赵建：科技的傲慢与帝国的坟场——中东战争的四重密码与可能结局（长文）

问AI · 宗教因素为何使美伊冲突难以妥协？

本文为西京研究院发表的第903篇原创文章，赵建院长的第843篇文章。

美伊战争进行到现在，仍然没有结束的迹象。投资者非常难熬，既担心演变为类似俄乌那样的绵绵持久战，上世纪70、80年代两次中东战争那样的石油危机，又担心特朗普突然TACO、伊朗突然变天，市场大幅反弹，从而错过收益回血。因此这半个多月，市场在恐慌与FOMO之间钟摆，波动比较大。

对于A股来说，春节后冲的比较厉害，从而回撤的也比较厉害。这样的波动率，对股民来说当然非常痛苦，但量化却可以轮番收割。如同中东战争，A股市场也是一场不对称的战争。

这个不对称有三层含义，一是在科技上，美以吊打伊朗，比如可以取上将首级如探囊取物；二是在战略上，伊朗却可以熬死美以，对前者来说，能生存下来就是胜利，对后者来说，则是要完成更复杂更困难的目标；三是在策略上，一旦进入陆战，伊朗可以依据地利，既可以主动打击陆地目标（美军基地、以色列领土），又可以封锁海峡，引发全球金融危机、经济危机。

所以，伊朗从某种程度上控制着全球金融危机的“核按钮”。

这次战争不是没有预兆，这一两年已经开始热身，酝酿前奏。从定点清除革命卫队司令，到定点清除最高领袖，这是一部连续剧。从表面看，与伊拉克战争相似，是为了摧毁伊朗的核武器，打击对方的毁灭性力量。但实际上，如果细究美伊、美以背后更深层次的东西，就会发现事情绝非那么简单，这场战争也很难“软着陆”。即使暂时停歇，后面还会有绵绵“阴战”。

特朗普以为伊朗是委内瑞拉，或顶多是伊拉克，但实际上很可能却是乌克兰之于俄罗斯、阿富汗或越南之于陷入泥潭中的美国。国王的傲慢，造就了帝国的悲剧。

然而现实总是复杂的，出乎线性推演的。就像俄乌战争打响后，很多人预判乌克兰很快会失败，很多学者也兴奋的预判俄罗斯将改朝换代，普京将被审判，但事实绝非如此。因为这场战争的背后，除了解除杀伤性武器的旧叙事，还有历史、政治、宗教、利益四重密码。这些都是暂时解决不了的，会演变成未来的持续对抗。中东地区也会陷入既非热战，又非冷战的绵绵“阴战”状态。投资者需要迎接一个滞胀的、高波的大争之世。

对中国来说，这场战争短期是阵痛，A股投资者要买单，但长期不一定是坏事。我们重估的是整个东亚和平文明圈的价值，和平将是这个时代最稀缺的资源。

一、政治衰退与科技傲慢：当MAGA主义遇上AI军工

很多人不理解，为什么美国这样自由、民主、文明的国家，怎么会悍然、贸然发动一场这样不可收拾的战争？按理说，美国有世界上最科学的兵棋推演体系，经验最丰富的军事智囊和情报系统，最有效的制衡制度，不会像闹着玩一样的贸然发动一场看上去很难收场的战争。

需要注意到一点，美国有个很有意思的现象，一方面在生产力层面，引发与创造AI科技革命，将人类文明带入新的阶段，另一方面在制度层面，出现了严重的政治衰退。这是一个巨大的政治-科技背离。特朗普的出现，红脖子们肯定欢呼雀跃，但让很多以美国文明为骄傲的学者和精英痛哭流涕。他们悲观的预言到，美国将“国将不国”，世界将“永无宁日”。

当我批判性的看待特朗普的时候，很多右派知识分子显然不悦。注意，我反对的绝非右派，而是希特勒式的极右翼主义。当然，我批判的并非特朗普个人，研究者、投资者最好带着冷酷实证的状态去探寻这个世界的政治规律。政治也有周期，今天的政治周期，是全球右翼泛滥，右翼主义大回潮。

