Remitly第四季度财报电话会议：我们最关心的5大分析师提问

Remitly第四季度财报电话会议：我们最关心的5大分析师提问

Petr Huřťák

2026年2月25日星期三 20:16 GMT+9 4分钟阅读

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RELY -0.67%

Remitly第四季度业绩获得市场强烈认可，反映出运营改善和客户增长强劲。管理层归功于高交易量寄款者的动力以及Flex和Remitly Business等新产品的广泛采用，推动寄款量和收入增长。CEO Matthew Oppenheimer强调了AI驱动的反欺诈和效率提升措施对盈利能力的影响，他指出：“最近升级的反欺诈模型，利用AI和平台内的整合数据，帮助实现了创纪录的低交易损失。”公司还强调了有纪律的营销支出和客户留存改善是业绩超预期的其他因素。

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Remitly（RELY）2025年第四季度亮点：

• 收入： 4.422亿美元，分析师预估4.273亿美元（同比增长25.7%，超出预期3.5%）
• 调整后每股收益： 0.39美元，分析师预估0.16美元（大幅超出）
• 调整后EBITDA： 8858万美元，分析师预估5149万美元（毛利率20%，超出72.1%）
• 2026年第一季度收入指引 中值为4.37亿美元，高于分析师预估4.292亿美元
• 2026财年EBITDA指引 中值为3.5亿美元，高于分析师预估3.109亿美元
• 运营利润率： 8.8%，去年同期为-1.1%
• 活跃客户数： 930万，同比增长150万
• 市值： 34.1亿美元

虽然我们喜欢听管理层的评论，但我们最喜欢的部分是分析师提问。这些问题没有剧本，常常能突出管理团队希望避免的话题或答案较为复杂的内容。以下是我们关注的内容。

我们从Remitly第四季度财报电话会议中总结的五大分析师提问

• **JPMorgan的黄天钦（Tien-Tsin Huang）**问新任CEO Sebastian Gunningham，他的经验如何帮助领导Remitly这个更小、以消费者为中心的平台。Gunningham强调他在亚马逊和桑坦德的支付与产品领导经验，表示这些角色为他扩展Remitly业务做好了准备。
• Cantor Fitzgerald的Ramsey El-Assal询问CFO Vikas Mehta关于宏观经济和监管影响。Mehta回应说，执行力和产品动力，加上客户韧性，帮助Remitly“克服”地缘政治和监管阻力，实现增长。
• Bank of America的Aditya Buddhavarapu请求提供2026年收入和利润率指引的详细节奏。Mehta解释说，第一季度受益于新征收的1%现金汇款税，而全年利润率反映正常化的交易损失率和对新产品的增加投资。
• 高盛的William Nance问新任CEO Gunningham，他计划关注的重点领域。Gunningham表示，他将优先加快产品开发速度，并根据消费者和企业细分市场调整产品。
• KBCM的Alexander Markgraff希望了解客户对Flex和Remitly One的支付意愿。Mehta指出，Flex对钱包份额和交易量的积极影响，早期数据显示客户采用率和参与度都很高。

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未来几个季度的催化剂

在未来几个季度，StockStory团队将密切关注（1）新产品如Remitly信用和扩展钱包功能的采用速度及收入贡献；（2）AI投资在推动效率提升和降低欺诈相关成本方面的效果；以及（3）在新地区持续吸引大额寄款者和企业客户的动力。这些优先事项的执行将是实现Remitly中期增长目标的关键。

目前，Remitly的股价为16.10美元，高于财报前的13.61美元。是否存在投资机会？在我们的完整研究报告中自己判断（对Active Edge会员免费提供）。

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