软件熊市：两只怪兽级人工智能股票（编号(AI)）现可购买，预计上涨空间高达70%，据华尔街报道

一月下旬，人工智能（AI）创业公司Anthropic发布了一套针对其大型语言模型（LLM）Claude的新插件，旨在服务企业软件行业。在推出Claude Cowork生态系统后，软件股价持续暴跌。

虽然今年迄今为止，整体科技行业已下跌4.5%，但应用软件和软件基础设施行业的跌幅更大——分别下跌了21%和14%。

华尔街分析师将软件股的持续抛售称为“ SaaSpocalypse”。大多数投资者都在恐慌，纷纷逃离，但聪明的投资者明白，这样的时期往往是逢低买入高绩效企业的难得机会。

让我们探讨两只有望在未来几年实现巨大增长的AI软件股——尽管Claude有意要取代这些行业领头羊。

图片来源：The Motley Fool。

1. Palantir Technologies

---

自2022年11月OpenAI公开推出ChatGPT以来，数据挖掘专家Palantir Technologies（PLTR +1.36%）的股价已飙升1900%。Palantir股价飙升的主要推动力是其人工智能平台（AIP）——由公司核心平台Foundry、Gotham和Apollo共同构建的全面软件架构。

自从公司推出AIP以来，Palantir的增长势头非常猛。虽然收入同比增长超过50%，但更令人印象深刻的是公司在销售加速的同时，仍能保持强劲的利润率。

YCharts数据显示。

在企业软件领域，产品线的差异化非常困难。换句话说，开发客户关系管理（CRM）、企业资源计划（ERP）、资本预算或网络安全产品的公司，往往面临被视为商品化的风险，因为竞争激烈。

但Palantir不同。公司专注于构建本体论——即公司结构的详细架构，实时追踪企业内部的细粒度数据流。这一专业领域极难复制。鉴于这些动态，Palantir几乎没有直接竞争对手。

展开

纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(1.36%) $2.05

当前股价

$153.00

关键数据点

市值

$3610亿

当日价格区间

$151.18 - $153.69

52周区间

$66.12 - $207.52

成交量

956K

平均成交量

49M

毛利率

82.37%

在此背景下，Palantir能够实现如此强劲的增长，得益于其定价能力和低客户流失率。然而，公司的股价今年迄今已下跌16%，目前接近夏季以来的最低水平。话虽如此，花旗集团的Tyler Radke给予Palantir“强烈买入”评级，目标价为260美元，比当前股价高约70%。

考虑到Palantir在美国商业部门仍有44亿美元的剩余交易价值，加上其客户 onboarding速度——第四季度就完成了325笔交易——我认为公司在未来几年有望受益于AI驱动的顺风。

2. 亚马逊

---

尽管2025年第四季度和全年财报表现亮眼，亚马逊（AMZN +1.97%）的股价在过去一个月内却大幅下跌。此次抛售的原因在于亚马逊2026年的资本支出（capex）预算。管理层预计的2000亿美元资本支出远超华尔街预期。

将资本从亚马逊转移，似乎是逆向操作，原因在于其基础设施支出不断增加。近年来，亚马逊在数据中心、定制训练和推理芯片，以及对AI创业公司（尤其是Anthropic）的战略投资上投入了数十亿美元。

纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(1.97%) $4.09

当前股价

$211.76

关键数据点

市值

$2.2万亿

当日价格区间

$207.45 - $212.00

52周区间

$161.38 - $258.60

成交量

1.5M

平均成交量

49M

毛利率

50.29%

亚马逊于2023年9月首次投资Anthropic。合作的核心目标是将Anthropic的生成式AI模型整合到亚马逊云服务（AWS）中。到2023年底，AWS的年收入已达970亿美元，运营利润率为30%。快进到2025年第四季度，AWS的年收入达到了1420亿美元，运营利润率提升至35%。

不仅如此，Anthropic的整合推动了AWS的销售增长，亚马逊的盈利能力也变得更加高效。考虑到AWS占据了亚马逊利润的绝大部分，与Anthropic的紧密合作无疑是一个战略资产。基于此，聪明的投资者支持公司加大在AI基础设施上的投入。

截至本文撰写（3月11日），Loop Capital Markets的Robert Sanderson对亚马逊的目标价最高为360美元，约比当前价格高70%。不过，Sanderson自去年11月以来尚未发布新报告。

许多分析师也发布了近期的研究报告，目标价在300至325美元之间。这表明，尽管短期面临压力，华尔街对亚马逊的长期潜力仍持乐观态度。