资产代币化：这10个加密项目如何在2024年重塑数字金融

区块链革命已不再仅仅关乎加密货币。现实资产(RWA)的代币化正在改变我们对所有权、流动性和投资渠道的认知。截至2024年3月，RWA代币的总市值已超过84亿美元，机构投资者如BlackRock也开始涉足，推出其在以太坊上的代币化基金BUIDL，标志着这一领域已从投机走向成熟，成为严肃的金融基础设施。

但这对投资者和市场参与者意味着什么？让我们一同探索推动资产代币化边界、重塑格局的顶尖项目。

为什么资产代币化现在尤为重要

将资产进行代币化——将现实世界的价值转化为区块链上的数字代币——解锁了此前无法大规模实现的可能性：传统上流动性差资产的部分所有权。房地产、债券、商品、艺术品——任何有价值的资产都可以被切割成更小的份额，并在去中心化网络上24/7交易。

这种方法带来了几个颠覆性的优势：

• 流动性突破：私募市场中的资产现在可以自由流通，使得小额投资者也能参与以前只对机构开放的机会
• 投资组合扩展：地理和资产类别的界限逐渐消除，全球投资变得触手可及
• DeFi演进：代币化资产为借贷、放贷和收益农业策略创造了新的原语
• 透明信任：区块链记录确保所有权历史不可篡改、可验证

主要资产管理机构的加入验证了多年来加密行业人士所知——资产代币化是金融的未来。

Ondo Finance：连接传统金融与DeFi

Ondo (ONDO) 在将传统金融引入区块链方面走在前列。该项目推出了全球首个代币化美国国债产品OUSG，使机构和散户投资者能够在链上持有国债敞口，并享受流动性优势。

突破性创新？2024年3月，Ondo宣布将$95 百万美元的OUSG资产配置到BlackRock的BUIDL代币化基金，实现即时结算。这是首次加密协议直接利用大型资产管理机构的代币化产品，验证了传统金融桥梁的真实存在。

Ondo的基础设施还包括Flux Finance，一个使用代币化国债作为抵押的借贷协议，展现了DeFi的实际应用价值。ONDO代币通过其DAO治理协议，允许社区共同塑造平台未来。

Mantra：面向新兴市场的主流RWA

Mantra (OM) 不仅是另一个代币化平台——它是专为RWA基础设施打造的Layer 1区块链。在获得Shorooq Partners的$11 百万美元融资后，Mantra定位于在中东、亚洲等欠发达地区推动资产代币化的主流化。

OM当前指标：

• 价格：$0.08
• 24小时变动：+0.55%
• 市值：$9007万美元
• 24小时交易量：$46.058万美元

OM代币既是治理工具，也是实用资产，支持质押获取收益和参与网络决策。Mantra专注于开发者工具和合规基础设施，为机构探索RWAs提供了无需复杂技术的解决方案。

Polymesh：企业级安全代币

Polymesh (POLYX) 采用不同路径——专为证券代币化设计的专业区块链。它不是通用链，而是针对受监管证券的特殊需求：合规、身份验证和机构结算。

POLYX当前指标：

• 价格：$0.06
• 24小时变动：-1.99%
• 市值：$7187万美元
• 24小时交易量：$103.08千美元

POLYX代币通过交易费、治理权和质押机制驱动网络。其代币经济模型遵循渐近增长，旨在平衡激励与长期可持续性。对于将证券上链的机构而言，Polymesh的合规优先设计提供了他们所需的企业级基础设施。

OriginTrail：知识资产与供应链信任

OriginTrail (TRAC) 从不同角度推动代币化革命——它在构建面向AI的知识资产基础设施。通过将区块链与知识图谱结合，OriginTrail实现了供应链、医疗、建筑等行业的可信数据交换。

TRAC当前指标：

• 价格：$0.43
• 24小时变动：-1.93%
• 市值：$1.9233亿美元
• 24小时交易量：$391.6万美元
• 流通供应：4.4727亿 / 5亿总量

TRAC代币自2018年推出，支撑着去中心化知识图谱的所有操作。其固定的5亿总供应量和多链策略，使其在多个区块链生态中都具有良好的互操作性，增强了现实资产验证的能力。

Pendle：收益代币化迈入RWA领域

Pendle (PENDLE) 起初是一个DeFi收益管理协议，但近期发展显示其野心已扩展到RWAs。该项目允许用户将收益资产进行代币化，拆分为本金代币(PT)和收益代币(YT)，实现更复杂的策略。

PENDLE当前指标：

• 价格：$2.19
• 24小时变动：-1.34%
• 市值：$3.708亿美元
• 24小时交易量：$271.52千美元

近期与MakerDAO的Boosted Dai储蓄和Flux Finance的fUSDC集成，标志着Pendle向传统资产收益管理的转型。通过允许分开交易本金和收益，Pendle为投资者提供了在DeFi和现实资产中实现收益策略的细粒度控制。

TokenFi：人人都能无代码代币化

TokenFi (TOKEN) 让整个代币化流程变得民主化。其无代码代币发行器让用户无需编程知识即可创建ERC-20和BEP-20代币，目标是到2030年实现万亿级RWA市场。

TOKEN当前指标：

• 价格：$0.01
• 24小时变动：-5.22%
• 市值：2024万美元
• 24小时交易量：109万美元

TOKEN实用代币支撑平台生态，从代币创建、AI辅助NFT生成到智能合约审计。TokenFi旨在让非技术团队也能轻松参与代币化，成为未来RWA普及的重要入口。

Securitize：合规为先的数字证券

Securitize作为证券代币化的合规支柱成立于2017年，已发展为行业领军者——到2022年，Securitize Markets已跻身美国前十的股权转让代理，管理超过120万投资者账户。

BlackRock的战略投资和全球战略生态合作负责人Joseph Chalom $16 全球战略合作负责人(的加入，彰显了机构对Securitize合规基础设施的信心。该平台保持区块链中立，优先支持以太坊，为发行人提供灵活性同时确保合规。

超越巨头：Untangled Finance、Swarm Markets 和 MakerDAO

Untangled Finance在Celo上线，专注于私募信贷的代币化，截至2023年10月已获得1350万美元融资。其目标是将非流动性信贷资产上链，弥补传统金融的巨大空白。

**Swarm Markets )SMT(**强调传统金融与DeFi的桥梁，截至2024年3月，TVL超过540万美元。2023年7月与Mattereum的合作，增强了Swarm的链上RWA证券化能力。

MakerDAO )MKR(，以太坊最早的DeFi协议之一，已悄然积累了20.6亿美元的RWAs，占其66亿美元总锁仓的近30%。机构借款人质押DAI稳定币，同时将国债进行代币化，架起了传统债务与DeFi流动性的桥梁。

市场的时刻

我们所目睹的，不是渐进式的进步，而是机构对几年前还被视为边缘的理论的验证。主要资产管理机构、专业Layer 1区块链和监管基础设施的融合，为爆发式增长创造了条件。

资产代币化行业正从概念验证走向成熟。无论是像Securitize和Polymesh这样的专业平台，还是Pendle和MakerDAO这样的DeFi协议，基础设施已然到位。剩下的问题不在于RWA代币化是否会规模化，而在于机构将多快行动以捕获效率提升。

预计2024-2025年，将迎来加速的机构采纳、更多的监管明确以及更多资产类别进入代币化流程。引领这场变革的项目，不是投机游戏——它们正在构建未来的金融基础设施。