为什么Applied Digital通过复兴19世纪的技术打破了AI的算力瓶颈

谁也没预料到的电力危机

人工智能的繁荣带来了一个意想不到的问题：不是计算芯片短缺，也不是服务器空间不足，而是电力供应的严重不足。AI数据中心消耗的能源惊人，电网基础设施根本无法以足够快的速度满足需求。

这迫使大型企业不得不采取创造性措施。Meta Platforms 最近与Constellation Energy 签订了为期二十年的合作协议，重启伊利诺伊州的核设施。其他公司则采取了更非常规的方式——一些公司甚至在数据中心内部安装了退役的飞机引擎，以现场发电。然而，即使这些方案也面临一个根本限制：它们都需要数年时间才能实施。

最直接的解决方案似乎是直接在数据中心现场安装天然气涡轮机。然而，天然气涡轮机制造商目前完全不堪重负。根据NextEra Energy 首席执行官John Ketchum的说法，任何新的燃气发电设施都要到2032年才能投产。去年，主要的涡轮机制造商表示，新订单的等待时间为7-8年。

在最近的财报中，Applied Digital的CEO Wes Cummins直截了当地阐述了问题：今天下订单传统燃气涡轮机意味着交付要到2031或2032年——对于急于扩展AI基础设施的公司来说，已经太晚了。

150年老的工程技术变成未来

这时，Applied Digital 找到了一个非常规的优势：他们没有等待十年后才能到货的新型燃气涡轮机，而是转向经过验证的1800年代动力技术——蒸汽涡轮和锅炉。

11月，Applied Digital宣布有限的启动通知，与自1867年以来一直制造蒸汽发生器的Babcock & Wilcox公司合作。此次合作将提供1吉瓦的电力容量。B&W将设计并建造多个由天然气锅炉驱动、连接蒸汽涡轮发电机的300兆瓦设施，设备由西门子能源提供。

关键的不同点在于：这些电厂计划在2028年前投产——比陷入燃气涡轮等待队列的竞争对手提前大约3-4年。

“我们基本上是在使用煤电厂的锅炉技术，但由天然气驱动，” Cummins解释说。“B&W在将煤炭设施改造为天然气方面拥有丰富经验，这让我们能提前几年将产能推向市场。”

重要的商业影响

Applied Digital的财务表现已经反映出AI建设的紧迫性。在最近一个季度，公司报告：

• 年度收入增长250%，达到1.266亿美元
• 在其Polaris Forge 1设施交付了首批100兆瓦的计算能力(，总预留容量为400兆瓦，面向CoreWeave)
• 与一家美国大型超大规模云服务商签订了为期15年的协议，提供200兆瓦的容量，价值约$5 十亿美元

公司目标是在五年内将总容量扩展到5吉瓦，并正在进行额外900兆瓦的高级谈判。

如果没有解决电力限制的问题，这一增长轨迹将会停滞。通过部署蒸汽涡轮技术，Applied Digital能够签订长期合同，锁定客户——那些急需扩展AI能力的企业——比传统竞争对手提前数年。

竞争优势窗口

这种优势是真实存在的，但也是暂时的。一旦其他数据中心运营商意识到Applied Digital的做法，他们也可以与B&W或类似的工程公司合作，追求类似的方案。1800年代的蒸汽涡轮技术并非专利——任何愿意使用老旧但经过验证设计的人都可以获得。

现在关键在于时机。Applied Digital似乎是首个采用蒸汽涡轮技术来应对AI工作负载的主要数据中心公司。这一先发优势使其在供应极度紧张的时期，能够获得高价值的多年度客户承诺。

AI基础设施市场不会放缓。需求依然旺盛。通过巧妙地重新部署历史工程技术，绕过新型燃气涡轮的瓶颈，Applied Digital为自己赢得了数年的竞争喘息空间——在争夺AI主导地位的竞赛中，这价值数十亿美元。