聪明投资者：股票引领轮动，关税可能再次上升，以及新的Alts经理股票崩盘

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本周通讯内容：

• 每周市场更新：通信服务上涨1.03%，股市上涨，消费防御股下跌
• 尽管最高法院裁决，关税还能更高吗？
• 最高法院推翻特朗普关税——对市场意味着什么
• 不要过度反应：关税被推翻，但基本面仍然主导，推动2026年股市轮动的6只股票
• 能源和工业股成为新的市场领头羊。这里是你需要知道的
• Blue Owl披露导致另类资产管理公司股价下跌

最高法院周五对关税的裁决结束了一个相对平静的星期——似乎已经有一段时间没有市场的某个角落被人工智能浪潮颠覆商业模式的担忧所冲击。

法院裁定推翻特朗普总统的紧急关税措施基本在预料之中，市场反应平淡。虽然特朗普也预计会寻求其他途径对进口商品征收关税，但他的反击力度可能仍会令人惊讶。正如晨星美国高级经济学家Preston Caldwell所写，特朗普关税的争斗还没有结束。实际上，存在一种情景，即全球的关税水平可能比周五之前还要更高。与此同时，晨星美国市场策略主管Dave Sekera解释了投资者应如何（以及不应如何）从股市角度看待关税消息。

除了关税之外，市场的焦点仍然是过去三年领跑的科技股的轮动。这周，我们更深入地分析了领导地位的变化。首先，我们探讨了科技股与近期表现突出的能源和工业股之间的差距。Sarah Hansen还深入分析了一些新的市场领头羊，重点介绍了六只先锋股票。

最后，本周我们关注了私人信贷市场，近期情绪变得消极。重大新闻是，Blue Owl——该领域的主要玩家之一，将停止接受某高调基金的赎回请求，而是逐步返还资本给投资者，预计这一过程可能持续数年。这一消息使本已受挫的另类策略管理公司股价进一步下跌。晨星高级股票分析师Greggory Warren解释了这一发展为何对行业来说是一个警示。

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