未来5年应持有的4只怪兽股

在未来五年，投资者将看到比以往想象中更多的人工智能（AI）支出。虽然人们担心AI超级规模商已经在花费多少，但我认为这个数字还会继续上升。

如果如此，几家公司将从中获利， namely Nvidia（NVDA 0.87%）、Broadcom（AVGO +1.43%）、Micron（MU 3.71%）和台积电（TSM 0.33%）。这四家企业都对数据中心支出飙升充满兴趣。

如果支出持续增长，像预期的那样，这四家公司都将带来巨额回报。

图片来源：Getty Images。

人工智能支出能达到多高？

关于AI资本支出，最常听到的数字是6500亿美元，但这仅仅是四大AI超级规模商的数字。这完全没有包括其他一些大型AI企业，以及许多私营公司，比如OpenAI或xAI，它们也在大量投入AI基础设施。也没有包括中国或世界其他地区的支出。因此，很容易预见今年这个数字会接近1万亿美元。

麦肯锡公司预测，到2030年，累计AI支出将约达7万亿美元，所以前景非常广阔。英伟达的预测更为激进，他们认为到2030年，全球数据中心资本支出将每年增长到3万亿到4万亿美元。无论哪种情况，这都是一笔巨大的AI基础设施投资，而这四家公司都处于有利位置，能够从中获益。

如果未来五年AI支出大幅增长，这四只股票将会飙升

自始至今，英伟达一直是AI投资的代表。这很合理，因为它是全球最受欢迎的AI计算单元供应商。

英伟达正迎来巨大的需求，且不会减缓，尽管它是全球最大的公司，其第四季度（截至1月25日）收入增长了73%，预计第一季度将增长至77%。英伟达仍然是行业的领导者，从AI超级规模商到个人开发者，所有人都希望使用英伟达的芯片。这使得英伟达成为该领域最优的选择之一，而且以22倍的合理市盈率交易，目前几乎没有比这更好的股票了。

扩展

纳斯达克：NVDA

英伟达

今日变动

(-0.87%) $-1.57

当前价格

$178.83

关键数据点

市值

$4.3万亿

当日价格区间

$175.79 - $179.98

52周价格区间

$86.62 - $212.19

成交量

8.2K

平均成交量

173M

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

Broadcom正与英伟达竞争，但不是通过提供自己的GPU，而是与AI超级规模商合作设计定制AI芯片。这允许最终用户根据工作负载设计芯片，从而实现高效能，只要工作负载配置得当。

这些芯片有其特定用途，重要性不言而喻，但它们永远无法完全取代GPU。不过，它们正在开拓一个细分市场。在2026财年第一季度（截止2月1日），Broadcom的AI半导体部门以106%的速度增长至84亿美元。在该部门中，AI芯片业务的增长速度更快，达140%。

到2027年底，Broadcom预计其AI芯片收入将超过1000亿美元，因此可以预见，未来几年Broadcom将在AI计算领域变得更加强大。

扩展

纳斯达克：AVGO

Broadcom

今日变动

(1.43%) $4.52

当前价格

$320.45

关键数据点

市值

$1.5万亿

当日价格区间

$308.56 - $323.27

52周价格区间

$138.10 - $414.61

成交量

412

平均成交量

26M

毛利率

64.96%

股息收益率

0.76%

台积电对谁的计算单元更受欢迎毫不在意，它只关心AI支出是否增加。作为芯片制造商，随着更多计算单元的销售，它的收入也会增长。随着市场预测到2030年前AI支出将持续增加，台积电正处于有利位置，能够从这场大规模支出中获益。

美光也处于类似境地。它生产存储芯片，随着存储芯片供应紧张，其主要产品的价格飙升。这带来了巨大的盈利增长，但预计短期内不会放缓。

用于AI的高带宽存储器（HBM）的总可用市场规模预计将从2025年的350亿美元增长到2028年的1000亿美元。因此，当前的存储芯片供应紧张并不意味着未来会缓解。这对美光的股票是个好消息，未来五年它仍有望表现良好。