多彩的旧金山天际线全景，黄昏时分的商业大楼摩天大楼和海滨，位于美国加利福尼亚州。Prasit Photo | Moment | Getty Images_这篇文章的版本首次出现在CNBC的《Inside Wealth》通讯中，由罗伯特·弗兰克撰写，提供高净值投资者和消费者的每周指南。__注册__以便将来直接收到最新一期。_超富裕的私人投资公司正在收购国内房地产，因为市场的复苏持续停滞，家族办公室投资者告诉《Inside Wealth》。尽管持续高企的利率和地缘政治冲突使许多投资者选择观望，但家族办公室能够承担机会性投资，因为他们投资的是长期。Realm的首席执行官特拉维斯·金表示，这个由约100个家庭组成的集体在过去六个月中在北加州房地产上投资了大约1亿美元。Realm抓住了机会，例如以约其最后交易价格的21%购买旧金山的一处办公物业，以及今天建造它所需的成本。“我们看了这个项目，心想，‘嘿，旧金山受到了冲击，但我们相信科技将继续是一个非常强劲的环境，我们也相信这将是未来美国经济的主要驱动力。我们认为旧金山不会消失，’”他说。“基于我们现在在这些物业上交易租约或买卖协议的事实，似乎这个判断是准确的。”金表示，有些家庭在这些动荡时期对投资资金感到紧张，但更多的家庭则希望利用低估值的机会。“作为一个公民，经历这样的时期很困难，但作为一个投资者，这是一个有趣的时期，因为这正是能够获得最佳价格的时刻，”他说。德克莱尔投资公司的合伙人马修·科恩表示，由卡莱尔亿万富翁大卫·鲁宾斯坦的家族办公室支持的投资公司，其长期投资视野使其能够抓住传统资产管理者无法把握的机会。德克莱尔投资公司在十月份关闭了其第二只房地产投资基金，筹集了约3.03亿美元。最近几个月，该公司进行了一系列交易，例如签署了价值5010万美元的纽约市苏荷区三处店面的主租约。虽然租户目前的租金低于市场价格，但德克莱尔投资公司的租约为25年，并有延长至2091年的选项。“许多机构基金看待这样的机会时会说，‘如果我不能在一年半、两年或三年内执行商业计划，那就不够快，’”科恩说。“这需要一个具有长期视角的人来说，‘我愿意长期持有以等待这些租约到期，’以及与私人业主合作达成互惠结构的耐心和灵活性。”直接将《Inside Wealth》送到您的收件箱----------------------------------------罗伯特·弗兰克的《Inside Wealth》通讯是您每周获取高净值投资者及其服务行业信息的指南。点击这里立即订阅。家族办公室调查显示对房地产投资的态度模糊，但美国的家族办公室更为乐观。摩根大通私人银行在二月份发布的调查显示，35%的美国家族办公室计划增加对房地产的投资，而仅有24%的国际同行表示同样。高达40%的受访者还报告称没有对房地产的配置。然而，认为通货膨胀是其投资组合最大风险的家族办公室报告的平均房地产配置为16.3%，是一般受访者池的两倍。“每当通货膨胀成为问题时，人们就会开始投资那些他们能够看到和触摸的东西，”科赞·奥康纳的房地产律师詹妮弗·内拉尼说。财富管理公司Lido Advisors的首席执行官杰森·奥祖尔表示，即使收购价格低，投资者也必须注意许多因素，如杠杆成本和上升的保险费用，以抵御通货膨胀。他表示，Lido Advisors能够以20%至30%的折扣投资于有吸引力的多户住宅物业。该公司专注于盐湖城、丹佛和达拉斯等主要城市，他补充道。奥祖尔表示，现金流和投资组合多样化是客户投资房地产的更强吸引力。他还将房地产描述为一种税收高效资产，提到折旧扣除和1031交换等策略，这些策略允许房地产投资者通过将收益再投资于类似物业来延迟资本利得税。他表示，客户还可以随着时间的推移以折扣价将房地产赠与他们的子女。至于数据中心，这一商业房地产中最热门的资产类别，内拉尼表示家族办公室发现很难以具有吸引力的价格点进行投资。她还表示，一些家族办公室，尤其是那些有公益倾向的，担心数据中心的环境影响。房地产投资者查兹·拉扎里安正在通过他的公司Elle Family Office加倍押注被认为是商业房地产中吸引力最小的办公房地产。拉扎里安表示，他以严重折扣收购困境资产。他表示，他以约2100万美元收购了亚特兰大前家得宝总部大楼及其债务，在2019年时其私人股本所有者所支付的价格中，他以每美元约18美分的价格购得。虽然该物业仍作为办公楼使用，但他已拆除其他物业以建造多户住宅。与许多家族办公室负责人不同，拉扎里安并不是为了长期投资，而是希望在两到三年内翻转这些物业。“我认为通过承担一些风险可以创造代际财富，”他说。“在2007年、2008年，这种机会是不存在的，我们只想尽可能多地重复这个过程，直到市场干涸。”选择CNBC作为您在谷歌上的首选来源，永远不要错过来自商业新闻最值得信赖的名称的任何时刻。
家族办公室在投资者观望之际，对房地产进行机会主义押注