在北美、在南美、在欧洲、在日本，眼看着一个个右翼分子的领导人上台。这有非常深刻的政治周期力量，这一切源自于过去十几年白左在全球的泛滥。拿欧洲来说，左派的普世情怀，引发了历史上最大的难民移民潮，伊斯兰人几乎侵占了整个欧洲，给各国带来了非常严重的社会不稳定因素，导致了欧洲原居白人的强烈反弹，只能选出一个个右翼保守主义的领导人来解决这些问题。

美国特朗普主义、MAGA主义更是一个极致的典型案例。他利用民粹情感和科技精英的财富（比如马斯克），打着美国至上、白人至上的名义，施行国家主义、种族主义、孤立主义的主张，搅得世界不安宁。我在两年前的两篇报告里面（《赵建：全球右翼大与全球化危机》、《赵建：全球化的丧钟为谁而鸣》）有过深度、系统的分析。

那么这一切怪罪特朗普吗？在政治右翼大回潮的巨浪里，特朗普只是一个个体涌现，也是美国人无奈的、次优的选择。正如当初很多投票给特朗普的中产所说的：我并非喜欢特朗普，而是更加反对民主党左派。

在“铁锈地带”与《乡下人的悲歌》打造的美国普通人叙事里，特朗普是无可奈何的选择，在很多美国人的选项里，也是最优的选择。至少，在选举承诺里，特朗普充满激情的演说，给这个失落中的灯塔国家画的大饼，给足了选民们情绪价值。

MAGA主义对美国人来说当然听上去很美，但对全世界却是一场灾难。当实力最雄厚的国家推崇国家主义，不再为世界提供秩序公共品，公平和正义的左派叙事，那一定会走向帝国主义、军国主义。历史的教训还少吗？

更加可怕的是，当MAGA主义的“道”，插上AI科技之“术”的翅膀，人类文明将走向何方呢？

AI太强大了，可以用做造福人类，也可以用做毁灭人类。AI军工复合体，就是人类的灾难。虽然，在很多知识分子看来，这样的技术可以通过斩首行动定点清除独裁者、神棍、暴君，仿佛是“专制国家的终结”，但实际上，只是技术专制替代政治的专制。

它会带来无比的傲慢。而傲慢是罪恶之源，也是悲剧之源。傲慢，也是帝国走向衰退、崩溃的开始。因为它忽略了现实和文明的复杂性。

二、中东战争的背后：四重密码

这一次中东战争绝非我们表面上看起来的那么简单。战争伊始，我也出现了误判，认为技术手段很容易解决问题。但是马上意识到了事情的复杂性和严重性，连续撰写了两篇评论来预判这场战争的严重后果。（《赵建：我们低估了这次战争的严重性》，《赵建：不来一场大危机，一切都无法收场》）。后面的事态和市场也验证了我的判断。

这意味着，这场战争的背后驱动力绝非只是关于核武器和石油资源的纠纷。

因为我看到了这次中东战争背后有着更隐秘、更复杂、更深刻的密码：历史的、政治的、文明的、宗教的。本质上，这是一场当代科技与古老文明的对撞，后果注定是天崩地裂。这场战争将引发地缘政治的范式之变，我们将在一片文明的废墟中迎来更加动荡的大争之世。

历史的密码。一个人是由过去塑造的，原生家庭、童年经历、成年挫折等，共同塑造了今天的你。一个国家和民族也是如此，不理解他们的历史，就无法理解他们的当下。伊朗是一个拥有3000年历史的文明古国，所以它的传统力量才会这么强悍。而对美国和以色列的仇恨，则隐藏在最近一百多年的恩怨里。伊朗人认为，这一百多年，英美等国一直坑他们，以色列一直想消灭它们。这个充满恐惧和仇恨的历史记忆，长久的埋藏在伊朗人的集体心理里，形成了一个反美、反以共识，导致即使他们的领袖被屡屡斩首，自己也会组织起来形成分布式的防御与报复体系。

