基金投资者必知：NAV是什么，以及它为何影响您的利润

NAV：控制您的基金买卖价格的数字

对于刚开始投资基金或ETF的投资者，可能会疑问NAV或净资产价值(根据市场价格的总资产价值)是什么，以及它为何重要。实际上，NAV不仅仅是一个自然数字，而是每天决定您的单位信托买卖价格的工具。如果您能很好理解NAV，您将能做出更精准的投资决策。

NAV是由什么计算出来的

基金的NAV通过将 所有资产的价值(按当前市场价格估算)，加上累计利润和现金，然后减去基金的费用和负债**来计算的。这个结果每天都会更新，这个更新被称为“Mark to Market”——即根据当天的收盘价对资产进行估值。

当用NAV除以全部单位数时，您会得到每单位NAV——这个数字就是您买卖单位信托的价格。

**实际例子：**假设Z基金持有价值1000万的房地产，加上1000股(每股收盘价1000元)，没有负债，合计为1100万。如果该基金发行了200,000单位，NAV每单位将为55元。

NAV与股价有何不同？

让我们明确区分：股价由市场上买卖双方的议价决定，取决于当时的供需关系。而每单位NAV仅反映基金持有的实际资产价值，更像是账面价值（Book Value Per Share）。

意思是：股票的价格可能高于或低于其实际价值，但每单位NAV显示的是您持有资产的整体价值。

NAV上涨或下跌会如何影响您的利润？

如果基金持有的资产价格上涨(如股票或房地产升值)，那么每单位NAV也会增加，这意味着持有单位的投资者已经获得了利润。相反，如果资产价值下降，NAV也会下降，您的利润也会减少。

利用NAV评估基金表现

投资者会发现，随着时间推移，NAV每单位的增长是一个良好的信号，尤其是当与其他具有相似政策和资产的基金进行比较时。如果A基金的NAV增长优于B基金，说明A基金的资产管理更为出色。

相反，NAV稳定或缓慢增长的基金可能是管理不善或资产选择不当的信号。

评估NAV时的注意事项

**第一点：**您当前看到的每单位NAV是前一日的价格，实际买卖价格只能在当天结束后确认。这意味着投资者无法在下单前得知确切的交易价格。

**第二点：**高NAV不一定代表基金价格昂贵。NAV高可能是因为资产价值确实很高，或者发行的单位数较少。因此，不要仅凭NAV高低做投资决策，而应结合资产质量、投资策略和投资条件一同考虑。

**第三点：**某些类型的基金，例如具有租赁权的房地产基金(Leasehold)，其NAV可能会逐渐下降直至归零，直到合同到期。投资者应意识到这种风险。

总结

NAV是控制单位信托买卖价格的重要数字，直接影响您的利润。理解NAV的计算方式及其变动原因，有助于您做出更好的投资决策。同时，记住每单位NAV只是分析的一部分，您还需要考虑其他因素，才能明智地选择基金。