UPS股价预测2030：为何这家物流巨头可能回报耐心的投资者

设定：理解UPS的深层次运作

乍一看，联合包裹服务公司 (NYSE: UPS)似乎很直观——它负责包裹运输。但深入了解后，你会发现这是一个极其复杂的运营体系，涵盖庞大的员工、车辆、飞机和分拣设施网络。目前对投资者来说，重要的是：公司正处于一次重大的业务转型中。管理层优先考虑盈利能力而非业务量，这带来了短期的痛苦，但其中也蕴藏着机遇。

当前的UPS股价预测模型需要考虑这一转变。那些押注快速复苏的人会失望。看好2030年的人？他们可能会有所收获。

为什么股价遭遇重挫(以及这其实很有趣)

新冠疫情带来了人为的包裹快递需求。封锁期间，消费者转向线上购物，导致UPS服务的需求短暂激增。华尔街将这种暂时的增长外推为永久性增长，推动股价上涨。

当疫情后世界恢复正常，繁荣结束。UPS股价崩盘，现实开始显现。但管理层做出了一项战略调整：他们没有试图维持那种膨胀的业务，而是决定重建以实现可持续发展。

重组措施包括：

• 签订昂贵的新工会协议
• 剥离非核心资产
• 升级技术基础设施
• 整合设施
• 最重要的是：将亚马逊业务削减50%

为什么要削减亚马逊？因为这个庞大的客户带来的利润非常低。UPS做出了一个有意的选择：少一些包裹但利润更高，胜过更多包裹但利润微薄。

股息问题

那7.7%的股息收益率表面看起来很有吸引力。但问题在于：过去12个月的股息支付比率超过95%，这预示着风险。

鉴于公司正在进行的业务重组，削减股息并不令人意外。如果你是为了收益而买UPS，可能会失望。如果你是为了资本增值，等待转型实现，你的游戏完全不同。

把UPS看作是一个转型故事，而不是股息投资。低转型风险的原因很简单：只要人们还在不同地方生活，包裹递送就仍然至关重要。复制UPS基础设施的门槛极高——即使是拥有庞大配送网络的亚马逊，也仍然依赖UPS。这种竞争护城河是真实存在的。

成功的早期信号

管理层的策略不仅仅是空谈。UPS在美国的每件包裹收入增长了5.5%，显示公司可以提升每个包裹的盈利能力。整体收入有所下降，主要是因为业务量减少，但这正是重组期间的正常表现——同时伴随着盈利能力的提升。

这是转折点：在较低的业务量下实现更高的利润率。这与华尔街通常的庆祝方式相反，但正是UPS所需要的。

2030年的逆向押注

华尔街的情绪常常极端。在新冠期间，投资者对UPS过于盲目乐观。而现在，股价低于疫情前的水平，情绪已过度悲观。

但业务正在逐步改善——缓慢、稳健且有意图。如果你能容忍短期的不确定性(包括潜在的股息削减)，并且不急于季度性收益，UPS股价预测到2030年是具有建设性的。

真正的问题是：你是短线交易者还是长期投资者？如果你是后者，并对全球物流需求充满信心，UPS到2030年可能比今天更有价值。当华尔街最终认识到这一转变时，股价也会随之上涨。

这并非保证，但对于有逆向信念和耐心的人来说，值得关注。