SEC赋予纳斯达克更强的监管权限以应对可疑的首次公开募股上市

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美国证券交易委员会已赋予纳斯达克证券交易所更广泛的筛查权力,以排除存在问题的首次公开募股(IPO),此举在周五批准后立即生效。在这一加强的框架下,纳斯达克审查员现在可以在出现风险信号时拒绝上市申请——包括对抗联邦审查的企业司法管辖区不合作、涉及中介机构(承销商、经纪人、法律顾问或审计公司)的 prior 违规行为,或对高管团队和主要股东的可信度存在担忧。

这一监管改革直接回应了市场上的一个令人担忧的趋势:大量在纳斯达克上市的新兴公司在上市后遭遇了显著的估值缩水。具体而言,来自投机性行业的公司——从专注于预测性肿瘤学的生物技术企业到其他新兴产业——都表现出脆弱性。去年数据显示,问题尤为严重:大约50%的新募集资金来自于规模小于$15 百万的发行,但其中大部分股票在十二个月内跌幅超过三分之一。

这一政策收紧反映出对操纵方案和不可持续估值的担忧日益增加,困扰着IPO市场。通过赋予纳斯达克门控权,监管机构旨在在企业进入公众投资者之前筛查出缺乏充分治理或运营合法性的实体。这一举措标志着加强对上市生态系统信心的努力,同时防止虚高上市后伴随的剧烈价格调整的循环。

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