3个理由说明OKTA风险较高，以及1只值得购买的股票

3个理由说明OKTA风险较高，以及1只值得购买的股票

Radek Strnad

2026年2月25日 星期三 23:01 GMT+9 3分钟阅读

本文涉及：

OKTA

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Okta的股价在过去六个月中遭受重挫，市值缩水22.1%，股价跌至每股71.14美元。这可能让投资者开始考虑下一步行动。

现在是买入Okta的时机，还是应该谨慎考虑将其纳入投资组合？查看我们的分析师在完整研究报告中的看法，免费提供。

为什么Okta不令人兴奋？

虽然股价变得更便宜，但我们对Okta并不太有信心。以下是我们避免投资OKTA的三个原因，以及我们更愿意持有的一只股票。

1. 账单增长疲软，需求或软化

账单（Billings）是一个非GAAP指标，常被称为“现金收入”，因为它显示公司在一定时期内从客户那里收取了多少资金。这与必须在合同期限内逐步确认的收入不同。

Okta第三季度的账单为7.54亿美元，过去四个季度的同比增长平均为10.2%。这一表现令人失望，表明竞争加剧带来了客户获取和留存的挑战。

Okta账单

2. 预计收入增长有限

华尔街分析师预测的收入反映了公司的潜力。预测可能不总是准确，但加速增长通常会提升估值倍数和股价，而放缓则相反。

未来12个月，卖方分析师预计Okta的收入将增长9.2%，低于过去五年年化29.9%的增长。这一预测令人失望，暗示其产品和服务可能面临一些需求挑战。

3. 现金流利润率有下行风险

如果你关注StockStory一段时间，你会知道我们强调自由现金流。为什么？因为我们相信，最终现金为王，不能用会计利润来支付账单。

分析师预测，未来一年Okta的现金转换率将下降。他们的共识预估其过去12个月的自由现金流利润率为31.5%，将降至29.3%。

最终判断

Okta不是一家糟糕的企业，但也不是我们的首选。近期股价下跌后，当前股价对应未来市销率为4倍（每股71.14美元）。虽然这个估值合理，但我们目前并不看好有巨大机会。我们相信市场上有更多令人激动的股票值得购买。我们建议关注拉丁美洲的亚马逊和PayPal。

我们会选择购买的股票，而非Okta

今年市场涨幅巨大——但有个问题。只有4只股票贡献了标普500指数一半的涨幅。这种集中度让投资者感到紧张，也有充分理由。随着大家蜂拥进入同样的热门股票，聪明的投资者正在寻找那些没人注意到的优质股票——而价格却只有一小部分。查看我们本月“前5名成长股”中标出的高质量股票名单。这是我们精心筛选的高品质股票名单，截止2025年6月30日，过去五年实现了244%的市场超额回报。

入选名单的股票包括现在熟悉的英伟达（2020年6月至2025年6月涨幅1326%）以及一些低调的企业，比如曾经的微型股Kadant（五年回报率351%）。今天就用StockStory找到你的下一个大赢家吧。

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