【风口研报】技术突破与需求扩容共同驱动 光通信产业或进入量价齐升新阶段

A股三大指数今日集体走强，截止收盘，沪指涨1.30%，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.01%。沪深京三市成交额接近2.2万亿，较昨日放量近千亿。行业板块几乎全线上扬，电力、通信设备、稀土、通信服务、贵金属、酒店餐饮、能源金属、旅游景区、航空机场板块涨幅居前，仅光伏设备板块逆市微跌。个股方面，上涨股票数量接近4900只，逾百股涨停**。**

美股光通信概念股隔夜表现强势。Lumentum股价上涨10%，盘中创下历史新高；Coherent上涨6.78%。与此同时，我国在光通信传输领域取得重要突破，3月24日，中国信科集团宣布实现2.5Pb/s24芯光纤超大容量实时传输，刷新世界纪录，成果将应用于数据中心互联及骨干网等场景，为数字经济发展提供高速、稳定、大容量的光通信基础支撑。

此外据国泰海通研报，近期运营商光缆集采价格显著上调，黑龙江电信发布 2026 年室外光缆应急采购项目招标公告，其中主流规格G.652D-24芯室外光缆不含税单价达3737.43元/ 皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。而据媒体报道，该价格两月内涨幅突破100%，印证当前供给偏紧格局。

万联证券表示，伴随AI生态的加速构建、Agent的持续爆发、AI算力需求的持续高增长，光通信已成为AI算力基础设施建设的核心环节，光模块、光纤光缆等光通信技术将进一步创新迭代。国金证券指出，技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。

万联证券：光通信技术将进一步创新迭代

伴随AI生态的加速构建、Agent的持续爆发、AI算力需求的持续高增长，光通信已成为AI算力基础设施建设的核心环节，光模块、光纤光缆等光通信技术将进一步创新迭代。同时，OFC 2026大会上多个MSA的集中涌现也反映出伴随全球AI数据中心数据规模的不断扩大，互联技术的重要性进一步凸显，更高速铜链、光模块以及XPO等新型技术也将不断涌现。

国金证券：光通信产业进入量价齐升新阶段

受益于OFC大会积极指引，2026年全球光模块市场规模有望实现1.5–2倍增长，2027年延续高增态势；Lumentum预测磷化铟光芯片2026–2030年复合增长率达85%，上游核心器件环节成长弹性突出。技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。

中金公司：未来五年CPO和NPO年端口出货量有望突破1亿个

得益于NPO在维护成本、可靠性、产业链复制等方面的长处，2027年将有望看到Scale up NPO订单在部分CSP客户侧的规模放量。Light Counting预测，2027年Scale-up CPO有望逐步开始出货，预计到2030年包括Scale-up和Scale-out场景的CPO市场规模有望达到100亿美元，未来五年CPO和NPO年端口出货量有望突破1亿个**。**

国盛证券：全球光纤光缆产业正进入一个由“刚性供给”定义的新周期

从供给端来看，全球光纤光缆产业正进入一个由“刚性供给”定义的新周期**。**当前，全球产能高度集中于中国（占比超60%）、美国及日本，且海外扩产极为克制，新增供给长期稀缺。供给侧的约束在于预制棒环节，其扩产周期长达18—24个月，且技术门槛高，限制了全行业的供给上限。如果二线厂商复产、核心厂商扩产，2027年中期以后才有新产能释放，2026年—2027年按照年供给量5亿芯公里—6亿芯公里测算，2026年供需缺口为6%，2027年进一步扩大到15%。

国泰海通：未来光通信将继续向超长距离、超高速率和超大容量等方向发展

未来光通信将继续向超长距离、超高速率和超大容量等方向发展，预计将继续推动光纤在损耗、有效面积和抗弯曲等性能上的提高。此外，由于铜线无法满足长距离传输且损耗较大，因此，预计未来在超高清电视、智能电视和虚拟现实等新兴行业的发展中，光纤将逐步替代铜线。

广发证券：具备技术储备与产能弹性的头部企业将显著受益

光纤预制棒扩产周期长达18–24个月，全球产能高度集中，2026–2027年供需缺口或扩大至15%。供给端的结构性约束为产品价格提供坚实支撑，具备技术储备与产能弹性的头部企业将显著受益。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）