太空光伏概念站上风口，多家公司澄清无相关收入

2月9日，太空光伏概念再度拉升。Wind数据显示，截至2月9日收盘，万得太空光伏指数（8841929.WI）涨5.72%，近一个月累计涨23.33%，成为资本市场最受关注的赛道之一。

消息面上，受埃隆·马斯克团队调研中国光伏企业、商业航天发展提速等消息带动，太空光伏概念股持续走强。据wind数据统计，近一个月内，拓日新能上涨70.09%，中来股份、明阳智能、钧达股份涨幅均超过40%。

市场热炒太空光伏概念之际，包括晶科能源、天合光能、协鑫集成等多家被纳入太空光伏概念的上市公司密集回应，澄清未进行相应布局，或强调相关业务对当前业绩无实质影响。

2月4日，晶科能源公告表示，“市场传闻，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，公司与马斯克考察团接触。经核实，截至目前，公司未与相关团队开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单。”

2月5日，天合光能在公告中指出，公司目前未与SpaceX开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单。中利集团2月9日在互动平台表示，公司光伏业务暂未涉及太空光伏领域。太空光伏目前尚处于初期探索和研究阶段，公司将持续关注其研究进展和产业化进程。

高测股份、双良节能、晶盛机电、国晟科技等多家光伏产业链公司，也相继发布股票交易异常波动公告，澄清公司尚未开展相关业务，未与相关团队开展合作，亦未产生相关订单和收入，相关概念对公司经营业绩不构成影响。

与此同时，多家上市公司强调，太空光伏仍处于发展初期阶段。双良节能在2月4日发布的公告中指出，当前“太空光伏”仍处于技术探索与地面验证阶段，其商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性，尚未形成可规模化落地的产业闭环。此前股价连续涨停的协鑫集成也2月5日公告称，“太空光伏”尚处技术探索阶段，其技术路径、产业模式及商业化前景存在不确定性。

另外，在技术路线的选择上，中银证券分析，太空光伏技术仍处于发展早期，在太空光伏细分场景下砷化镓、晶硅、钙钛矿在内的多种技术路线尚未收敛，当前阶段难以预测行业发展终局。

据中国光伏行业协会分析，从实际应用看，砷化镓 (GaAs) 电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能，依然是当前商业航天和空间站的主流选择，虽然其成本高昂，但经过了长期的在轨验证，可靠性高。相比之下，资本市场热捧的异质结 (HJT) 钙钛矿技术，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。

不过，部分券商看好太空光伏的长期发展前景，认为其有望成为光伏产业新的增长蓝海。

“太空光伏需求有望迎来指数级增长。”中信证券研报称，马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉（TSLA）和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。

广发证券亦认为太空光伏有望创造光伏行业新需求，该机构在研报中指出，太空卫星供电、太空计算与地面数据中心对能源需求的提升有望带动全球光伏需求持续增长，根据其前期预测，预计2026年全球光伏新增装机约580GW，同比增长6%。考虑此部分新增需求，预计全球光伏需求有望达到645GW，同比增长18.6%。

光伏产业离走向“星辰大海”到底有多远？银河证券预测，随着商业航天发射成本下降与电池技术突破，太空光伏有望在未来10年至15年逐步商业化。

（综合自上市公司公告、投资者互动平台、中信证券、广发证券、银河证券、中银证券等）