我的大盘股前2名在GE Aerospace最近回调后的买入选择

GE 航空（GE 0.37%），美国最大的工业公司之一，三月份股价已下跌超过4%。尽管该巨头发布了强劲的第四季度财报，但股价仍然下跌。营收和每股收益（EPS）分别增长了18.9%和32%。

在1月22日早晨公布财报时，股价实际上从开盘到收盘下跌了3.6%。这是为什么呢？部分原因是投资者利用消息进行获利了结，抛售股票，因为在过去一年上涨超过57%后，一些人认为股价被高估了。

最近，油价的急剧上涨使投资者对GE 航空感到担忧，因为其主要客户——航空公司——将受到燃料成本上升的不利影响。普遍观点认为，高油价将导致航空公司推迟维护或放缓新机订单。

虽然油价上涨可能会伤害几乎所有公司，但至少有两只巨头工业股迄今为止对油价担忧表现得泰然自若：卡特彼勒（CAT 1.25%）和霍尼韦尔国际（HON 0.65%）。以下是它们目前被看作值得买入的三个原因。

图片来源：Getty Images。

卡特彼勒的理由

1. 这是一个“工具与原料”AI相关股票

卡特彼勒以重型设备闻名，但其能源与交通部门提供的大型往复式发动机和备用发电机，常被人工智能（AI）数据中心的运营商用来确保这些设施持续可靠的能源供应。

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NYSE: CAT

卡特彼勒

今日变动

(-1.25%) $-8.78

当前价格

$693.22

关键数据点

市值

$3230亿

当日价格区间

$692.91 - $711.71

52周价格区间

$267.30 - $789.81

成交量

404

平均成交量

280万

毛利率

32.21%

股息收益率

0.86%

在公司第四季度财报中表示，其订单 backlog 比去年同期增长了71%，创下了512亿美元的纪录，主要得益于来自亚马逊和微软等超大规模云服务商的电力订单。卡特彼勒2025年的营收为676亿美元，同比增长4%，每股收益为18.81美元，同比下降17.2%。

公司具有较高的护城河，因为少有公司能建造支持兆瓦级数据中心的高可靠性大型往复式发动机。这赋予了卡特彼勒定价权。

2. 受益于向电气化转型的趋势

全球能源和基础设施的趋势帮助卡特彼勒在采矿和建筑销售中保持份额。电气化推动需求增加，带动铜、锂和稀土金属等元素的需求增长。这也促使矿业公司加大对卡特彼勒自动化运输系统和其他重型机械的投资，以提升产出。

同时，政府基础设施支出增加，整体推动建筑行业发展，促使企业购买更多卡特彼勒设备。管理层预计2026年营收将增长5%至7%。公司不仅通过设备销售获利，还通过20至30年的服务合同获得收入。服务收入通常利润率更高。

3. 稳定的股息增长

卡特彼勒已连续31年增加股息，2025年股息每季度提升7%至1.51美元。过去十年中，股息增长了96%。

尽管如此，目前股息收益率只有约0.8%，派息比率仅为31.5%，意味着未来还有很大提升空间。股息收益率如此低的原因之一是股价在过去一年上涨超过105%。

霍尼韦尔的理由

1. 强劲增长

霍尼韦尔是一家工业巨头，业务涵盖航空技术、建筑自动化、工业自动化和流程自动化与技术四大领域。这四个领域都受益于有机市场趋势。

2025年，营收增长8%至374亿美元，而每股收益略降不到1%，至7.57美元，部分原因是与FlexJet的和解相关的费用。然而，调整后持续经营EPS增长12%，至9.78美元。今年迄今为止，其股价已上涨超过20%。

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NASDAQ: HON

霍尼韦尔国际

今日变动

(-0.65%) $-1.50

当前价格

$229.92

关键数据点

市值

$1460亿

当日价格区间

$228.56 - $233.07

52周价格区间

$168.99 - $248.18

成交量

3.2千

平均成交量

420万

毛利率

37.99%

股息收益率

1.96%

预计2026年，公司营收在388亿至398亿美元之间，中值增长5%；调整后每股收益在10.35至10.65美元之间，中值增长7.4%。

2. 完成分拆后将更具盈利能力

去年十月，霍尼韦尔将其特殊材料业务分拆为一家新上市公司：Solstice Advanced Materials。今年晚些时候，还将把其航空航天部门拆分成另一家独立公司。

这些变革将使霍尼韦尔转型为专注于工业自动化和软件的纯粹公司。公司希望通过聚焦这些领域，实现更高的利润率和更大稳定性，减少对波动较大的航空业务的依赖。

3. 提供高于平均水平的股息

霍尼韦尔连续15年提高股息，包括2025年5%的增长，季度股息达1.19美元。其股息收益率为1.9%，派息比率为57.3%。强劲的股价表现和不断增长的股息共同带来了过去十年177%的总回报。

两个优质选择

这两家公司结合了激进的增长和防御性的收入，区别于同行。

卡特彼勒向更以服务为重的商业模式转型，增加了高利润的循环收入，能缓冲周期性下行风险。而霍尼韦尔则以稳健的股息收益率和持续的派息增长，回报耐心投资者。

随着GE 航空应对油价波动对航空公司的次级影响，卡特彼勒和霍尼韦尔正利用其在自动化和能源基础设施方面的深厚护城河，保持2026年的增长势头。