* * ***罗纳德·里根曾简洁地总结了美国政府对监管的看法：“如果它在移动，就征税。如果它继续移动，就监管。如果它停止移动，就补贴。”以英国为例，根据Statista，2021年上半年金融科技的价值为245亿美元，可以说，该行业正在蓬勃发展。除了直接的经济影响外，还必须考虑金融科技在降低信贷或保险成本、改善金融包容性水平以及降低汇款、支付和投资等金融交易成本方面的更广泛经济影响。**当然，任何行业在发展过程中都可能出现失误。全球金融科技的一些例子包括中国庞氏骗局的泛滥以及P2P借贷的增长，使用比特币进行非法购买，以及在Lending Club的投资者误导，这导致了公司创始人的垮台。尽管如此，由于行业带来的好处是不容置疑的，监管者有责任遏制过度行为，简化司法框架，并为多方面且快速发展的金融科技行业建立规则。全球普遍认识到，需要监管来确保长期和可持续的增长。在2016年底，美国财政部下属的货币监理署（OCC）提议为非存款银行产品和服务创建联邦特许经营权——这是一个重大变革，对于一个实行逐州金融监管的国家来说，这可能降低希望在金融服务行业创新的公司的准入门槛。英格兰银行行长马克·卡尼强调了需要建立全面基础设施以支持蓬勃发展的行业。在从巴西到欧盟和中亚的受监管金融服务行业中拥有第一手经验后，我相信有一些明确的步骤可以推动全球金融科技的发展。**1. 与行业进行清晰沟通**--------------------------------------------尽管这看起来显而易见，但监管者与金融科技行业的互动对于获得对行业需求的最佳理解至关重要。显然，行业只是众多声音之一，但在快速的技术和经济变化环境中，获取第一手信息是有意义的。这可能帮助监管者优先考虑并专注于解决战略性问题。**2. 共享监管职能**---------------------------------尽可能地，监管职能需要共享。金融科技的覆盖范围涉及多个行业：消费和企业借贷、保险、支付等等。根据我们的经验，从功能上对监管进行分类是有意义的。例如，中央银行或消费者保护局负责监管银行的消费借贷时，应该监管类似的金融科技活动领域。这从消费者保护的同步标准的角度来看是合理的。大家都希望在反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）信息披露以及收集实践方面拥有统一的标准。此外，将金融科技监管与主流金融服务结合在一起，确保了前者在监管关注的中心。**3. 专注于新基础设施的创建**----------------------------------------------任何政府都应该积极支持、赞助和推动马克·卡尼所称的“硬基础设施”，以支持新型金融服务公司。这种基础设施往往对共享企业投资来说也是一种负担，但其潜在好处对于任何国家来说都是显而易见的。关注领域应包括支付、结算、身份识别和数据访问。印度的Aadhaar无疑是这一主题的最佳全球例子——一个拥有超过十亿注册用户的生物识别身份证系统，几乎涵盖了该国的大部分成年人。这一庞大的项目，加上该国最近对现金的限制，确实可以通过积极推动金融包容性来改变数亿公民的生活。**4. 共享现有基础设施的使用**-----------------------------------------------虽然显然需要创建基础设施，但全球监管者可以利用现有的更容易实现的资源来推动行业竞争力。首先，关键在于赋予公民对大型企业（包括主流金融服务机构（银行、保险公司）和电信公司）持有的数据的所有权。实现这一目标的方式是强制共享这些信息给第三方，当然需要最终数据所有者的明确同意。一方面，这使得后者可以将数据货币化并获得更具竞争力的产品，另一方面，这也使金融科技公司能够专注于他们最擅长的事情：在识别市场低效方面部署尖端技术和数据分析。数据共享的主要例子是欧盟的PSD2指令，迫使银行通过API向第三方开放交易数据。这一倡议显然是值得称赞的，应该被全球监管者效仿。**5. 制定5年规划路线图**---------------------------------监管不确定性是一个主要障碍，阻碍了行业的发展。首先，这种不确定性阻止了资本流入行业，造成了巨大的收益倍数压缩。这进一步因为不确定性的增加而阻碍了资本的再投资。值得强调的是，在金融科技领域，拥有技术知识的全球参与者在地理扩张方面具有选择权。在其他条件相同的情况下，这些公司总是会投资于规则透明的国家。这意味着采取模棱两可立场的国家处于失去机会的危险境地。 金融科技行业的未来不仅仅由市场采用和技术进步塑造。政府在促进金融科技和引导其朝可持续增长方向发展的角色至关重要。 _亚历山大·杜纳耶夫是ID Finance的首席运营官。亚历山大负责技术、研发、产品开发、评分模型工程和数据科学。他还与首席执行官合作，监督业务开发和整体战略。亚历山大在银行和金融领域拥有超过9年的经验，曾在德意志银行工作。他毕业于伦敦帝国学院，获得金融硕士学位。_
