不到2个月，浙商证券又领一张罚单

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来源丨深蓝财经

2026年3月13日，浙江证监局对浙商证券股份有限公司（601878.SH）采取责令改正的行政监管措施，将其记入证券期货市场诚信档案。

关键的是，这是该公司不足两个月内第二次被监管点名。

根据监管决定书，浙商证券在证券投资基金托管业务中存在多项严重违规：

1.个别核心岗位人员不具备2年托管业务从业经验，违反《证券投资基金托管业务管理办法》第八条第三项关于从业人员资质的强制性规定；

2.托管业务办公场所未独立，未能实现与其他业务的物理隔离，增加内幕信息泄露与利益冲突风险；

3.基金投资监督标准与流程不完善，对托管部门人员执业行为及所托管基金的管理机制不健全，削弱了托管人对基金管理人的制衡职能。

此外，监管指出，浙商证券对资产管理子公司、私募投资基金子公司及另类投资子公司的合规管理不到位，未能有效履行母公司对子公司的穿透式管理责任，违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条关于“全覆盖”合规体系的要求。

需要注意的是，此次处罚距离2026年1月23日浙江证监局对浙商证券杭州分公司出具警示函仅49天。彼时，该公司因“投资者交易合规审核把关不严、账户实名制管理不到位”被问责，相关管理人员亦被记入诚信档案。

将时间线拉长，浙商证券近一年内已多次被监管“点名”。2025年3月，证监会责令其整改投行业务问题，并对两名高管出具警示函；2025年7月，宁波证监局对其宁波中山东路营业部因合规管理缺失采取监管措施；2025年11月，其全资子公司浙商资管因董事尽调不充分、人员准入把关不严被警示。

但是，这一系列合规危机与其亮眼业绩形成鲜明反差。

2025年前三季度，浙商证券实现营业收入67.89亿元，同比增长66.73%；归母净利润18.92亿元，同比大增49.57%；总资产达2190.48亿元，较2024年末增长42.16%。公司在2024年年报中明确提出2025年要“全力做大机构业务规模”，重点拓展托管外包、并购重组等高增长赛道。而此次被罚的托管业务，正是其战略发力方向之一。

据悉，公司曾在半年报中宣称“强化合规风控人才队伍建设”，但其官网“执业行为规范”仍停留在2019年，近7年未更新。

公司内部亦动荡不断。2026年初，浙商证券研究所遭遇大规模离职潮，化工、家电、食品饮料等多个首席分析师相继出走。固收首席覃某更因在朋友圈自曝“为拉票故意不翻空”引发职业道德争议，已被暂停对外展业一个月，浙江证监局亦介入调查。

就在此次罚单公布前半个月（2月26日），浙商证券完成高层换届，程景东接任总裁，原总裁钱文海转任党委书记、董事长。新管理团队甫一上任，即面临严峻的合规整改压力。浙江证监局已要求公司在3个月内提交书面整改及问责报告，并对相关责任人追责。

作为浙江省首家国有控股上市券商，浙商证券如何在保持增长势头的同时，真正筑牢合规底线，将成为检验其治理能力的关键试金石。