Evercore因石油市场供应冲击上调哈里伯顿和Helmerich & Payne评级

Investing.com - Evercore将哈里伯顿(Halliburton)和Helmerich & Payne的评级上调至跑赢大盘,称近期能源市场冲击正在重塑供应动态,并改善美国陆上油田服务业的前景。

该券商表示,石油市场正从关注效率转向关注供应安全,此前的供应中断暴露了即时供应系统的脆弱性。该机构预计当前危机的影响将持续存在,各国将重建库存并优先考虑供应韧性。

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Evercore表示,这一转变消除了能源股的一个关键下行风险,即由于供应过剩导致原油价格跌至每桶$50区间的可能性。相反,该机构预计价格将在更长时间内保持高位,以支持在全球库存大幅下降后的库存重建。

该公司还认为能源系统正在向更加区域化的方向结构性转变,西半球将变得更加自给自足,而亚洲则在深化与海湾产油国的联系,同时加速替代能源的发展。

Evercore预测美国上游活动将温和复苏。该机构预计2026年约有35座钻机将重新投入使用,并预计北美上游资本支出将同比增长3%,而此前预期为下降3%。

这标志着美国陆上服务业在经历了一段活动下降、生产商提高效率和定价压力的时期后,开启了一个新周期。Evercore表示,随着行业活动改善,向温和增长的转变可能在2027年恢复运营杠杆。

鉴于哈里伯顿和Helmerich & Payne在美国陆上钻探领域的业务敞口,两家公司有望从中受益。该机构预计哈里伯顿最早将在第二季度出现活动增加的早期迹象,而Helmerich & Payne可以通过美国钻机重新启动来抵消沙特钻机部署的任何延迟。

Evercore表示,在经历数年波动后,两家公司的订单簿应该会更加稳定,并有更清晰的路径实现持续的活动增长。

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