我的微软最新回调后要购买的3大市值股票

大多数股票自一月下旬以来都出现下跌，而微软（MSFT 0.71%）在很大程度上引领了下行潮。总的来说，这家软件巨头的股价从去年十月的高点已下跌了27%。这相当惊人。

然而，这可能是“过度关联而被指责”的典型案例。由于规模相似且都在大力押注人工智能（AI）机遇，大多数巨型股都遭遇了类似微软的挫折。以“壮丽七巨头”股票为例，自去年十二月下旬以来，它们的平均价值已损失约10%。在如此短的时间内，这一跌幅相当大，尤其考虑到这些股票此前曾取得过的辉煌涨幅。

经验丰富的投资者当然知道，这种夸大的疲软实际上是一个长期的买入良机。为此，以下是我目前折价购买的三只最被打击的巨型股。

图片来源：Getty Images。

博通

计算处理器制造商英伟达（Nvidia）可能曾是AI初步普及的焦点。然而，没有博通（AVGO +1.43%）的强力支持，其高性能处理器也难以发挥作用。

简而言之，博通制造了大量连接数据中心中堆叠的计算处理器的技术。这包括以太网交换机、光纤网络设备、无线连接解决方案，以及使一切正常运行的软件。

这并不是唯一提供此类技术的公司，但它是其中最大的之一，去年财年的业务额达639亿美元，比2024年增长24%。大部分增长都由全年与AI相关的硬件推动。

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纳斯达克：AVGO

博通

今日变动

(1.43%) $4.52

现价

$320.45

关键数据点

市值

1.5万亿美元

当日价格区间

$308.56 - $323.27

52周价格区间

$138.10 - $414.61

成交量

110万股

平均成交量

2600万股

毛利率

64.96%

股息收益率

0.76%

未来也没有放缓的迹象。公司预计本季度营收将同比增长28%，分析师预计全年销售额将增长64%，明年则预计增长47%。这种增长预计将对博通的盈利产生更大正面影响，因为对人工智能的需求如此强烈。事实上，Precedence Research预测，到2035年，全球AI硬件市场将以年均14%的速度增长。

即使这只股票从去年十二月的高点下跌了20%，目前仍然相当昂贵，估值接近今年预期每股收益11.23美元的30倍以下。然而，这种情况下，愿意为经过验证的机会支付溢价是合理的。

甲骨文

虽然像英伟达和博通这样的AI硬件制造商最近在金融媒体上占据主导地位，但它们并不是唯一值得考虑的潜在投资对象。基于云的软件、应用、数据库和简单文件存储仍然是一个有潜力的业务。于是，甲骨文（ORCL +1.71%）进入了视野。

如果你一直关注甲骨文，你可能知道自去年九月高点以来，这只股票已经下跌超过一半。这一大幅抛售部分源于高点前夕的情况。股价在前一天因公司预测未来五年其AI相关云基础设施业务将超过五倍增长而大幅上涨。然而，这次上涨也被视为最后的牛市呼声，随后开始了一波获利了结，逐渐演变成一场抛售潮。

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纽约证券交易所：ORCL

甲骨文

今日变动

(1.71%) $2.62

现价

$155.52

关键数据点

市值

4470亿美元

当日价格区间

$148.89 - $156.92

52周价格区间

$118.86 - $345.72

成交量

2200万股

平均成交量

2700万股

毛利率

64.30%

股息收益率

1.29%

就像一波看似利好的消息曾在股价高点前形成峰值一样，去年一月末和二月初，由于对AI支出担忧的持续抛售——同时甲骨文发行了200亿美元新股和250亿美元新债——可能也将所有担忧推向了极点，导致股价出现了“投降”。

此后，股价没有再进一步下跌，反而有所回升，得益于摩根大通分析师的最新评级提升和奥本海默的目标价上调，二者都认为公司最近公布的第三季度财报显示，之前的剧烈抛售是不合理的。其业务积压（被描述为“剩余履约义务”）在这三个月内又增加了300亿美元，达到5530亿美元，确认甲骨文目前大力投资的业务仍有很大潜力。以此数字为参考，预计甲骨文本财年的收入将达1050亿美元。

微软

最后，微软不仅在近期成为巨型股的看跌领头羊，其大规模的抛售本身也是一个买入良机。

自去年十月以来，微软股价的下跌主要发生在一月末之后，原因是公司宣布在AI上的巨额投入，但同时AI增长放缓。具体来说，云业务（反映其AI业务）同比增长放缓，尽管资本支出同比增长66%，达到375亿美元，但与分析师预期的362亿美元相比仍略高。

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纳斯达克：MSFT

微软

今日变动

(-0.71%) $-2.77

现价

$389.02

关键数据点

市值

2.9万亿美元

当日价格区间

$387.06 - $392.49

52周价格区间

$344.79 - $555.45

成交量

2500万股

平均成交量

3300万股

毛利率

68.59%

股息收益率

0.89%

现在更详细地看一下这季度的情况。并不是需求不足，而是微软没有能力满足其人工智能及相关产品的需求。上个季度，其业务积压比去年同期翻了一番，达到6250亿美元，比前一季度报告的剩余履约义务（39.2亿美元）激增了59%。这也几乎是该软件巨头预计全年总收入的两倍。

不要误会。有人认为微软本应预见到AI基础设施的爆炸性需求，并做好准备，而不是冒着失去当前和未来市场份额的风险。

然而，整个科技行业目前面临的局面既前所未有，又难以预测。投资者不公平地惩罚了公司，原因在于其面临的挑战在很大程度上超出其控制范围，同时忽视了微软预计今年和明年的收入增长仍将保持约16%的坚实表现。这对于微软这样规模的公司来说，已经相当不错了。