多彩的旧金山天际线全景，黄昏时分的商业大楼摩天大楼和海滨，位于美国加利福尼亚州。
Prasit Photo | Moment | Getty Images
_这篇文章的版本首次出现在CNBC的《Inside Wealth》通讯中，由罗伯特·弗兰克撰写，提供高净值投资者和消费者的每周指南。_注册__以便将来直接收到最新一期。
超富裕的私人投资公司正在收购国内房地产，因为市场的复苏持续停滞，家族办公室投资者告诉《Inside Wealth》。
尽管持续高企的利率和地缘政治冲突使许多投资者选择观望，但家族办公室能够承担机会性投资，因为他们投资的是长期。
Realm的首席执行官特拉维斯·金表示，这个由约100个家庭组成的集体在过去六个月中在北加州房地产上投资了大约1亿美元。Realm抓住了机会，例如以约其最后交易价格的21%购买旧金山的一处办公物业，以及今天建造它所需的成本。
“我们看了这个项目，心想，‘嘿，旧金山受到了冲击，但我们相信科技将继续是一个非常强劲的环境，我们也相信这将是未来美国经济的主要驱动力。我们认为旧金山不会消失，’”他说。“基于我们现在在这些物业上交易租约或买卖协议的事实，似乎这个判断是准确的。”
金表示，有些家庭在这些动荡时期对投资资金感到紧张，但更多的家庭则希望利用低估值的机会。
“作为一个公民，经历这样的时期很困难，但作为一个投资者，这是一个有趣的时期，因为这正是能够获得最佳价格的时刻，”他说。
德克莱尔投资公司的合伙人马修·科恩表示，由卡莱尔亿万富翁大卫·鲁宾斯坦的家族办公室支持的投资公司，其长期投资视野使其能够抓住传统资产管理者无法把握的机会。
德克莱尔投资公司在十月份关闭了其第二只房地产投资基金，筹集了约3.03亿美元。最近几个月，该公司进行了一系列交易，例如签署了价值5010万美元的纽约市苏荷区三处店面的主租约。虽然租户目前的租金低于市场价格，但德克莱尔投资公司的租约为25年，并有延长至2091年的选项。
“许多机构基金看待这样的机会时会说，‘如果我不能在一年半、两年或三年内执行商业计划，那就不够快，’”科恩说。“这需要一个具有长期视角的人来说，‘我愿意长期持有以等待这些租约到期，’以及与私人业主合作达成互惠结构的耐心和灵活性。”
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罗伯特·弗兰克的《Inside Wealth》通讯是您每周获取高净值投资者及其服务行业信息的指南。
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家族办公室调查显示对房地产投资的态度模糊，但美国的家族办公室更为乐观。
摩根大通私人银行在二月份发布的调查显示，35%的美国家族办公室计划增加对房地产的投资，而仅有24%的国际同行表示同样。高达40%的受访者还报告称没有对房地产的配置。
然而，认为通货膨胀是其投资组合最大风险的家族办公室报告的平均房地产配置为16.3%，是一般受访者池的两倍。
“每当通货膨胀成为问题时，人们就会开始投资那些他们能够看到和触摸的东西，”科赞·奥康纳的房地产律师詹妮弗·内拉尼说。
财富管理公司Lido Advisors的首席执行官杰森·奥祖尔表示，即使收购价格低，投资者也必须注意许多因素，如杠杆成本和上升的保险费用，以抵御通货膨胀。他表示，Lido Advisors能够以20%至30%的折扣投资于有吸引力的多户住宅物业。该公司专注于盐湖城、丹佛和达拉斯等主要城市，他补充道。
奥祖尔表示，现金流和投资组合多样化是客户投资房地产的更强吸引力。他还将房地产描述为一种税收高效资产，提到折旧扣除和1031交换等策略，这些策略允许房地产投资者通过将收益再投资于类似物业来延迟资本利得税。他表示，客户还可以随着时间的推移以折扣价将房地产赠与他们的子女。
至于数据中心，这一商业房地产中最热门的资产类别，内拉尼表示家族办公室发现很难以具有吸引力的价格点进行投资。她还表示，一些家族办公室，尤其是那些有公益倾向的，担心数据中心的环境影响。
房地产投资者查兹·拉扎里安正在通过他的公司Elle Family Office加倍押注被认为是商业房地产中吸引力最小的办公房地产。
拉扎里安表示，他以严重折扣收购困境资产。他表示，他以约2100万美元收购了亚特兰大前家得宝总部大楼及其债务，在2019年时其私人股本所有者所支付的价格中，他以每美元约18美分的价格购得。
虽然该物业仍作为办公楼使用，但他已拆除其他物业以建造多户住宅。与许多家族办公室负责人不同，拉扎里安并不是为了长期投资，而是希望在两到三年内翻转这些物业。
“我认为通过承担一些风险可以创造代际财富，”他说。“在2007年、2008年，这种机会是不存在的，我们只想尽可能多地重复这个过程，直到市场干涸。”
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