最近看到宁波华翔的一些进展，挺有意思的。这家主要做汽车零部件的企业，最近在人形机器人领域动作不小。

先说几个关键时间点——12月23日，华翔启源和国内头部机器人关节厂商签了合同，未来两年会承接这家客户的关节产品生产。更直接的是，2026年1月起就要开始批量供货了。这不是停留在规划阶段，而是真金白银的订单要落地。

从制造的角度看，这个合作有意思在于华翔启源想基于PEEK材料来打造差异化的关节件产品。精密制造这块他们积累了多年，用到机器人关节上，确实有竞争力。

另一条线是和大寰机器人的合作。12月22日签的战略协议，主要围绕六自由度灵巧手展开。分工很明确——大寰负责产品设计和伺服电缸供应，华翔启源那边负责量产、组装和客户销售。这种模式下，华翔启源等于是在向"硬件制造解决方案服务商"的方向转变。

有个逻辑是这样的：人形机器人这个赛道现在正热，核心零部件的需求量很大。华翔启源通过这两个合作，实际上是在机器人产业链里卡了位置。不再只吃汽车零部件这一块蛋糕，而是想开辟第二增长曲线。

从财务看，机构给出的预测是2025-2027年EPS分别为0.57/1.81/1.99元。参考同类公司估值和人形机器人赛道的成长潜力，给出2026年22倍PE的估值，目标价39.82元。当然这些数字都是基于合作能顺利推进、订单能转化为真实收入的前提。

汽车主业稳定，新业务有突破，这样双轮驱动的模式确实容易获得资本关注。不过还是要看后续的执行情况——订单量、毛利率、以及在人形机器人这个竞争激烈的赛道里能不能保持优势。