BitGo首次公开募股将于2026年开启，估值$2B ，专注于托管业务

来源：CoinEdition 原文标题：BitGo IPO开启2026年，估值$2B 及托管焦点 原文链接：

主要亮点

• BitGo定价其IPO为每股$18，筹集2.128亿美元，估值接近20亿美元。
• Matthew Sigel认为BitGo是首个纯粹的加密货币托管股票，收入稳步增长。
• 托管和质押占收入的80%以上，在加密市场疲软期间保持盈利稳定。

IPO详情

BitGo将其首次公开募股(IPO)定价为$18 每股，超过市场范围$15-$17，估值约为$2B ，通过出售1180万股股票筹集了2.128亿美元，股票代码为BTGO。

这标志着2026年首个专注于加密货币的IPO，也是首个直接与数字资产托管业务相关的公开股权。与交易所不同，BitGo的收入不依赖于交易量。

VanEck看好被低估的增长潜力

VanEck数字资产负责人Matthew Sigel认为，BitGo是少有的纯粹托管业务，在加密货币市场疲软的情况下仍表现出强劲增长。2025年，BitGo托管资产同比增长96%，达到$104 十亿。过去九个月的净收入达到$140 百万，同比增长65%。

按目前的速度，到年底，收入可能达到$240 百万的年度运行水平。另一方面，同一时期的交易所资产增长接近60%，收入增长约为46%。

Sigel预计，到2028年，BitGo的收入将超过$400 百万，EBITDA超过$120 百万。他的基本假设是，到2028年，年收入增长大约26%，虽然比近期表现略慢，但仍然具有显著意义。

BitGo超过80%的收入来自托管和质押服务。这些业务带来稳定的费用和重复的机构客户。交易活动存在，但在扣除成本后，仅带来几百万美元的净收入。

估值计算与上行空间

VanEck估算其合理价值接近24亿美元，约为$21 每股。这意味着从原始发行范围的中点起，大约有30%的上涨空间。在2028年的估算中，这相当于企业价值与EBITDA的比率约为20倍，高于大多数上市加密公司。

如果比特币在未来一年内重新突破120,000美元，VanEck认为其合理价值将超过$3 十亿，12个月目标价接近每股26.50美元。BitGo的资产负债表中持有2,369比特币。比特币价格变动33%，将增加大约$72 百万的市值，约合每股0.62美元。