这些多元化策略在2026年将取得成功

虽然可能只有两个月左右，但2026年已经证明了多元化的重要性。

一年前，股票投资者仍然迷恋人工智能交易。推动美国股市创出新高的超级大盘股——其中几只被归类为AI相关股票——带动了市场上涨。因此，到2025年底，美国股市在其前十大公司中的集中度比自1932年以来都要高。

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股市集中度已超越1930年代的高点。投资者应担心吗？

快进到今天。投资者开始担心公司在AI上的支出以及AI可能对各行业带来的影响。这些担忧促使“非AI”交易的兴起，以及美国股市的轮动——到目前为止，2026年大多数超级大盘股的回报仍为负。

超级大盘股回报：2025年与今日对比

一月时，我们建议投资者考虑五类资产，以实现从市场的超级大盘股和AI交易中分散风险。以下是这些资产在2026年的表现。

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2026年分散投资组合的五个聪明方法

高质量债券在2026年表现优异

被认为是美国股票极佳的分散工具的高质量美国债券，在2026年前两个月中超越了美国股票。

当然，从长远来看，债券的表现会逊于股票。因此，如果你的投资目标是几十年后，不要过度配置债券。但正如今年所证明的，即使是少量持有债券，也能带来分散的好处。

		三大优质分散资产与三大应避免的资产

		选择分散资产要慎重。
	





			2分50秒
		 2026年3月2日

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国际股票保持优势

在连续几年表现不佳后，国际股票在2025年跑赢了美国股票，2026年也继续如此。

2026年国际股票的复苏并不完全令人意外，因为国际股票的表现曾长期落后于美国股票；非美国股票还有更多潜力。此外，非美国股市与科技和AI交易的联系较少，因此今年受益于“非AI”情绪。

价值股在2026年大放异彩

价值股今年正迎来复苏。

价值指数相较于大盘，低配科技板块，因此提供了额外的行业多样化。而对工业和能源板块的额外敞口，也显著提升了价值股的表现优势。

小盘股表现出色

去年十一月开始，小盘股开始复苏，并延续到2026年。

与国际股和价值股一样，小盘股在长时间内落后于大盘，表明它们仍有上涨空间。事实上，晨星认为，小盘股整体仍被低估。

分红股：重返巅峰

今年，分红股也提供了分散投资的机会。晨星指数策略师丹·莱夫科维茨表示：“分红股偏向传统行业，让投资者无需过度依赖AI主题，也能参与股市。”

这些收益型资产通常集中在公用事业、消费、医疗、工业和金融板块。当科技表现不佳时，这些行业往往表现良好。

美国股市轮动会持续吗？

当然，2026年还未结束，未来还会发生很多事情，可能会持续发生。也许，美国股市的轮动会继续，价值股、小盘股和其他资产类别会继续繁荣。或者两个月后，我们可能会谈论科技股反弹或超级大盘股的复苏。

“未来本身充满不确定性，”莱夫科维茨提醒道。“作为投资者，我们能做的就是分散风险，构建应对不同情景的投资组合。到目前为止，2026年的多元化策略一直是成功的。”