规范金融科技：实现可持续增长的五个步骤 [UPDATE]
罗纳德·里根曾简洁地总结了美国政府对监管的看法：“如果它在移动，就征税。如果它继续移动，就监管。如果它停止移动，就补贴。”以英国为例，根据Statista，2021年上半年金融科技的价值为245亿美元，可以说，该行业正在蓬勃发展。除了直接的经济影响外，还必须考虑金融科技在降低信贷或保险成本、改善金融包容性水平以及降低汇款、支付和投资等金融交易成本方面的更广泛经济影响。
当然，任何行业在发展过程中都可能出现失误。全球金融科技的一些例子包括中国庞氏骗局的泛滥以及P2P借贷的增长，使用比特币进行非法购买，以及在Lending Club的投资者误导，这导致了公司创始人的垮台。尽管如此，由于行业带来的好处是不容置疑的，监管者有责任遏制过度行为，简化司法框架，并为多方面且快速发展的金融科技行业建立规则。
全球普遍认识到，需要监管来确保长期和可持续的增长。在2016年底，美国财政部下属的货币监理署（OCC）提议为非存款银行产品和服务创建联邦特许经营权——这是一个重大变革，对于一个实行逐州金融监管的国家来说，这可能降低希望在金融服务行业创新的公司的准入门槛。英格兰银行行长马克·卡尼强调了需要建立全面基础设施以支持蓬勃发展的行业。
在从巴西到欧盟和中亚的受监管金融服务行业中拥有第一手经验后，我相信有一些明确的步骤可以推动全球金融科技的发展。
1. 与行业进行清晰沟通
尽管这看起来显而易见，但监管者与金融科技行业的互动对于获得对行业需求的最佳理解至关重要。显然，行业只是众多声音之一，但在快速的技术和经济变化环境中，获取第一手信息是有意义的。这可能帮助监管者优先考虑并专注于解决战略性问题。
2. 共享监管职能
尽可能地，监管职能需要共享。金融科技的覆盖范围涉及多个行业：消费和企业借贷、保险、支付等等。根据我们的经验，从功能上对监管进行分类是有意义的。例如，中央银行或消费者保护局负责监管银行的消费借贷时，应该监管类似的金融科技活动领域。这从消费者保护的同步标准的角度来看是合理的。大家都希望在反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）信息披露以及收集实践方面拥有统一的标准。此外，将金融科技监管与主流金融服务结合在一起，确保了前者在监管关注的中心。
3. 专注于新基础设施的创建
任何政府都应该积极支持、赞助和推动马克·卡尼所称的“硬基础设施”，以支持新型金融服务公司。这种基础设施往往对共享企业投资来说也是一种负担，但其潜在好处对于任何国家来说都是显而易见的。关注领域应包括支付、结算、身份识别和数据访问。印度的Aadhaar无疑是这一主题的最佳全球例子——一个拥有超过十亿注册用户的生物识别身份证系统，几乎涵盖了该国的大部分成年人。这一庞大的项目，加上该国最近对现金的限制，确实可以通过积极推动金融包容性来改变数亿公民的生活。
4. 共享现有基础设施的使用
虽然显然需要创建基础设施，但全球监管者可以利用现有的更容易实现的资源来推动行业竞争力。首先，关键在于赋予公民对大型企业（包括主流金融服务机构（银行、保险公司）和电信公司）持有的数据的所有权。实现这一目标的方式是强制共享这些信息给第三方，当然需要最终数据所有者的明确同意。一方面，这使得后者可以将数据货币化并获得更具竞争力的产品，另一方面，这也使金融科技公司能够专注于他们最擅长的事情：在识别市场低效方面部署尖端技术和数据分析。数据共享的主要例子是欧盟的PSD2指令，迫使银行通过API向第三方开放交易数据。这一倡议显然是值得称赞的，应该被全球监管者效仿。
5. 制定5年规划路线图
监管不确定性是一个主要障碍，阻碍了行业的发展。首先，这种不确定性阻止了资本流入行业，造成了巨大的收益倍数压缩。这进一步因为不确定性的增加而阻碍了资本的再投资。值得强调的是，在金融科技领域，拥有技术知识的全球参与者在地理扩张方面具有选择权。在其他条件相同的情况下，这些公司总是会投资于规则透明的国家。这意味着采取模棱两可立场的国家处于失去机会的危险境地。
金融科技行业的未来不仅仅由市场采用和技术进步塑造。政府在促进金融科技和引导其朝可持续增长方向发展的角色至关重要。
亚历山大·杜纳耶夫是ID Finance的首席运营官。亚历山大负责技术、研发、产品开发、评分模型工程和数据科学。他还与首席执行官合作，监督业务开发和整体战略。亚历山大在银行和金融领域拥有超过9年的经验，曾在德意志银行工作。他毕业于伦敦帝国学院，获得金融硕士学位。