预测：到2028年，哪些股票将比英伟达更受益于AI繁荣

人工智能（AI）基础设施市场正蓬勃发展，而英伟达仍然是行业的领头羊。然而，作为全球最大公司之一，其股票的上涨潜力可能不及该领域的其他一些公司。

让我们来看三只未来几年可能跑赢它的AI股票。

图片来源：Getty Images。

1. 博通（Broadcom）

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AI基础设施市场正逐渐转向定制化的AI芯片，这对博通（AVGO 2.96%）非常有利。该公司在应用特定集成电路（ASIC）技术方面处于领先地位，帮助提供设计蓝图和知识产权，将客户的芯片设计转化为可以大规模生产的实体芯片。博通曾协助Alphabet开发其极为成功的张量处理单元（TPU），这仍然是一个有利的推动因素。

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纳斯达克：AVGO

博通（Broadcom）

今日变动

(-2.96%) $-9.44

当前价格

$309.37

关键数据

市值

$1.5万亿

当日价格区间

$309.37 - $316.86

52周价格区间

$138.10 - $414.61

成交量

4.1千

平均成交量

26百万

毛利率

64.96%

股息收益率

0.80%

同时，其他大型云服务提供商（拥有大型数据中心的公司）也开始与博通合作，开发自己的定制AI ASIC，包括Meta Platforms和OpenAI。博通预计，到2027财年，其AI芯片的收入将超过1000亿美元，这大约是其在2025财年全部AI收入的五倍。与此同时，博通的ASIC业务也支持其数据中心网络业务，其Tomahawk以太网解决方案在行业中处于领先地位。

随着博通在未来几年有望实现爆发式增长，它是值得持有的顶级AI股票。

2. 超威半导体（AMD）

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作为在图形处理单元（GPU）市场中落后于英伟达的第二大玩家，超威半导体（AMD 7.44%）凭借其较小的营收基础，有更快增长的潜力。同时，与OpenAI和Meta Platforms的两项大型合作，也将成为AMD的重要营收驱动力。

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纳斯达克：AMD

超威半导体（Advanced Micro Devices）

今日变动

(-7.44%) $-16.38

当前价格

$203.89

关键数据

市值

$3320亿

当日价格区间

$203.43 - $221.00

52周价格区间

$76.48 - $267.08

成交量

6.8千

平均成交量

37百万

毛利率

45.99%

在这些合作中，双方客户都承诺从AMD采购6吉瓦的GPU，这将要求他们将AMD的ROCm软件平台集成到其数据中心中。作为回报，双方客户将获得代表其在AMD中持股比例最高达10%的认股权证，归属条件取决于交付情况和AMD的股价。这激励OpenAI和Meta帮助AMD取得成功，并在快速增长的推理市场中扮演更重要的角色。

不过，AMD最大的增长动力可能实际上在数据中心的中央处理器（CPU）市场——它在该市场中处于领导地位。GPU负责“算力”，而CPU则是“脑”，随着具身（agentic）AI的出现，对高性能CPU的需求将大幅增加，以协调AI代理背后的数据流和逻辑。

凭借其GPU合作伙伴关系和不断增长的数据中心CPU需求，AMD未来有望实现超越。

3. 美光科技（Micron Technology）

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虽然美光科技（MU 6.93%）在公布令人惊叹的2024财年第二季度业绩后股价有所回调，但该公司仍是AI基础设施领域中最具竞争力的公司之一，其股票的未来市盈率（P/E）根据分析师对2027财年的预估，仍低于4.5倍。

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纳斯达克：MU

美光科技（Micron Technology）

今日变动

(-6.93%) $-26.47

当前价格

$355.62

关键数据

市值

$4010亿

当日价格区间

$351.93 - $374.16

52周价格区间

$61.54 - $471.34

成交量

20千

平均成交量

38百万

毛利率

58.54%

股息收益率

0.13%

这种较低的估值源于存储器行业的周期性特征，过去曾经历多次繁荣与萧条的循环。然而，为了让GPU和其他AI芯片发挥最佳性能，它们需要与一种特殊类型的DRAM（动态随机存取存储器）——高带宽内存（HBM）——配合封装。

不过，韩国的三大DRAM制造商，包括三星（Samsung）和SK海力士（SK Hynix），现在都在寻求锁定长期供货协议，这有助于提升供应的可预见性，减少行业的周期性波动。美光最近确认已签署其首个五年期的战略客户承诺，这标志着其从传统的一年期协议向长期合作的重大转变。

虽然美光在护城河和技术优势方面不及英伟达，但它也在承接相同的长期行业趋势。因此，两者之间的估值差距不应太大，这使得美光的股价有望跑赢。