【会员动态】陕国投助力延安市首单CMBS成功发行 积极推动全省国有三资盘活

（来源：陕西上市公司协会）

2026年3月10日，延安新区能源大厦资产支持专项计划在交易所成功发行，标志着延安市首单商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）正式落地。陕西省国际信托股份有限公司（下称“陕国投”）紧扣全省国有三资盘活推动方案，严格落实包抓延安市三资盘活工作，以项目受托人的核心身份深度参与全程运作，凭借专业的信托服务能力推动国有存量资产证券化盘活，为延安国有三资盘活探索出全新金融路径，亦是陕国投以金融创新赋能区域实体经济高质量发展的又一重要实践成果。

本次延安首单CMBS发行总额1.46亿元，其中优先档1.45亿元，期限18年，发行利率2.79%，预计到期日2044年3月10日，次级档100万元。项目底层资产为延安新区核心地标——人民路9号能源大厦办公物业，该资产评估价值26426万元，优先级证券贷款价值比（LTV）为 54.87%，资产质量稳健、价值基础扎实，成为陕国投落实国有三资盘活改革要求、盘活地方国有优质存量资产的标杆载体。

在项目运作中，陕国投作为核心受托人，与渤海汇金证券资产管理有限公司（计划管理人）、西部证券（销售机构）、延安新区投资发展（集团）有限公司（原始权益人、差额补足义务人及流动性支持机构）密切协作，充分发挥信托在资产管控、风险把控、专业服务等方面的制度优势，通过精细化的收益质押管理、严格的资产抵押把控及完善的增信措施落地，全程保障项目各环节规范推进、顺利发行，成功实现国有商业物业的证券化盘活，充分彰显了陕国投在资产服务信托领域的专业运作水平和丰富实操经验。

此次延安首单CMBS的成功落地，是陕国投紧扣国有三资盘活改革工作部署、落实省级包抓延安国有三资盘活要求的关键举措。陕国投通过专业金融运作，将估值2.64亿元的国有商业物业成功转化为流动性资金，不仅为延安市国有企业拓宽了低成本、长期限的融资渠道，有效优化了企业资产负债结构，更切实推动延安国有三资盘活工作取得实质性突破，为地方国企高质量发展注入了金融活水，也为全省国有三资盘活改革在地方的落地实施提供了可复制、可推广的信托方案。

立足国有三资盘活改革工作要求，陕国投始终深耕本土市场，以金融创新盘活各类存量资产，持续为地方实体经济发展赋能。未来，陕国投将继续紧扣全省国有三资盘活改革工作部署，充分发挥信托制度优势和专业服务能力，持续聚焦各地国有三资盘活需求，深入探索CMBS、资产服务信托等多元金融产品与服务模式的创新应用，推动更多存量资产盘活项目落地。同时，陕国投将持续深化与地方政府、国有企业的合作，精准对接区域发展融资需求，以专业的信托金融服务助力各地国有资产实现规范化、市场化、价值化运作，为全省国有三资盘活改革纵深推进、区域经济高质量发展注入源源不断的信托金融动能。

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