美伊当代恩怨简史

政治的密码。有些人会认为是阴谋论，但实际上从人性的角度分析也非常合理。发动这场战争的虽然是美以两个国家，但实际上是两个国家元首：特朗普和内塔利亚胡。这俩人有着很多共同的政治特征：都充满了争议，在政治上都被指控过，一不小心很容易被弹劾和进监狱，今年都面临着巨大的选举压力。特朗普一直被指控，到现在爱泼斯坦丑闻依然是个定时炸弹。内塔利亚胡自2020年就官司缠身，被指控三项犯罪，如果被审判很可能会被监禁。可以说，2024年哈马斯的恐怖袭击“拯救”了他，这次中东战争更是让他暂时摆脱官司麻烦，因为在国家受到威胁的时候，在国家处于战争状态的时候，以色列人需要一个“强人领袖”。一旦威胁解除，战争停止，很可能会“兔死狗烹”，他俩都会面临巨大的弹劾压力。

文明的密码。有着悠久文明历史的古国当然传统力量会很强大，现代化进程会非常艰难，但是也有韧性、自信和坚强的一面。几千年历史的叙事会沉淀在每个人的心中，形成强大的精神力量。中国历史上多次被外族征服，但最终被中华文明同化，得以延续下来。伊朗人曾在3000年建立波斯帝国，征服了亚非欧多个地区。而且还颁布了人类文明史上第一部自由法典——居鲁士圆柱+大流士法典。伊朗人是充满文明自豪感的。看看哈梅内伊最后一次演讲：“那些既没有历史根基、也不懂其规律的人，却误以为自己能够征服拥有数千年遗产的文明”。伊朗官方也经常发这样的言论：“一个仅拥有250 年历史的国家（美国），想要对一个拥有 3000 年历史的国家发号施令，要伊朗屈服于他们，这绝对不可能”。“伊朗拥有古老的文明，我们的文明根基比美国等国家古老数千年。期待伊朗向其他国家投降是注定会成为笑柄的荒谬幻想。”

宗教的密码。这场战争在2月底发动，时间点很微妙，因为3月初就是以色列的普珥节。普珥节庆祝的是2500多年前一个叫哈曼的波斯宰相的灭亡。哈曼要做一件事情，就是带领亚玛力人（犹太人的世仇）对犹太人灭族，后来被犹太裔的波斯王后以斯帖识破，最终自取灭亡。在以色列人看来，哈梅内伊就是哈曼的简称，伊朗人就是亚玛力人。在犹太教看来，发动这场战争就是“天启”，内塔利亚胡和特朗普就是“天选之人”。没有宗教体验的人根本不理解这种情感，这是最后的决战，是你死我活不顾后果的战争。特朗普作为福音派，身边也有宗教导师，甚至可以说是巫师。特朗普与犹太教有着千丝万缕的联系，其女婿库什纳是犹太人，女儿伊万卡已经改为犹太裔。特朗普是曾经到过西墙（哭墙）的第一位也是唯一一位总统。他们背后的利益链接和政治企图，我们无法证伪，也无法证实。但是我们要知道世界上有两股最厉害的情报系统，一个是俄罗斯的克格勃，一个是以色列的摩萨德。普京是克格勃出身，内塔利亚胡虽非摩萨德，但曾就职于以色列最精锐的特种部队。他们与特朗普之间的复杂关系究竟是什么？我们并不知道。我们只知道的是，特朗普家族从商多年，绯闻不断，肯定有各种各样的奥秘。

理解了这场中东战争背后的四层更加隐秘的逻辑，就能预判这场战争的发起绝非那么简单，结束也不会那么容易。

三、帝国的坟场、文明的废墟：一场没有胜利可言的战争

发起战争或许不难，但是难在如何全身而退。

有了AI军工科技的加持，特朗普无比傲慢，以为伊朗是委内瑞拉，斩首之后伊朗就会俯首称臣。5年前他们斩首了伊朗最高军事首领苏莱曼尼的时候，伊朗不也只是象征性的报复后妥协吗？顶多是当初的伊拉克，很快会迎来政权更迭。但事实上，如果出动地面部队，很可能会是阿富汗，甚至是越南。这些都是帝国的坟场、文明的废墟。

