Super Micro–英伟达 (NVDA) 在丑闻中并列聚焦。一位顶级分析师的看法

分析师开始质疑价值25亿美元的芯片走私丑闻对超级微电脑（Super Micro Computer，SMCI）与芯片巨头英伟达（Nvidia，NVDA）长期合作关系可能产生的影响。尽管SMCI已澄清其未在案件中被指控，且该行为违反其政策。

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分析师警示“可能带来毁灭性影响”

周五，伯恩斯坦（Bernstein）的五星级分析师马克·纽曼（Mark Newman）表示，丑闻“严重质疑”超级微电脑的信誉，并怀疑英伟达是否会“被迫进一步疏远SMCI”。纽曼对SMCI维持“持有”评级，并设定目标价为37美元，预示约68%的上涨空间。

据分析师称，如果英伟达决定与这家AI服务器制造商保持距离，这可能会中断SMCI“重要的供应”——图形处理单元（GPU），从而可能对公司造成“毁灭性影响”。

在提出这一疑问时，伯恩斯坦分析师强调，虽然英伟达的产品处于案件的核心，但“似乎没有任何过错”，因为美国检察官办公室提出的指控并不表明英伟达事先知晓或与涉嫌走私有任何关联。

纽曼补充说，他的团队坚信英伟达非常重视其在当前出口管制规则下的责任。

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对英伟达与SMCI关系中断的担忧升温

关于这场丑闻可能对两家公司关系产生的影响的问题，正值它们刚刚加强了长期合作关系之际。

在英伟达于周四结束的年度开发者大会上，超级微电脑展示了BlueField-4 STX存储服务器，这是“业内首批”上下文存储服务器之一。

该服务器采用英伟达新推出的STX参考架构——这是英伟达在大会上正式介绍的AI数据中心硬件设计蓝图。超级微电脑还宣布计划将新的英伟达AI加速技术推向市场。

SMCI现在是个好买入点吗？

华尔街的分析师对超级微电脑的股票仍持非常谨慎的态度，给予“持有”共识评级。在过去三个月内，12位分析师发出了3个“买入”、6个“持有”和3个“卖出”评级。

然而，平均目标价为38.89美元，意味着从当前交易水平看有约84%的上涨空间。

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