技术与数据分析，以瞄准市场低效之处。数据共享的首要例子是欧盟的 PSD2 指令，它迫使银行通过 API 向第三方开放交易数据宝库。该举措显然值得赞许，全球监管者也应予以效仿。
5. 推出 5 年期路线图
监管不确定性是一个主要的“沉重阴影”，阻碍行业发展。首先，这种不确定性会阻断资本流入行业，造成巨大的收益倍数压缩。进一步地，由于不确定性的增加，这也会阻止资本再投资。需要强调的是，在全球金融科技领域，具备技术专长的全球参与者在地域扩张上拥有选择权。在其他条件相同的情况下，这些公司总会投资于“道路规则”最透明的国家。这意味着采取摇摆不定立场的国家处于一种岌岌可危的境地，可能会错失机会。
仅凭市场采用和技术进步，金融科技行业的未来不会被塑造出来。政府在培育金融科技并将其引导走向可持续增长方面所扮演的角色至关重要。
Alexander Dunaev 是 ID Finance 的首席运营官（COO）。Alexander 负责技术、研发（R&D）、产品开发、评分模型工程以及数据科学。他还会与其 CEO 合作监督业务发展以及整个业务战略。Alexander 在银行和金融领域拥有超过 9 年的经验，曾在 Deutsche Bank 工作。他毕业于伦敦帝国理工学院，获得金融硕士学位。