两个由人工智能驱动的股票上涨了190%及以上：市场观察者预见进一步上涨

前对冲基金经理吉姆·克莱默（Jim Cramer）曾在14年间实现稳定的每年24%的回报率，近日他重点关注了两只已经取得非凡涨幅的科技股——他仍然认为这些股票值得投资者关注。自2023年初以来，亚马逊上涨了190%，而优步科技则飙升了230%。尽管这些涨幅令人印象深刻，华尔街分析师仍对这两家公司持看涨态度，主要因为它们在人工智能和自动驾驶技术方面的布局。

这些股票的投资理由不仅仅在于过去的表现，更在于它们在快速扩展的市场中构建的结构性优势。亚马逊和优步的定位不同，但都能从重塑各自行业的AI革命中获得巨大价值。

亚马逊：AI云计算的巨头

亚马逊网络服务（AWS）已成为人工智能工作负载部署的主要平台。CEO 安迪·贾西（Andy Jassy）向投资者强调了这一优势，指出AWS存储了大部分企业数据和计算任务，是企业扩展AI应用的自然选择。公司利用这一优势，开发了专有的AI加速器，用于训练和推理操作——这是对Nvidia广泛使用的GPU的替代方案，为客户提供更多选择，潜在降低成本。

除了硬件，AWS还通过战略合作和产品扩展巩固了其地位。公司成为估值达3500亿美元、资金充裕的AI创业公司Anthropic的首选云平台。AWS还推出了Bedrock，这是一个专门用于构建和部署生成式AI应用的服务，直接满足企业不断增长的需求。

与此同时，亚马逊的核心零售和物流业务也在通过数千个自主开发的AI应用进行变革。公司部署了生成式AI解决方案，以优化库存管理、改善需求预测、简化最后一公里配送物流以及提升客户服务功能。亚马逊还开发了机器学习模型，使机器人能更高效地在仓库环境中导航，未来还在开发允许人类工人通过自然语言指令操作机器人的模型。

华尔街普遍预计，亚马逊未来三年的盈利年增长率为18%，这个数字在公司当前35倍市盈率的背景下显得温和。值得注意的是，亚马逊在过去八个季度中平均超出盈利预期25%，表明管理层有能力持续带来超预期的业绩。

优步：从拼车到自动驾驶基础设施

优步的AI布局路径不同于亚马逊的云优先战略。公司运营着全球最大的拼车平台和其中一个最大的食品配送网络。这种双重服务模式带来网络效应——优步通过向配送用户交叉推广出行服务，向出行用户推广配送服务，从而高效获取新客户。虽然不被归类为AI公司，优步却广泛应用机器学习技术来匹配和调度司机、提供客户支持以及个性化广告。

更具变革性的机会在于自动驾驶汽车。优步在拼车市场的主导地位，使其成为寻求大规模商业化机器人出租车服务的自动驾驶技术开发商的理想合作伙伴。CEO 达拉·科斯罗沙希（Dara Khosrowshahi）明确表达了战略优势：“优步可以为我们的自动驾驶合作伙伴提供最低的运营成本，因为我们在市场推广的每个关键环节都遥遥领先。”

目前，优步已与20家自动驾驶公司合作，包括行业内一些重要玩家。Alphabet旗下的Waymo在凤凰城、奥斯汀、亚特兰大等市场提供机器人出租车服务。Avride在达拉斯运营机器人出租车。WeRide在阿联酋和沙特推出机器人出租车服务。此外，Nvidia通过其Hyperion平台提供硬件、传感器和软件组件，优步合作伙伴利用这些技术打造自动驾驶车辆。

优步的未来规划是在未来几年内部署10万台机器人出租车。Straits Research的市场调研预计，拼车市场到2033年将以每年21%的速度增长，而Grand View Research则估计机器人出租车市场将以每年99%的速度增长——两者之间的巨大差异彰显了行业的变革正在加速。摩根士丹利的分析师预测，到2032年，优步将占据美国机器人出租车市场约22%的份额，位居第三，仅次于Waymo和特斯拉。

华尔街预计优步未来三年的盈利将以26%的年增长率扩展。目前的估值为市盈率10倍，相较于增长预期显得较为便宜，尤其考虑到优步在过去八个季度中有六个季度超出市场预期。

投资理由：耐心资本与多年度视角

这两只股票自2023年初以来已分别实现了190%和230%的涨幅，但它们仍然拥有可以推动进一步升值的结构性优势。亚马逊在云计算领域与微软的双寡头格局，以及其内部部署的AI应用，构筑了持久的竞争壁垒。优步的出行基础设施为自动驾驶商业化提供了无与伦比的切入点。

对于拥有至少三年投资期限的投资者来说，这两家公司都提供了参与AI在云基础设施、企业软件和交通服务中不断扩展的机会。目前的估值——亚马逊35倍市盈率，优步10倍市盈率——反映了基于近期执行表现的增长预期，这些预期似乎是可以实现的。

问题不在于这些公司是否已经达到了最佳表现，而在于AI采纳和自动驾驶部署的结构性变革是否会持续为投资者带来回报，尤其是在今天加码布局的情况下。