“立即购买，分期付款”(BNPL)服务的未来

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先买后付（BNPL）使消费者能够将购物拆分为若干更小的、免息分期付款。随着数字用户体验不断演进，这种短期融资方式已经从一种小众的信贷形式，变成电商领域的标配。那么 BNPL 下一步会是什么？

BNPL 服务的现状与发展轨迹

BNPL 之所以呈指数级增长，是因为它简单且有效。申请流程只需要相对较少的信息，而延后付款往往没有利息。放贷方曾将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的替代方案。即便是拥有有限或次级信用记录的个人，也可以参与其中。

让人们能够选择现在下单、几天后再付款，利用了即时满足感，从而刺激消费。Statista 预测，全球 BNPL 支出将在 2021 年至 2026 年间增加近 4500 亿美元。随着越来越多的在线零售商提供这一选项，更多消费者会把这种支付方式视为理所当然、合规可信。

这种短期融资方式的流行，是与人们对数字购物便利性的更广泛参与相辅相成的。 随着零售商扩大业务并简化购买流程，线上消费持续增长。购物者正越来越倾向于寻找更简单、更便宜的结账选项。

影响 BNPL 未来的新兴趋势

战略合作在提升消费者认知度并推动采用方面发挥关键作用。BNPL 放贷方深知这一点，因此他们一直与成千上万家知名品牌建立联系，并扩展自身的业务范围。

在 2025 年 3 月，提供 BNPL 服务的金融科技公司 Klarna 与 DoorDash 合作，让消费者获得更多支付餐食、杂货和零售产品的方式。该配送平台的用户通过 Klarna 为订单融资时，新增了三种支付选项。

“分 4 期付款（Pay in 4）”将总金额拆分为四个相等的免息分期。“稍后付款（Pay Later）”允许购物者将付款延后到另一个日期，例如在拿到薪水时再付。“全额支付（Pay in Full）”则让他们立刻通过 Klarna 的支付平台支付全部金额。

Klarna 发言人表示，这家金融科技公司只向有能力偿还的人提供信贷，这一能力是通过针对每笔交易作出一种新的承销决策来确定的。每当他们希望使用 Klarna 付款时，都会对其财务状况进行验证。

这项合作很可能颇有盈利空间。DoorDash 的 4200 万订阅用户仅在 2024 年第四季度就合计在订单上花费了 212 亿美元，帮助该应用以 1.17 亿美元的利润收官。随着其他品牌认识到 BNPL 的价值，类似的合作也可能会不断涌现。

正在被集成到 BNPL 平台中的技术

战略合作并不是塑造 BNPL 服务未来的唯一因素。越来越多的放贷方正在采用人工智能、开放应用程序编程接口、区块链和云计算等技术，以改进并丰富其功能。整合通常旨在简化信用评估、降低欺诈风险或提升用户体验。

例如，Klarna 引入 AI，为用户提供 24/7 全天候客户支持。OpenAI 估计，其采用 ChatGPT 插件可能会带来约 4000 万美元的利润增幅。其原因是，聊天机器人承担了该应用客户服务互动中的约三分之二工作，从而以更少的时间解决问题。它们实际上承担了相当于 700 名全职员工的劳动。

如果 BNPL 要成为电商领域的常用配置，金融科技公司必须运用技术来丰富其功能与产品。非接触式支付、一次性虚拟卡以及基于应用的忠诚度项目，将成为互联互通支付平台的基础。

技术创新面临监管方面的障碍

行业专家预计，美国和欧盟的监管机构将出台越来越严格的规则，来规范数据收集、消费者隐私和透明度。在许多国家，BNPL 市场多年保持未受监管状态。金融科技并不陌生于这种法律灰色地带——开放银行和去中心化金融也处于同样的位置。

在 2024 年，美国消费者金融保护局（U.S. Consumer Financial Protection Bureau）确认：BNPL 放贷方属于信用卡提供方，这意味着消费者能够获得与传统信用卡持有人相同的关键法定保护。现在，消费者可以对扣款提出争议，并对退回的产品获得退款。此外，他们还必须收到定期账单声明。

CFPB 的决定是在发现一些 BNPL 方案的掠夺性现实之后不久作出的。它发现：在信用评分为次级或深度次级的申请者中，BNPL 放贷方批准了 78% 的贷款申请。此外，33% 的人同时申办了多笔贷款。基于这些发现，未来进一步的监管措施很可能会出台。

在 BNPL 的挑战与机遇中穿行

随着更多平台采用 BNPL 服务，越来越多的金融科技公司将意识到开发自身服务的潜在价值。尽管在大多数市场中竞争是健康的，但这种短期融资方式仍在很大程度上未受监管，这构成了一个问题。

这个市场仍处于起步阶段。如果某家掠夺性企业通过压价来打击竞争对手、从而利用客户，可能会让无数消费者对这一理念产生反感。此外，尽管像这种情况中加强监管审查是受欢迎的，但过度的规则制定可能会削弱 BNPL 的易用性与便利性。

尽管存在这些障碍，这种替代支付选项正在获得关注，因为更年轻的世代对信用卡不太买账，但又资金紧张。18 至 29 岁人群中，拥有至少一张信用卡的人数刚超过一半，相比之下，30 至 49 岁为 73%，60 至 64 岁为 78%，而 65 岁及以上为 89%，明显更低。

除了普遍更厌债之外，Z 世代的支出相对更为保守。其成员通常使用借记卡。能够在购买后数天甚至数周再付款这一低承诺替代方案，正好是理想的折中选择。

不过，一致性是用户体验中的关键因素。消费者希望能够在多个触点上使用同一种方便的支付方式。正如 Klarna 与 DoorDash 的合作所展示的那样，向新市场扩展的潜力相当可观。

BNPL 服务的未来会是什么样？

虽然没有人能预测未来，但趋势相对清晰。尽管存在监管方面的障碍，BNPL 已经走在成为与非接触式支付和虚拟信用卡同样普遍的道路上。它的受欢迎程度可能会改变消费者对线上购物的方式。