2025 回顾 | 隐秘接管——华尔街如何悄然开始在以太坊上构建数字轨道

当主流媒体关注数字资产的价格波动时，世界最大金融机构内部正发生一场悄然的革命。华尔街不再仅仅是“试验”区块链；它正积极将全球金融基础设施迁移到以太坊——即使他们很少提及这个网络的名字。

华尔街并不将以太坊视为可交易的“币”，而是作为高科技金融基础设施，自动化由中央清算所处理的大部分手动交易工作。

传统金融（TradFi）巨头越来越多地利用以太坊的EVM（以太坊虚拟机）和Layer-2扩展解决方案，自动化数十年来未变的流程。

截至2025年晚些时候，以太坊每季度处理的交易额超过5万亿美元，这一规模与传统支付处理商相当。

里程碑 | 2025年第一季度稳定币供应激增300亿美元，创历史新高——以太坊仍是核心

在这种背景下，以太坊如今更像是一种基础中立且价值无关的基础设施，使传统金融体系能够通过智能合约编码和执行金融协议，而无需人工干预。所有这些都在没有提及“加密货币”一词的情况下发生。

2025年的GENIUS法案推动了这一增长，因为它正式授权美国银行直接发行稳定币，或通过子公司间接发行，从而将以太坊重新定位为符合法律规定的美元基础设施。

社论 | GENIUS法案可能重新定义稳定币——并引发新一轮参与者

从“区块链”到“Tokenization”

这种用语转变是有意为之。

机构不再强调“加密货币”，而是讨论Tokenization（代币化）和真实资产（RWA）。通过将债券、国债和房地产等传统资产迁移到以太坊网络，企业正在解决“结算差距”——即完成交易所需的2到3天的延迟。

这一机构迁移的关键指标包括：

• “Tokenized Treasuries（代币化国债）”的崛起： BlackRock的BUIDL基金在以太坊主网发行，证明机构投资者渴望以区块链为基础的收益，背靠美国政府债务。
• 消除对账成本： 通过使用共享的、不可篡改的账本，银行正在消除不同数据库之间的手动对账需求，潜在节省数十亿美元的运营成本。
• 智能合约自动化： 复杂的金融工具，如衍生品和保险合同，正被编程为自动执行，降低人为错误和对手方违约的风险。

市场分析 | 截至2025年7月，以太坊市值已增长超过1500亿美元，资金流入超过20亿美元

JPMorgan最近将其MONY基金放在以太坊区块链上，这是一次重大举措，实现了点对点转账和每日红利再投资，之前难以实现。以太坊现在将作为基金管理者，大幅降低管理成本，并自动化收益分配，带来难以复制或在传统数据库中实现的精准度和透明度。

介绍 | 美国最大银行在以太坊上推出链上收益基金

为什么选择以太坊？

尽管私有区块链存在竞争，但以太坊仍被机构视为“黄金标准”，原因在于其庞大的开发者网络、成熟的安全性和高流动性。华尔街并不寻求“加密革命”；他们在寻找一个全球24/7、可编程的结算层——而以太坊目前是唯一能大规模满足这一需求的网络。

以太坊正日益作为全球资本的标准操作系统运行，而未明确点名。诸如“链上流动性”、“可编程支付”或“分布式账本”等术语，通常用来描述其底层技术——几乎总是以太坊。这也解释了为何以太坊经常被选择，原因在于这种“隐形”的采用。

由此可见，这种机构对以太坊的验证，成为了各地市场绕过传统银行壁垒、直接建立在去中心化金融基础设施上的蓝图。

“机构不想在竞争对手的轨道上运行，”SWIFT首席创新官表示。

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