俄乌战争已经改变了世界，这场中东战争将更加彻底改变世界。大争之世将进入更加纷乱复杂的阶段。投资者需要做好准备。

可能的终局有三个：伊朗获胜，控制海峡，这个概率很小。美以获胜，控制伊朗和海峡，概率同样很小。大概率的结局是双方进入绵绵对抗，霍尔木兹海峡还会通行，但是通行费和风险极高。

因此，这场战争既非持续的热战，因为双方都消耗不起；也非冷战，因为没有有效的办法冷却。我定义为，在热战之后，中东这片废墟上会进入长期的“阴战”。中东大乱局进入很高风险时期，短期引爆全球金融危机，长期引爆全球经济危机。

“他们的战争，我们的代价”。这是一场没有胜利可言的战争。看上去，最大的受益方似乎是以色列，实现了普珥节的目标，基本摧毁了伊朗地表的军事设施。但实际上，以色列会更高频率的受到伊朗和伊斯兰什叶派的持续打击。今天，以色列很多城市受到了猛烈的攻击，损失惨重。

而霍尔木兹海峡的封锁，则会导致全球总供给曲线的断裂。当现代工业的血液——石油，一直在110美元以上的时候，世界工业体系将如何运转。运转肯定还是会运转下去，但是会带来极高的成本和不确定性。物价飞涨的年代，最受伤害的是普通人，中产阶层那点可怜的财富也会成为牺牲品。过去的牛市，好像是大梦一场。

在战火纷飞的年代，AI科技的诗和远方将成为奢侈品，能源、粮食、资源等才是安身立命的根本。美好的叙事即将过去，人们必须面对一个更加现实的、刚需的世界，投资者必须面对一个充满尾部风险獠牙的高波时代，过去的资产泡沫很可能就是黄粱一梦。

滞胀周期已经到来，不要再幻想大放水对名义财富的保护。当黄金都开始崩溃的时候，就知道市场有多么恐慌和绝望。黄金毕竟不是石油，不是粮食，不能保证基本的生存刚需。叙事塑造泡沫，叙事也很容易被击碎。

在战争叙事面前，一切都是多么脆弱。战争叙事可以碾压美好的货币叙事、科技叙事。

当然，也不要过度悲观。第一，战争本来就是人类文明的一部分，人类文明史就是一部战争史。好战的本性，早就埋藏在人类狩猎时代十几万年的基因里，只是工业革命被强行改造，但也没有避免一战、二战这样的大悲剧。战争也塑造了文明，包括科技革命与和平秩序。第二，人类文明与全球市场自身的韧性，当霍尔木兹海峡被封锁导致原油价格高企，会有越来越多的商人为了谋取暴利而冒险，逐渐部分修复资源供应链。第三，形势比人强，当战争不断给双方带来灾难和绝望，妥协会达成，TACO的不仅是特朗普，伊朗也会掂量代价。

即使是俄乌战争这样大烈度的战争，在发生初期原油价格冲高后也慢慢回落，股市也慢慢修复，继续进入大牛市。黄金在大幅调整后，进入了超级牛市。投资者需要的只是时间，熬过这段冲击带来的短期危机。期间，不可避免的忍受巨大的回撤。但也是巨大的机会。好的资产注定还是好的资产。

对中国来说，这场战争短期是阵痛，A股投资者要买单，但长期不一定是坏事。同时我们需要重估中华和平文明的价值。两次大型战争，中国作为第二经济、军事大国，产能过剩的第一工业大国，都坚持没有被拖下水，而且还享受了和平红利。只要中国继续坚守和平发展的理念，我相信还会继续享受“和平红利2.0”。

大争之世，和平是最稀缺的资源。

所以，我们重估的是整个东亚文明圈的价值。一如既往，我还是看好东亚和平+产业文明圈的估值。中国资本市场牛市的逻辑不会被中东战争终止，当下需要的是消化恐慌。

战争已经打响，帝国的坟场已经呈现，文明的废墟里也在孕育着花朵。这是全人类的悲剧。丧钟为谁而鸣，为我们每一个人。我们，人类，本就一体。